Истинное наследие Уоррена Баффета не то, что большинство инвесторов думает

Ключевые моменты

• Огромные денежные запасы Berkshire продолжают расти, несмотря на то что они являются чистыми продавцами уже 11 кварталов подряд - однако есть что-то, что все упускают из виду.
• Несмотря на осторожность рынка, они все же открыли шесть новых позиций и увеличили пять других
• Настоящий секрет создания богатства не в тайминге - а в настойчивости через рыночные циклы

Я в последнее время внимательно следил за действиями Баффета, и, откровенно говоря, меня утомляют все эти аналитики-обозреватели, одержимые его защитной денежной позицией. Конечно, у Berkshire самая большая сумма наличных в истории, но это только часть истории, и, возможно, даже не самая важная часть.

Пока все сосредоточены на распродаже Berkshire, они полностью упускают из виду то, что на самом деле делает Баффет. Несмотря на его явную осторожность, Оракул из Омахи тихо находит возможности для покупки каждый квартал на протяжении этой 11-квартальной распродажи. Вот истинный урок, друзья.

Одержимость временем на рынке — это глупое занятие. Вы не сможете поймать дно. Я не смогу поймать дно. Даже Баффет не consistently поймает дно. То, что отделяет успешных от мечтателей, — это не какая-то магическая способность к таймингам на рынке, а просто постоянное участие в игре.

Раньше я верил, что ключом было нахождение глубоких выгодных сделок - акций, торгующихся по абсурдным скидкам. Но сам Баффет развился за пределы этого подхода, отдав дань уважения своему покойному партнеру Чарли Мангеру за этот сдвиг: "Добавьте замечательные компании, купленные по справедливым ценам, и откажитесь от покупки справедливых компаний по замечательным ценам." Эта мудрость заслуживает большего внимания, чем его денежная позиция.

Оглядитесь - даже на сегодняшний день, в "перегретом" рынке, качественные компании, такие как Amazon, Meta и Nvidia, на самом деле торгуются ниже своих 5-летних средних коэффициентов P/E. Возможности существуют в каждой рыночной среде, если вы готовы искать.

Вот жестокая правда, которую большинство трейдеров не хотят слышать: последовательные, скучные инвестиции превосходят хитроумные торговые схемы. Если бы вы просто вложили 10 000 долларов в индексный фонд S&P 500 и добавляли $500 ежемесячно в течение 30 лет - без каких-либо сложных стратегий тайминга - вы бы сегодня имели более $1 миллиона. Никакого гения не требуется, только настойчивость.

Рынки рухнут. Вы будете покупать по неоптимальным ценам. Ваш портфель будет время от времени выглядеть как катастрофа. Ничего из этого не имеет значения в долгосрочной перспективе, если вы будете постоянно добавлять активы через взлеты и падения.

Для большинства из нас, кто не анализирует балансовые отчеты на профессиональной основе, истинный дар Баффета не в его гениальности выбора акций - это разрешение принимать простоту и последовательность вместо сложности и тайминга. Самый богатый инвестор в истории по сути говорит нам, что нам не нужно быть Уорреном Баффетом, чтобы создавать богатство.

Оставайтесь в инвестициях. Продолжайте покупать качественные активы по разумным ценам. Остальное — всего лишь шум.