Прогноз: Reddit станет акцией, создающей миллионеров

Ключевые моменты

• Рекламные доходы Reddit быстро растут.
• Платформа становится альтернативой поисковым системам для рекомендаций товаров.
• Прибыль может резко возрасти по мере улучшения монетизации.

Reddit (NYSE: RDDT) вышел на биржу в 2024 году, почти через 20 лет после запуска сайта социальных медиа. Компании потребовалось время, чтобы монетизировать свою огромную базу пользователей, но это усилие теперь ускоряется. Reddit сгенерировал 465 миллионов долларов рекламных доходов во втором квартале, что на 84% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту своей базы пользователей и инвестициям в свою рекламную платформу. Хотя акции уже выросли с момента выхода на биржу, Reddit может стоить гораздо больше в будущем, создавая таким образом миллионеров на бирже.

Секретный рецепт

Что делает Reddit таким особенным в мире социальных медиа? Пользователи обращаются к Reddit, чтобы найти ответы, рекомендации по продуктам и другую информацию, а не к поисковым системам. Из 416 миллионов активных пользователей Reddit на неделе во втором квартале 70 миллионов провели поиски непосредственно на Reddit, а 6 миллионов использовали функцию Reddit Answers, основанную на искусственном интеллекте (IA). Без сомнения, бесчисленное количество других добавили "reddit" к своему поисковому запросу на Gate, зная, что Reddit предоставит более качественную информацию, чем общие поисковые результаты.

Реклама является основным способом, с помощью которого Reddit генерирует доходы, и до сих пор заполнение платформы рекламой не оттолкнуло пользователей. Число активных пользователей ежедневно увеличилось на 21% по сравнению с прошлым годом во втором квартале, достигнув 110,4 миллиона, с ростом на 11% в США и на 32% на международных рынках. Reddit запускает инициативу автоматического перевода, чтобы привлечь не говорящих на английском, что способствует стимулированию международного роста.

Для рекламодателей Reddit привлекателен тем, что они могут представить свой продукт или услугу людям, которые активно ищут решение. Reddit акцентировал внимание на этом факте, запустив свою рекламную единицу для покупок во втором квартале, чтобы помочь брендам продвигать свои продукты. На сегодняшний день рекламодатели отметили 100% улучшение возврата инвестиций в рекламу, используя новую рекламную единицу, а количество каталогов продуктов, размещенных на Reddit, увеличилось в четыре раза за последний год.

Поле для улучшения

Reddit сгенерировал около 1,11 доллара на активного пользователя в неделю и 4,21 доллара на активного пользователя в день в рекламных доходах за второй квартал. Улучшение этой монетизации повысит общие доходы, как и продолжение привлечения новых пользователей на свою платформу.

Для сравнения, Meta Platforms в третьем квартале заработала около 13,36 долларов США дохода от рекламы на одного активного пользователя в день по всем своим приложениям, а не только на Facebook и Instagram, которые сильно монетизируются. У Reddit есть возможность более чем утроить свои доходы на одного активного пользователя в день, прежде чем догнать Meta. Если учесть рост числа пользователей, Reddit должен быть в состоянии увеличивать свои доходы двузначными числами на протяжении очень долгого времени.

Прибыль Reddit может расти еще быстрее. Компания достигла валовой маржи более 90% во втором квартале и получила чистую прибыль в размере 89,3 миллиона долларов при выручке в 500 миллионов долларов. Операционные расходы увеличивались одновременно с доходами, но Reddit удается хорошо контролировать затраты. Это приводит к впечатляющей рентабельности, которая, как ожидается, продолжит улучшаться по мере того, как компания лучше монетизирует свою пользовательскую базу.

Дорогое действие, которое того стоит

Акции Reddit не дешевы. На основе средней оценки аналитиков по прибыли за 2025 финансовый год акции Reddit торгуются с коэффициентом цена/прибыль около 117. Это, безусловно, высоко, но прибыль на акцию (BPA) может взлететь в течение следующих нескольких лет. Аналитики, например, ожидают роста прибыли на акцию примерно на 65% в 2026 году.

Оценка Reddit представляет собой определенный риск, но долгосрочный потенциал роста компании значительно его компенсирует. Reddit должен следить за тем, чтобы не навязывать пользователям слишком много рекламы, что могло бы их отпугнуть, а состояние мировой экономики и рынка цифровой рекламы - это неизвестные факторы, которые могут оказать влияние на рост. Однако, учитывая все обстоятельства, Reddit кажется отличной акцией роста, которая может принести невероятные доходы для долгосрочных инвесторов.