2026 Корректировка Социального обеспечения, установленная для воздействия новых тарифных политик: взгляд на прогнозируемые пособия

Ключевые моменты

• Большинство пенсионеров, получающих социальное обеспечение, зависят от своих ежемесячных выплат, чтобы покрыть значительную часть своих жизненных расходов.

• Ожидается, что действующие тарифные политики создадут умеренное инфляционное давление, что должно положительно сказаться на корректировке стоимости жизни по программе Социального обеспечения в 2026 году (COLA).

• Однако врожденные ограничения в системе измерения инфляции Социального обеспечения, в сочетании с прогнозируемым увеличением страховых взносов Medicare Part B, могут компенсировать большую часть повышения пособий в следующем году.

• Понимание взаимосвязи между экономической политикой, инфляцией и пенсионными выплатами имеет решающее значение для комплексного финансового планирования.

В мае средний ежемесячный пенсионный выплат пенсионерам превысил 2000 долларов впервые в истории Социального обеспечения. Хотя эта сумма может показаться скромной, она играет жизненно важную роль в помощи пенсионерам в управлении своими расходами.

На протяжении почти 25 лет национальный социолог Гэллап проводит опросы среди пенсионеров, чтобы оценить, насколько важна доходность от Социального обеспечения для их финансовой стабильности. Ответы последовательно показывают, что от 80% до 90% пенсионеров полагаются на эту программу, чтобы свести концы с концами.

С почти 70 миллионами человек, получающих традиционные пособия по социальному обеспечению в июле, включая более 53 миллионов пенсионеров, неудивительно, что ежегодное объявление об индексации стоимости жизни (COLA) от Администрации социального обеспечения (SSA) в октябре является самым ожидаемым событием года.

Тем не менее, ожидается, что объявление о COLA на 2026 год будет особенно примечательным, поскольку на него почти наверняка повлияют текущие тарифные и торговые политики. Фактически, получатели могут ожидать корректировку, обусловленную политикой, которая вступит в силу в январе.

Понимание расчета COLA Социальной службы

Прежде чем рассмотреть уточненные прогнозы COLA по социальному обеспечению, важно понять, что такое COLA программы и как он рассчитывается ежегодно.

Основная цель корректировки стоимости жизни заключается в том, чтобы противостоять инфляционным давлениям. Например, если стоимость набора товаров и услуг, обычно приобретаемых пожилыми людьми, увеличивается на 2% в год, пособия по социальному обеспечению должны увеличиваться на тот же процент, чтобы предотвратить снижение покупательной способности получателей. COLA социального обеспечения — это "повышение", которое передается в большинстве лет и пытается учесть рост цен.

В первые 35 лет после того, как был отправлен первый чек на пособие для пенсионеров, индексация COLA назначалась несколько произвольно специальными сессиями Конгресса. Без установленных протоколов годы часто проходили без корректировки пособий с учетом инфляции.

Начиная с 1975 года, Индекс потребительских цен для городских наемных работников и офисных работников (CPI-W) стал ежегодной мерой инфляции для Социального обеспечения. CPI-W включает более 200 индивидуально взвешенных ценовых категорий, что позволяет конденсировать этот индекс в одну цифру каждый месяц, чтобы определить, растут ли цены в совокупности (инфляция) или падают (дефляция) по сравнению с предыдущим годом.

Хотя Бюро трудовой статистики США (BLS) публикует индекс потребительских цен для рабочих (CPI-W) ежемесячно, для расчета COLA на предстоящий год используются только данные за третий квартал (с июля по сентябрь). Если среднее значение CPI-W за третий квартал 2025 года будет выше, чем за аналогичный период 2024 года, получатели могут ожидать более крупные выплаты в 2026 году.

Когда наблюдается годовой рост средних показателей CPI-W за третий квартал, процентное различие, округленное до ближайшей десятой доли процента, равно COLA, применяемому к получателям в следующем году.

Почти 70 миллионов бенефициаров ожидают влияние политики в 2026 году

В идеале, получатели хотят значительного повышения стоимости жизни каждый год. Хотя это не было так на протяжении большей части 2010-х, индексации стоимости жизни за последние четыре года были выше среднего.

Во время пандемии COVID-19 фискальные стимулы увеличили денежную массу США с самой высокой скоростью за всю историю, что привело к быстрому инфляционному росту. С 2022 по 2025 годы индексы COLA по социальному обеспечению составили 5,9%, 8,7%, 3,2% и 2,5% соответственно. Для справки, средний годовой индекс COLA с 2010 года составляет 2,3%.

Если повышение социального обеспечения в 2026 году достигнет как минимум 2,5%, это будет первый случай в этом веке, когда пять подряд COLA достигли или превысили эту отметку. Судя по двум независимым оценкам, программа, похоже, готова войти в историю.

