Отчет о доходах Signet Jewelers: Хорошее, Плохое и Мое Честное Мнение

Я следил за Signet Jewelers в течение некоторого времени, и их последний отчет о доходах привлек мое внимание. Позвольте мне объяснить, что действительно бросилось мне в глаза.

Во-первых, Signet абсолютно превзошел прогнозы - как доходы, так и прибыли превысили ожидания Уолл-стрита. Они не просто достигают целей; они значительно их превышают и даже повысили свои прогнозы на год. Как человек, который внимательно следит за этими цифрами, могу сказать, что компании не делают это легкомысленно в нынешнем экономическом климате.

Меня fascinирует их переход на лабораторно вырощенные алмазы. Уровень проникновения увеличился с 7% до 12% в их модном сегменте - это огромный рост! Я на собственном опыте увидел, как потребители все более комфортно относятся к альтернативам, выращенным в лаборатории, и Signet идеально использует эту волну. Средние цены на единицу выросли на 9% в целом, а цены на модные товары увеличились на целых 12%.

Их стратегия "Grow Brand Love" под руководством генерального директора Симанчика, похоже, творит чудеса, особенно с их ключевыми брендами Kay, Zales и Jared, которые демонстрируют 5% рост продаж в тех же магазинах. Но давайте будем реалистами - они все еще восстанавливаются после спада, вызванного пандемией, который сильно ударил по их свадебному бизнесу. Рынок помолвок еще не полностью восстановился.

Торгуясь по форвардному P/E всего 10, этот акционерный капитал выглядит криминально недооцененным для меня. Они агрессивно сократили количество акций на 8% за последний год, что говорит мне о том, что руководство тоже считает свои акции дешевыми.

Но я скептически настроен по поводу их онлайн-брендов. Попытка выделить Blue Nile среди James Allen кажется корпоративным языком для "мы пока не знаем, что делать с этими приобретениями". Большинство крупных бирж не стали бы связываться с этой акцией, несмотря на ее потенциал, что заставляет меня задуматься, что они видят, чего не видят другие.

Для инвесторов, ищущих ценность на этом перегретом рынке, Signet может быть той редкой жемчужиной - солидные фундаментальные показатели, разумные цены и фактический рост в сложной розничной среде.