USD/INR снижается на фоне вмешательства РБИ и слабых данных по занятости в США

Индийская рупия (INR) укрепилась против Доллара США (USD) в понедельник, хотя перспективы валюты остаются неопределенными. Пара USD/INR откатилась до примерно 88.25 после достижения нового рекорда немного выше 88.50 в пятницу. Согласно рыночным отчетам, этот быстрый разворот от рекордных уровней последовал, вероятно, после вмешательства Резервного банка Индии (RBI) для поддержки национальной валюты.

Основы рынка: Рупия сталкивается с смешанными давлениями

Индийская рупия продолжает испытывать уязвимость, поскольку иностранные институциональные инвесторы (FIIs) сокращают свои позиции в индийских акциях на фоне продолжающихся торговых напряжений между Соединенными Штатами и Индией. В августе Вашингтон увеличил тарифы на импорт из Нью-Дели до 50% на закупки нефти Индией из России, что, по словам президента США Дональда Трампа, финансировало военные операции Москвы в Украине.

Однако рыночные настроения получили некоторую поддержку от недавних комментариев президента Трампа, предполагающих возможное улучшение отношений между США и Индией. Когда журналисты спросили его о восстановлении связей с Индией, Трамп ответил, что две нации имеют "особые отношения" и что "не о чем беспокоиться" в отношении двусторонних отношений.

Давление со стороны FII сохраняется, иностранные инвесторы распродали индийские акции на сумму 1,304.91 крор только в пятницу. Сентябрь уже стал свидетелем сокращения позиций FII на сумму 5,666.901 крор, продолжая свою распродажу третий месяц подряд. В июле и августе было зафиксировано совокупные продажи FII на сумму 94,569.6 крор в индийских акциях.

Доллар США ослаб после разочаровывающих данных по занятости

Умеренное снижение USD/INR также можно объяснить неопределенностью вокруг перспектив Доллара после разочаровывающих данных по занятости, что повысило ожидания более значительного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на её предстоящем заседании по денежно-кредитной политике.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость американского доллара по отношению к шести основным валютам, немного вырос до около 97.80 во время пресс-конференции, после резкого падения в пятницу.

Согласно инструменту CME FedWatch, участники рынка теперь видят 10% вероятность того, что ФРС осуществит снижение ставки на 50 базисных пунктов (bps) до 3.75%-4.50% на своем сентябрьском заседании.

Эти далекие ожидания возникли из ухудшающихся условий на рынке труда США на фоне недавних тарифных политик. В отчете по несельскохозяйственным платежам за август (NFP) сообщается, что экономика США добавила всего 22 000 новых рабочих мест, что значительно ниже рыночных ожиданий в 75 000 и значительно ниже предыдущего показателя в 79 000. Это представляет собой самый медленный рост общего числа занятых с января 2021 года. В то же время уровень безработицы увеличился до 4,3%, что соответствует ожиданиям, по сравнению с предыдущими 4,2%.

Довольно мягкие настроения ФРС усилились в начале августа после того, как отчет по NFP за июль включал существенные понижающие пересмотры данных по занятости за май и июнь. Члены Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), включая председателя Джерома Пауэлла, недавно выразили поддержку снижению процентных ставок на фоне растущих рисков для рынка труда.

Следующим крупным катализатором движения Доллара будет индекс потребительских цен (CPI) за август, запланированный к выпуску в четверг.

Технический анализ: USD/INR откатывается от рекордного максимума

Пара USD/INR скорректировалась до уровня около 88,25 от своего исторического пика, зафиксированного в пятницу. Пара сохраняет бычий краткосрочный тренд, так как она остается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится рядом с 87,80.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) торгуется стабильно выше 60.00, что указывает на то, что бычий импульс остается нетронутым, несмотря на недавний откат. Эта техническая установка позволяет предполагать возможность возобновления восходящего давления, как только текущая фаза консолидации завершится.

Смотря в будущее, 20-дневная EMA будет служить важным уровнем поддержки для этой пары. С другой стороны, USD/INR вошел в неизведанную территорию, где психологический уровень 89.00 представляет собой следующий значительный уровень сопротивления.

Часто задаваемые вопросы о индийской рупии

( Какие ключевые факторы влияют на индийскую рупию?

Индийская рупия )INR### является одной из самых чувствительных валют к внешним факторам. Цена на сырую нефть ( в стране сильно зависит от импортируемой нефти), курса Доллара США – большая часть торговли осуществляется в USD – и уровня иностранных инвестиций, все это влияет. Прямое вмешательство Резервного банка Индии (RBI) на валютных рынках для поддержания стабильного обменного курса, а также уровень процентных ставок, устанавливаемый RBI, являются еще одними основными факторами влияния на рупию.

( Как решения Резервного банка Индии влияют на индийскую рупию?

Резервный банк Индии )RBI### активно вмешивается в валютные рынки, чтобы поддерживать стабильный обменный курс и способствовать торговле. Кроме того, РБИ пытается поддерживать уровень инфляции на целевом уровне 4%, корректируя процентные ставки. Более высокие процентные ставки, как правило, укрепляют рупию. Это связано с ролью "carry trade", в которой инвесторы занимают деньги в странах с более низкими процентными ставками, чтобы разместить свои средства в странах, предлагающих относительно более высокие процентные ставки, и получить прибыль от разницы.

( Какие макроэкономические факторы влияют на стоимость индийской рупии?

Макроэкономические факторы, влияющие на стоимость рупии, включают инфляцию, процентные ставки, темпы экономического роста )GDP###, баланс внешней торговли и притоки иностранных инвестиций. Более высокий темп роста может привести к большему объему зарубежных инвестиций, что увеличит спрос на рупию. Менее отрицательный баланс внешней торговли в конечном итоге приведет к укреплению рупии. Более высокие процентные ставки, особенно реальные ставки (процентные ставки минус инфляция), также положительно сказываются на рупии. Среда «риска» может привести к большему притоку Прямых и Косвенных Иностранных Инвестиций (FDI и FII), что также приносит пользу рупии.

( Как инфляция влияет на индийскую рупию?

Высокая инфляция, особенно если она сравнительно выше, чем у конкурентов Индии, обычно негативно сказывается на валюте, так как это отражает девальвацию из-за избытка. Инфляция также увеличивает стоимость экспорта, что приводит к продаже большего количества рупий для покупки иностранных импорта, что негативно сказывается на рупии. В то же время высокая инфляция, как правило, приводит к тому, что Резервный банк Индии )RBI### повышает процентные ставки, и это может быть положительным для рупии из-за увеличения спроса со стороны международных инвесторов. Обратный эффект верен для низкой инфляции.