Прогноз: Эти 4 акции Уоррена Баффета станут большими победителями, если ФРС снизит ставки 6 октября

Ключевые моменты

• Четыре акции жилья в портфеле Баффета могут процветать после снижения ставок.
• Баффет купил три этих акций во втором квартале 2025 года.

Снизят ли они ставки? Возможно. Этот вопрос висит над заседанием Федерального открытого рынка на следующей неделе. Никто не знает точно.

Я не буду догадываться об их решении. Но вот мое мнение: четыре акции в коллекции Баффета могут взлететь, если ФРС снизит ставки 6 октября.

Скрещиваясь вместе

Похоже, что многие акции Berkshire могут получить хороший прирост благодаря снижению ставок ФРС. Но я присматриваюсь к конкретной группе. Три птицы одного перо: D.R. Horton, Lennar и NVR.

D.R. Horton — крупнейший застройщик жилья в США по объему. Так было на протяжении двух десятилетий. Они строят в 126 рынках в 36 штатах. Односемейные дома. Многосемейные аренды. Они также занимаются ипотекой. Кроме того, они владеют большей частью Forestar Group, которая развивает жилые участки.

Lennar работает примерно так же. Доступное жилье. Арендные объекты. Они занимаются ипотеками и услугами по закрытию сделок. Интересная вещь – у Lennar есть два класса акций. Berkshire владеет обоими. Вот почему мы говорим о четырех акциях, а не трех.

NVR меньше. Около $24 миллиардов рыночной капитализации. Работает в 36 рынках в 16 штатах. Три бренда: Ryan Homes, NV Homes, Heartland Homes. Включены ипотечные услуги.

Почему ставки важны для этих акций

Я вижу здесь два угла. Первый не совсем ясен многим: более низкие ставки могут повысить доверие потребителей.

Генеральный директор Lennar Стюарт Литтл постоянно упоминал высокие ставки во время их звонка по доходам в июне. Тем не менее, он казался более озабоченным доверием потребителей. Когда люди чувствуют неопределенность, они не покупают дома.

Очевидный угол? Ипотечные ставки падают, когда ФРС снижает. Больше покупателей входит на рынок. Но это не прямая линия.

Корректируемые кредиты напрямую следуют за действиями ФРС. Фиксированные ипотеки? Они больше зависят от 10-летних казначейских облигаций, чем от ночной ставки ФРС.

Но ставки по казначейским облигациям все еще могут упасть после снижения ставок ФРС. Казначейство может выпустить больше краткосрочных облигаций по более низким ставкам. На рынок поступает меньше долгосрочных облигаций. Предложение снижается. Цены растут. Доходности падают. Следуют более низкие ставки по ипотечным кредитам.

Баффет делает ход

Баффет купил 12 акций в прошлом квартале. D.R. Horton, Lennar класса A и Lennar класса B вошли в список.

Ожидал ли "Оракул" снижения ставок? Кто знает. Он внимательно следит за экономикой. Возможно, у него было предчувствие.

Я думаю, что он, как всегда, играет на долгую перспективу. В Америке по-прежнему наблюдается нехватка жилья. Эти строители должны хорошо справляться вне зависимости от того, что произойдет на следующей неделе.