USD/INR снижается, поскольку доллар достигает шестинедельного минимума

• Индийская рупия укрепляется по отношению к Доллару США, приближаясь к 88.10, поскольку недавние данные о занятости в США продолжают оказывать давление на Зеленую валюту.
• Рынок ожидает важный отчет о пересмотрах показателей занятости в США за период, заканчивающийся в марте 2025 года.
• Иностранные инвесторы продолжают свою тенденцию продаж на индийских фондовых рынках.

Индийская рупия (INR) начинает торговую сессию во вторник на оптимистичной ноте по отношению к Доллару (USD). Пара USD/INR движется к 88.10, так как Доллар продолжает свое нисходящее движение после выхода разочаровывающих официальных данных по занятости в Соединенных Штатах (US) за август.

По последнему обновлению, Индекс Доллара (DXY), который измеряет производительность Зелёного доллара по отношению к корзине из шести основных валют, зафиксировал новый шестинедельный минимум, колеблясь вокруг 97.30.

Доллар США сталкивается с продажами, поскольку неутешительные данные по несельскохозяйственным платежным ведомостям (NFP) почти подтвердили снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (Fed) на предстоящем заседании по политике. В отчете по NFP в пятницу было показано, что экономика добавила всего 22 тысячи новых рабочих мест, что является самым слабым показателем с января 2021 года.

Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры оценивают вероятность того, что ФРС проведет снижение ставки на 50 базисных пунктов (bps) до 3.75%-4.00%, в 11.6%, в то время как большинство ожидает стандартного снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов.

Во время сессии во вторник участники рынка внимательно будут следить за отчетом о пересмотре стандартов NFP по данным о занятости до марта 2025 года. Этот отчет предоставит предварительные пересмотры по числу рабочих мест, добавленных за 12-месячный период, заканчивающийся в марте 2025 года, перед окончательным пересмотром стандартов, который запланирован к публикации в отчете о занятости за февраль 2026 года.

Ожидается, что влияние отчета о пересмотре занятости значительно повлияет на рыночные ожидания относительно перспектив денежно-кредитной политики ФРС. В 2024 году ФРС реализовала снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, после того как отчет о пересмотре занятости показал, что экономика создала на 818 тыс. рабочих мест меньше, чем было ранее оценено.

Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Торговые трения между США и Индией продолжают влиять на индийскую рупию

• Индийская рупия торгуется выше по отношению к Доллару США во вторник. Тем не менее, перспектива валюты остается неопределенной из-за постоянных оттоков зарубежных средств из индийских акций на фоне торговых напряжений между Индией и Соединенными Штатами (US).
• Данные, опубликованные 8 сентября, показали, что иностранные институциональные инвесторы (FIIs) распродали индийские акции на сумму 2 169,35 крор. В первые шесть торговых дней сентября FIIs сохраняли позицию продаж на наличном рынке, сократив свои активы на сумму 7 836,25 крор.
• Тем временем, объявление индийского правительства о рационализации структуры Налога на товары и услуги (GST) для стимулирования внутреннего потребления кажется недостаточным, чтобы компенсировать последствия торговых трений между США и Индией.
• Отчет от ведущего финансового учреждения предостерегает, что, хотя прямое воздействие 50%-ных тарифов президента США Дональда Трампа может показаться умеренным на бумаге, учитывая, что экспорт Индии в США в финансовом году 2025 составил менее 2% от валового внутреннего продукта (GDP), вторичные эффекты на занятость и потребление могут быть значительными.
• На этой неделе инвесторы сосредоточат внимание на Индексе потребительских цен США и Индии (CPI) за август, который будет опубликован в четверг и пятницу соответственно. Ожидается, что инфляционное давление в обеих странах ускорилось.

Технический анализ: USD/INR сохраняет поддержку выше 88.00

Пара USD/INR торгуется ниже 88.10 в утренней сессии вторника. Тем не менее, краткосрочный тренд пары остается бычьим, так как она находится выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится около 87.82.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) снижается к 60.00. Новый бычий импульс может возникнуть, если RSI сохранит свое положение выше этого уровня.

С одной стороны, 20-дневная EMA будет служить важной поддержкой для пары. С другой стороны, психологический уровень 89.00 представляет собой значительное препятствие для пары USD/INR.

Часто задаваемые вопросы о индийской рупии

Какие основные факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия (INR) высоко подвержена внешним влияниям. Ключевыми факторами являются цены на нефть (, учитывая сильную зависимость Индии от импорта нефти ), оценка Доллара (, так как большая часть международной торговли осуществляется в USD ), и уровни зарубежных инвестиций. Кроме того, прямые вмешательства Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильности обменного курса и его решения по процентным ставкам значительно влияют на рупию.

Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии (RBI) активно участвует в валютных рынках, чтобы обеспечить стабильный обменный курс, способствуя торговле. Кроме того, РБИ стремится поддерживать инфляцию на уровне 4%, корректируя процентные ставки. Как правило, более высокие процентные ставки способствуют укреплению рупии. Это в значительной степени связано с механизмом «кэрри-трейда», когда инвесторы занимают средства в странах с низкими процентными ставками, чтобы инвестировать в валюты с более высокой доходностью, извлекая прибыль из разницы процентных ставок.

Какие макроэкономические индикаторы влияют на стоимость индийской рупии?

Ключевые макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста (ВВП), торговый баланс и приток иностранных инвестиций. Более высокий темп роста может привлечь больше зарубежных инвестиций, увеличивая спрос на рупию. Уменьшение торгового дефицита обычно приводит к укреплению рупии со временем. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки (процентные ставки минус инфляция), также поддерживают рупию. Рынок с риском может способствовать увеличению притока Прямых и Косвенных Иностранных Инвестиций (ПИИ и ПИИ), что выгодно для рупии.

Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно если она превышает инфляцию экономических партнеров Индии, обычно негативно сказывается на валюте, так как отражает девальвацию из-за избытка предложения. Инфляция также увеличивает затраты на экспорт, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импортов, что негативно сказывается на рупии. Однако высокая инфляция обычно побуждает Резервный банк Индии (RBI) повышать процентные ставки, что может быть положительным для рупии из-за увеличенного спроса со стороны международных инвесторов. Напротив, низкая инфляция, как правило, имеет противоположный эффект.