Анализ инвестиций Эка в ИИ: почему я думаю, что он полностью погружён в две акции, которые могут либо спасти, либо разрушить его фонд

Итак, я в последнее время изучал портфель Билла Экмана, и то, что я нашел, довольно интересно. Этот парень вложил кучу денег в ИИ - целых 30% наличных своего хедж-фонда сосредоточено всего в двух компаниях: Amazon (9%) и Uber (21%).

Давайте будем откровенны - Акман не просто инвестирует; он делает огромную ставку. Этот человек явно считает себя следующим Уорреном Баффетом. Он даже захватил 47% компании Howard Hughes, планируя превратить ее в свою собственную "современную Berkshire Hathaway." Довольно смелый шаг, если вы спросите меня.

Хотя Pershing Square обошел S&P 500 за последние пять лет, я не могу не задаться вопросом, не слишком ли агрессивна концентрация Акмана на этих двух играх в области ИИ. Я имею в виду, что произойдет, если автономное вождение столкнется с регуляторными препятствиями или если оценка Amazon наконец-то оправдает реальность?

Сначала взглянем на Amazon - они доминируют в электронной коммерции, рекламе и облачных вычислениях. AWS занимает 30% доли рынка, оставляя Microsoft позади. Но вот в чем моя проблема: при коэффициенте 35x прибыли и предполагаемом ежегодном росте в 17% акции не выглядят дешевыми. Я был бы осторожен, чтобы не вкладывать все средства по текущим ценам.

Теперь Uber - вот где все становится интересным. Управление крупнейшей платформой для совместного использования автомобилей в нескольких странах дает им серьезные сетевые эффекты. Их сокровищница данных огромна, и они идеально расположены, чтобы воспользоваться революцией автономных автомобилей, уже имея 20 партнеров по AV. При коэффициенте 16x прибыли и прогнозируемом росте на 22% это, на самом деле, кажется более разумной ставкой для меня.

Всё это похоже на билет в один конец для Акмана, который приведет либо к славе, либо к катастрофе. Если автономное вождение станет популярным, он будет выглядеть гением. Если нет... что ж, возможно, мы будем читать совершенно разные заголовки о его фонде.

Я видел достаточно так называемых визионеров, которые потерпели крах, чтобы знать, что сосредоточенные ставки могут иметь эффект обратного удара. Помните, когда все думали, что WeWork — это будущее?

Каково ваше мнение - занимает ли Акман блестящую позицию для революции в области ИИ, или он рискует всем на технологическое будущее, которое может развиваться иначе, чем ожидалось?