Инвесторы: Готовится ли Крипто-рынок к коррекции?

Ключевые моменты

• Более 40% инвесторов сохраняют "медвежий" взгляд на финансовые рынки в течение следующих шести месяцев
• Риск-факторы накапливаются как на традиционных, так и на цифровых рынках активов
• Исторические данные предоставляют обнадеживающую перспективу для криптоинвесторов с долгосрочными горизонтами

Криптовалютный рынок в последнее время продемонстрировалRemarkable strength, однако многие инвесторы остаются осторожными в отношении его краткосрочной траектории.

На момент написания этой статьи Биткойн вырос почти на 31% с апреля, в то время как более широкий рынок альткойнов увеличился примерно на 43% за этот период. Однако около 43% инвесторов выражают пессимизм относительно предстоящих шести месяцев, согласно последнему еженедельному опросу Американской ассоциации индивидуальных инвесторов.

С учетом того, что крупнейшие центральные банки сигнализируют о сокращении процентных ставок на фоне неопределенности на рынке труда, многие участники крипторынка задаются вопросом, что могут означать эти макроэкономические изменения для цифровых активов. Должны ли вы сейчас беспокоиться о своих инвестициях в криптовалюту? Исторические рыночные циклы предлагают некоторые убедительные идеи.

Приближаемся ли мы к рыночной коррекции?

Никто не может с уверенностью предсказать, когда произойдет следующая значительная коррекция на рынке, но коррекции неизбежны на всех финансовых рынках. Ни традиционные, ни цифровые рынки активов не могут поддерживать бесконечный восходящий тренд, что делает периодические откаты неизбежными.

На фоне нарастающих торговых напряжений, неопределенности с тарифами, сокращения рабочей силы и снижения потребительской уверенности факторы риска коррекции становятся более выраженными. Тем не менее, рыночные результаты остаются неопределенными. В июне Goldman Sachs оценил вероятность рецессии в течение следующих 12 месяцев в 30%, что ниже их прогноза в 45% в апреле.

Регуляторные разработки и монетарная политика могут существенно влиять на вероятности коррекции рынка, что делает точные прогнозы по времени затруднительными даже для опытных аналитиков. Сосредоточив внимание на долгосрочных рыночных фундаментals, а не на краткосрочных колебаниях, инвесторы могут сохранять перспективу в периоды повышенной волатильности.

Исторические паттерны благоприятствуют терпеливым инвесторам

Коррекции и медвежьи циклы представляют собой нормальные компоненты рыночного поведения во всех классах активов, и хотя они могут быть устрашающими, они последовательно временные. Средний медвежий рынок в S&P 500 с 1929 года длился примерно 286 дней ( около девяти месяцев ), в то время как бычьи рынки, как правило, продолжаются более 1,000 дней.

Аналогично, рынок криптовалют продемонстрировалRemarkable устойчивость через несколько циклов. Рынок цифровых активов не только восстановился после каждого значительного корректора до сих пор, но и последовательно устанавливал новые исторические максимумы в последующих бычьих фазах.

Традиционные рынки пережили несколько необычных спадов за последние десятилетия. Падение доткомов в начале 2000-х годов спровоцировало один из самых длительных медвежьих рынков в истории S&P 500. Потребовались годы, чтобы акции восстановили предыдущие максимумы, и вскоре после этого началась Великая рецессия.

Этот финансовый кризис стал самой серьезной экономической рецессией со времен Второй мировой войны, при этом индекс S&P 500 не достиг новых исторических максимумов до 2013 года. Несмотря на эти трудности, индекс все равно обеспечил общую доходность, приближающуюся к 342% на сегодняшний день.

В последнее время рынки пережили крах из-за COVID-19 в 2020 году, продолжительную медвежью фазу в 2022 году и коррекцию в начале этого года на фоне неопределенности в торговой политике. Тем не менее, несмотря на все эти потрясения, долгосрочные инвесторы в широкие рыночные индексы более чем утроили свой капитал за последние 25 лет.

Криптовалютный рынок демонстрирует аналогичные паттерны, но с более выраженной волатильностью. Биткойн испытал множество падений более чем на 80% на протяжении своей истории, включая криптозиму 2018 года и сокращение рынка 2022 года. Тем не менее, каждый цикл в конечном итоге приводил к новым фазам определения цен и расширению более широкой экосистемы цифровых активов.

Дополнительная волатильность может быть впереди, но исторические данные сильно указывают на то, что поддержание долгосрочной перспективы остается ключевым во время неопределенных периодов. Инвесторы, которые остаются на рынке в течение нескольких лет или дольше, исторически не только восстанавливались после спадов, но и достигали значительного роста.

Основные соображения по управлению рисками

В то время как поддержание долгосрочной позиции значительно снижает риски, связанные с волатильностью, выбор качественных активов, способных выдержать экономические потрясения, также имеет важное значение.

Спекулятивные криптовалюты, как правило, показывают исключительно хорошие результаты, когда рыночные настроения позитивны, а аппетит к риску высокий. Однако в периоды экономических спадов и рыночных падений проекты, не имеющие сильных основ, ясной утилиты, активных команд разработчиков или надежной поддержки сообщества, как правило, испытывают трудности с поддержанием своей ценностной пропозиции.

Одна из самых разумных стратегий, доступных в настоящее время, заключается в тщательной оценке вашего портфеля, чтобы убедиться, что вы в основном инвестируете в активы с доказанной устойчивостью. Хотя даже самые сильные криптовалюты могут испытывать значительные падения цен во время широких рыночных коррекций, проекты с надежными фундаментальными показателями, как правило, демонстрируют более сильный потенциал восстановления со временем.

Время следующей значительной рыночной коррекции остается неопределенным, но подготовка всегда рекомендуется. Сосредоточив внимание на качественных активах и поддерживая дисциплинированный долгосрочный инвестиционный подход, вы можете подготовить свой портфель к лучшему противостоянию рыночной волатильности, когда она неизбежно произойдет.

Согласно рыночным исследованиям, коррекции как минимум на 10% происходят примерно раз в 3-4 года на традиционных рынках, а периоды восстановления обычно составляют от 6 до 12 месяцев. Хотя на крипторынках коррекции происходят чаще, они исторически приносили более сильные последующие восстановления, вознаграждая терпеливых инвесторов, которые сохраняют уверенность в трудные времена.