Сигнал в $344 миллиард, который Уолл-стрит и многие инвесторы игнорируют

Ключевые выводы

• Действия и бездействия известного инвестора в отношении финансов его компании говорят сами за себя.
• Два фактора указывают на то, что Уолл-стрит и многочисленные инвесторы игнорируют подход этого опытного инвестора.
• Инвесторы могут извлечь выгоду, следуя общей стратегии этого инвестора.

В мире финансов нет физических барьеров, препятствующих инвесторам потенциальным убыткам, когда возникает опасность. Однако есть фигуры, чьи действия служат сигналами предупреждения. Одной из таких фигур является легендарный инвестор, известный своим рыночным чутьем и осторожным подходом, когда это необходимо.

В данный момент этот инвестор отправляет сигнал в $344 миллиард, который Уолл-стрит и многие инвесторы, похоже, безмятежно игнорируют.

Действия говорят громче слов

Хотя этот знаменитый инвестор не делает публичных предсказаний о катастрофе на рынке и не пишет предостерегающие статьи, его действия - или их отсутствие - относительно финансов его компании говорят сами за себя.

Инвестор накопил денежный резерв (, включая наличные, эквиваленты наличных и краткосрочные инвестиции в казначейские облигации США ) для своей компании, общей суммой $344 миллиард к концу второго квартала 2025 года. Это почти самая высокая денежная позиция, которую конгломерат когда-либо имел, уступая лишь предыдущему кварталу с $348 миллиардом.

Примечательно, что инвестор не активно покупает много акций. Он был чистым продавцом акций на протяжении 11 последовательных кварталов и не санкционировал выкуп акций своей компании с середины прошлого года.

Это поведение предполагает, что инвестор считает большинство акций переоцененными на текущем рынке.

Игнорируя мудрость Оракула

Уолл-стрит и многие инвесторы, похоже, игнорируют эти сигналы. Два фактора подтверждают это наблюдение:

1. В целом аналитики, похоже, не обеспокоены общими оценками акций. Например, 405 акций в одном из крупных индексов имеют консенсусные рейтинги аналитиков на уровне «покупать» или выше, в то время как только три акции в том же индексе имеют консенсусные рейтинги «продавать».

2. Основной рыночный индекс торгуется на исторически высоком уровне, что указывает на то, что многие инвесторы проявляют жадное поведение. Это напоминает знаменитую цитату инвестора о том, что нужно бояться, когда другие жадны, и быть жадным, когда другие боятся.

Стоит отметить, что более двадцати лет назад этот инвестор обсуждал коэффициент оценки, сравнивающий общую капитализацию фондового рынка США с валовым национальным продуктом (GNP). Он предупредил, что когда этот показатель приближается к 200%, инвесторы «играют с огнем».

Сегодня этот индикатор составляет более 213%.

На что должны обратить внимание инвесторы?

Хотя возможно, что этот легендарный инвестор может ошибаться - он уже бывал неправ - игнорирование его предупреждения может быть не самым разумным шагом. Вместо этого разумно было бы принять его общий подход, учитывая исторически высокие оценки фондового рынка.

Важно, что инвестор не распродает акции в панике. Его компания все еще владеет акциями на сумму около $300 миллиард долларов, подчеркивая его долгосрочный подход - перспективу, которую должен учитывать каждый инвестор. Он даже покупает некоторые акции, хотя и избирательно, которые соответствуют его строгим критериям. Как уже упоминалось, он также создал значительную денежную позицию, которую можно использовать, когда оценки акций станут более привлекательными.

Эта стратегия долгосрочного фокуса, высокая избирательность в покупке акций и удержание наличных средств, когда оценки высоки, является той, которую инвестор использует на протяжении десятилетий с значительным успехом.

Игнорирование сигнала этого легендарного инвестора может потенциально поставить под угрозу ваш портфель.