После публикации июльского отчета об инфляции от BLS, беспартийная старшая адвокатская группа The Senior Citizens League $54 TSCL$43 увеличила свой прогноз COLA на 2026 год на одну десятичную долю процента до 2,7%. Тем временем независимый аналитик политики социального обеспечения и Medicare Мэри Джонсон, вышедшая на пенсию из TSCL в 2024 году, оставила свою оценку COLA без изменений по сравнению с предыдущим месяцем на уровне 2,7%.

Оценки COLA социального обеспечения от TSCL и Джонсона возросли в течение года из-за ожидаемого скромного инфляционного влияния текущей тарифной и торговой политики.

2 апреля была объявлена глобальная тарифная ставка в 10%, а также повышенные "взаимные тарифы" на десятки стран, которые считаются имеющими неблагоприятные торговые дисбалансы с Америкой. Хотя эти взаимные тарифы были приостановлены на 90 дней 9 апреля, и администрацией было заключено множество торговых сделок, считается, что эти тарифы подталкивают коллективные цены к умеренному росту.

Одной из крупнейших проблем тарифной политики, как отмечают четыре экономиста Федерального резерва Нью-Йорка в исследовании, опубликованном Liberty Street Economics, является то, что она не различает тарифы на выход и на ввод. Тариф на выход накладывается на готовый продукт, импортируемый в страну, в то время как тариф на ввод — это пошлина, назначаемая на товар, используемый для завершения производства продукта внутри страны. Тарифы на ввод могут привести к повышению цен для американских производителей.

Хотя окончательная сумма COLA по социальному обеспечению будет утверждена только 15 октября, похоже, что тарифная политика, вероятно, обеспечит увеличение окончательной цифры.

Прогнозируемое влияние доллара на выплаты социального обеспечения в 2026 году

Как будет выглядеть корректировка стоимости жизни в 2,7% в денежном эквиваленте?

Если TSCL и Джонсон окажутся правы в своих прогнозах на 2,7% COLA в 2026 году, средний пенсионер-работник может ожидать, что его ежемесячные выплаты увеличатся на в следующем году. Тем временем средний работник с инвалидностью и получатель пособия по выживанию увидят, как их ежемесячные выплаты вырастут примерно на в 2026 году.

Хотя это, вероятно, звучит как хорошая новость, разочарование, скорее всего, ожидает большую часть из почти 70 миллионов получателей программы.

Прежде всего, пенсионеры сталкиваются с потерей покупательной способности с начала этого века. Согласно анализу TSCL с 2010 по 2024 год, покупательная способность дохода от социального обеспечения снизилась на 20% для работающих пенсионеров.

Это значительная потеря покупательной способности является результатом присущих недостатков в CPI-W. Хотя пенсионеры в возрасте 62 лет и старше составляют 87% получателей пособия по социальному обеспечению, CPI-W отслеживает расходы "городских наемных работников и служащих", которые в основном являются трудоспособными американцами, в настоящее время не получающими пособие по социальному обеспечению. В результате CPI-W неправильно учитывает расходы, которые имеют наибольшее значение для пенсионеров, такие как жилье и медицинское обслуживание. Индекс COLA в 2,7% не изменит эту основную проблему.

Другой проблемой для большинства пожилых получателей является то, что их премия Medicare Part B съест часть или всю их COLA за 2026 год. Часть B покрывает амбулаторные услуги, при этом премии обычно вычитаются из ежемесячных выплат по социальному обеспечению работающих пенсионеров.

С учетом того, что отчет попечителей Medicare прогнозирует значительное увеличение премии Part B на 11,5% до 206,20 долларов в месяц в 2026 году, большинство получателей, вероятно, ощутят минимальное влияние от COLA следующего года.

Несмотря на корректировку, основанную на политике, 2026 год представляет собой еще один смешанный прогноз для пенсионеров, полагающихся на пособия по социальному обеспечению.

Рассмотрение альтернативных стратегий дохода

Для инвесторов, обеспокоенных ограниченной защитой, которую предоставляет социальное обеспечение против инфляции, становится все более важным диверсифицировать источники дохода. Торговые платформы предоставляют доступ к различным классам активов, которые могут потенциально служить хеджами против инфляции или дополнительными источниками дохода.

Когда традиционные фиксированные доходы не успевают за растущими расходами, цифровые активы и альтернативные инвестиции, доступные через крупные торговые платформы, могут обеспечить доступ к различным секторам рынка и экономическим факторам.

Тем не менее, все инвестиционные решения должны приниматься в контексте комплексного финансового плана, который учитывает индивидуальную терпимость к риску, временной горизонт и специфические проблемы, с которыми сталкиваются те, кто зависит от фиксированного дохода, например, от Социального обеспечения.