Революция в области искусственного интеллекта на триллион долларов: Тенденции инвестиций в технологии и стратегическое позиционирование

В недавнем инвестиционном подкасте аналитики Тим Бейерс, Травис Хойум и Лу Уайтмен обсудили массовые капитальные потоки в инфраструктуру искусственного интеллекта и оценили стратегические инвестиционные позиции в различных технологических портфелях.

Бум инвестиций в инфраструктуру ИИ

Morgan Stanley прогнозирует, что глобальные расходы на центры обработки данных вырастут с $307 миллиардов в 2024 году до $920 миллиардов к 2030 году. Эта замечательная траектория роста параллельна инвестиционным паттернам, наблюдаемым в других циклах трансформирующих технологий.

Ключевые идеи по распределению капитала в ИИ:

• Крупные технологические компании (Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta) в настоящее время генерируют примерно $500 миллиард в операционном денежном потоке, выделяя $365 миллиард на капитальные расходы.
• Текущие расходы на инфраструктуру ИИ составляют около 1,2% от ВВП - превышая уровни, наблюдаемые во время бума инвестиций в телекоммуникации.
• Рынок все еще ищет ясности в отношении оптимальных экономических моделей для развертывания ИИ и того, какие платформы будут доминировать на интерфейсном уровне.
• Провайдеры инфраструктурных технологий, такие как MongoDB, могут предложить более стабильные инвестиционные возможности по сравнению с чистыми производителями оборудования.

Эта инвестиционная модель отражает развитие распределенной вычислительной инфраструктуры, где ранние строители инфраструктуры создали основы для последующих инноваций в приложениях. Согласно рыночным данным, торговые платформы на основе ИИ уже вышли за рамки традиционных алгоритмических моделей, чтобы использовать продвинутые машинные обучающие фреймворки, демонстрируя практические применения этой инвестиции в инфраструктуру.

Перебалансировка рынка жилья

Чтения индекса Кейса-Шиллера указывают на умеренные коррекции цен на рынках жилой недвижимости, особенно в ранее перегретых регионах, таких как Флорида.

Рыночные индикаторы указывают на:

• Текущие корректировки цен представляют собой здоровую переработку рынка по мере ослабления ограничений предложения.
• Объемы транзакций растут по мере того, как участники адаптируются к высокому уровню процентных ставок
• Неопределенность остается в отношении того, как потенциальные изменения монетарной политики могут повлиять на динамику рынка

Стратегическое позиционирование портфеля

Аналитики оценили теоретические решения по портфелям в нескольких технологически ориентированных группах:

Портфолио 1: Netflix, Amazon, NVIDIA

• Оба аналитика решили продать акции NVIDIA, несмотря на его впечатляющие результаты, ссылаясь на опасения по поводу цикличности.
• Netflix получил положительную оценку за свои прямые отношения с потребителями и стратегию приобретения контента.

Портфолио 2: Tesla, Shopify, Meta Platforms

• Тим предпочел избавиться от Meta из-за обеспокоенности по поводу высоких затрат на приобретение талантов в области ИИ.
• Лу предпочел продать свои акции Tesla, ссылаясь на неопределенности в автомобильном бизнесе.

Портфолио 3: MercadoLibre, Intuitive Surgical, Chipotle

• Оба аналитика предпочли продать акции Chipotle, ссылаясь на ограниченные векторы роста
• Потенциал рынка MercadoLibre в Латинской Америке и инновации в роботизированной хирургии компании Intuitive Surgical были отмечены как более сильные позиции

Портфель 4: Exxon, Palantir, Arrow Virment

• Оба аналитика предложили продать акции Palantir, выразив беспокойство по поводу оценочных показателей в отношении его правительственной бизнес-модели.

Эти оценки портфелей демонстрируют, как профессиональные аналитики оценивают конкурентные позиции, потенциал роста и показатели оценки при принятии стратегических решений по распределению средств.

Эволюция стратегии контентной платформы

Обсуждение завершилось анализом неожиданного успеха Netflix с KPop Demon Hunters, который начался как стриминговый контент, прежде чем достичь успеха в кинотеатрах.

Ключевые стратегические идеи:

• Диверсифицированный подход Netflix к контенту создает широкое распределение контента, которое иногда приводит к неожиданным глобальным феноменам.
• Это контрастирует с конкурентами, сосредоточившимися на устоявшихся франшизах.
• Традиционная последовательность театра и стриминга становится менее актуальной, так как качественный контент может успешно распространяться через несколько каналов.

Развитие рынка, которое стоит отслеживать

• Тим отметил расширение Warby Parker до почти 300 прибыльных розничных магазинов, сохраняя при этом операционную эффективность (13.9% рост выручки при увеличении операционных расходов всего на 3.3%)
• Лу отслеживает CSX Railroad после 10% снижения стоимости после объявлений о приобретениях в отрасли

Этот анализ иллюстрирует, как технологический прогресс и стратегическое позиционирование продолжают изменять инвестиционные возможности в различных секторах, при этом компании, использующие данные и возможности ИИ, получают особые преимущества в конкурентном позиционировании.