Индийская рупия укрепляется, так как Индия вводит новую налоговую систему GST.

Индийская рупия (INR) укрепилась по отношению к доллару США (USD) на открытии торгов в четверг. Пара USD/INR снизилась до 88.15 после объявления индийским правительством пересмотренных ставок налога на товары и услуги (GST), направленных на стимулирование экономической активности.

В среду вечером министр финансов Индии Нирмала Ситараман объявила о результатах 56-го заседания совета GST. Правительство планирует упорядочить текущую четырехуровневую налоговую структуру в упрощенную двухуровневую систему, состоящую только из налоговых ставок 5% и 18%. Существующие ставки 12% и 28% будут отменены. Для компенсации потенциальных потерь доходов введена новая налоговая категория в 40% для предметов роскоши.

Ситарман заявила, что пересмотренная структура GST вступит в силу с 22 сентября. Этот шаг направлен на предоставление финансовой помощи обычным гражданам и семьям со средним доходом по всей стране.

Снижение налогов как на товары первой необходимости, так и на несущественные товары, ожидается, увеличит располагаемый доход, что потенциально повысит потребительские расходы и инвестиции. Однако это может привести к инфляционному давлению, что может ограничить возможность Резервного банка Индии (RBI) осуществлять дальнейшие снижения процентных ставок в ближайшие месяцы.

Несмотря на положительные новости о GST, индийская рупия продолжает сталкиваться с трудностями из-за постоянных оттоков иностранных фондов с фондовых рынков страны. Иностранные институциональные инвесторы (FIIs) сохранили свою чистую продажную позицию в первые три торговых дня сентября, хотя темп, по-видимому, замедлился по сравнению с июлем и августом. В среду FIIs сократили свои доли на индийских фондовых рынках на сумму 1 666,46 крор.

Движущие силы рынка: Доллар ослабевает после разочаровывающих данных по открытым вакансиям

Небольшое снижение пары USD/INR также можно отнести к коррекции доллара США, вызванной более слабыми, чем ожидалось, данными о вакансиях и текучести рабочей силы в США (JOLTS), опубликованными в среду. На момент написания этого текста индекс доллара США (DXY), который измеряет эффективность американской валюты по отношению к корзине основных валют, остается стабильным рядом с минимумом среды на уровне примерно 98.00.

Бюро статистики труда (BLS) сообщило, что работодатели в США разместили 7,18 миллиона новых вакансий, что меньше ожидаемых 7,4 миллиона и ниже предыдущего значения 7,36 миллиона. Снижение количества вакансий указывает на ослабление рынка труда, что побудило трейдеров увеличить свои ставки на возможные сокращения процентных ставок Федеральной резервной системы (Fed).

Инструмент CME FedWatch теперь указывает на 97,6% вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой на сентябрьском заседании, по сравнению с 92% до публикации данных JOLTS.

Основное внимание на этой неделе к Доллару США будет приковано к отчету по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) за август, который планируется к публикации в пятницу. Инвесторы внимательно проанализируют официальные данные по занятости, так как отчет за июль усилил ожидания смягчения со стороны ФРС после значительных понижений данных по рабочим местам за май и июнь.

В четверг участники рынка будут следить за данными об изменении занятости ADP и индексом деловой активности в сфере услуг ISM PMI за август (. Ожидается, что отчет ADP покажет, что частный сектор США добавил 65,000 новых рабочих мест, что значительно ниже 104,000, зафиксированных в июле. Тем временем, индекс PMI в сфере услуг ISM, как ожидается, достигнет 51.0, что немного выше предыдущего показателя 50.1.

Технический анализ: Пара USD/INR сохраняет позицию выше 20-дневной EMA

Пара USD/INR немного снизилась на открытии, но в основном остается в диапазоне выше 88.00 в четверг. Краткосрочный тренд пары продолжает быть бычьим, так как она держится выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней )EMA(, которая в настоящее время находится около 87.73.

14-дневный индекс относительной силы )RSI( уверенно держится выше 60.00, что указывает на то, что может возникнуть новый бычий импульс.

Смотрим на потенциальные уровни поддержки, 20-дневная EMA ожидается как ключевая поддержка для валютной пары. Сверху психологический уровень 89.00 представляет собой значительный уровень сопротивления, который паре нужно преодолеть.

Индийская рупия: Часто задаваемые вопросы

) Какие основные факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия ###INR( сильно подвержена внешним влияниям. Ключевые факторы включают цены на сырую нефть )учитывая сильную зависимость Индии от импорта нефти(, колебания Доллара )так как большая часть международной торговли осуществляется в USD( и уровни иностранного инвестирования. Кроме того, прямые интервенции Резервного банка Индии )RBI( на рынках иностранной валюты для поддержания стабильности валютного курса, наряду с его решениями по процентным ставкам, играют решающую роль в формировании стоимости рупии.

) Как политика Резервного банка Индии влияет на индийскую рупию?

Резервный банк Индии ###RBI( активно участвует в валютных рынках для обеспечения стабильного валютного курса, способствуя международной торговле. Более того, РБИ стремится сохранить свою цель по инфляции в 4%, корректируя процентные ставки. Как правило, более высокие процентные ставки способствуют укреплению рупии. Это в основном связано с механизмом "carry trade", при котором инвесторы занимают средства в странах с низкими процентными ставками для инвестирования в валюты с более высокой доходностью, извлекая выгоду из разницы в процентных ставках.

) Какие макроэкономические показатели влияют на стоимость индийской рупии?

Несколько макроэкономических факторов влияют на стоимость рупии, включая уровни инфляции, процентные ставки, экономический рост ###ВВП(, торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокий темп роста может привлечь больше иностранных инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Улучшающийся торговый баланс, как правило, приводит к укреплению валюты. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки )процентные ставки минус инфляция(, также поддерживают рупию. Рынок с низким уровнем риска может способствовать большему притоку Прямых и Косвенных Иностранных Инвестиций )ПИИ и ПИИ(, что приносит пользу индийской валюте.

) Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно когда она превышает инфляцию экономических партнеров Индии, в целом негативно сказывается на валюте, поскольку отражает обесценение из-за чрезмерного денежного предложения. Инфляция также увеличивает затраты на экспорт, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импортов, что вредно для валюты. Однако высокая инфляция часто побуждает Резервный банк Индии ###RBI( повысить процентные ставки, что может быть позитивным для рупии из-за увеличения спроса со стороны международных инвесторов. Напротив, низкая инфляция, как правило, оказывает противоположный эффект на валюту.