Аналитики полупроводников предсказывают большие падения для NVIDIA и Intel, несмотря на волну ИИ

Ключевые моменты

• Эксперты Уолл-Стрит предсказывают резкое падение акций NVIDIA и Intel. Довольно неожиданно.
• NVIDIA управляет графическими процессорами. Они также сильны в AI-сетях. Программное обеспечение развивается неплохо.
• Intel все еще доминирует на рынке ЦП. Но они потеряли позиции. Много из них.

Акции NVIDIA выросли на 35% в этом году. Акции Intel поднялись на 21%. Оба гиганта, похоже, хорошо подготовлены к тому, чтобы воспользоваться волной ИИ, поскольку спрос на современные чипы стремительно растет. Тем не менее, некоторые аналитики Уолл-стрит поднимают тревогу:

• Джей Голдберг из Seaport Research считает, что NVIDIA должна стоить 100 долларов, а не 182. Это падение на 45%.
• Кевин Кэссиди из Rosenblatt ожидает, что акции Intel упадут до $14 с $24. Падение на 42%.

NVIDIA: Направляется к падению на 45%?

NVIDIA потрясла рынок в прошлом квартале. Продажи выросли на 69% до $44 миллиардов с бурным ростом AI инфраструктуры. Прибыль по неконсолидированным стандартам выросла на 33% до $0.81 на акцию. Все могло бы быть еще лучше без тех экспортных ограничений, которые у них были ранее.

Компания практически владеет рынком GPU для дата-центров. Эти чипы обеспечивают обучение и вывод ИИ. Они также занимаются сетевым оборудованием для ИИ. А теперь растет и бизнес по разработке программного обеспечения. Здорово.

Расходы на ИИ в области аппаратного обеспечения, программного обеспечения и услуг, по всей видимости, будут расти на 35% ежегодно до 2030 года. Так считает Grand View Research. Майк Гуальери из Forrester говорит, что современный ИИ даже не существовал бы без GPU от NVIDIA. Том Ли из Fundstrat называет их одной из самых важных компаний в мире. Никакого давления.

Уолл-стрит ожидает 29% роста годовой прибыли в течение следующих трех лет. При 59-кратном коэффициенте прибыли это не дешево. Но и не безумно дорого. Падение на 45% кажется маловероятным, если только что-то не пойдет не так с их новым GPU Rubin. Не хватает NVIDIA в вашем портфеле? Может, стоит купить несколько акций.

Intel: Готовы упасть на 42%?

Последний квартал Intel оказался неудачным. Продажи остались на уровне 12,9 миллиарда долларов, в то время как все остальные наслаждаются волной ИИ. Валовая прибыль сократилась на 8 процентных пунктов. Еще один убыток - это шестой квартал подряд в убытке.

Они объявили об этом большом плане в 2021 году, чтобы стать крупным производителем чипов в Америке и Европе. Дела идут не очень хорошо. Их технологический процесс 18A? Предполагалось, что он начнет производство в начале 2025 года. Теперь, возможно, это будет 2026 год. Этот завод в Огайо должен был начать производство чипов в этом году. Теперь это выглядит как пятилетняя задержка. Ай.

Правительство США только что купило 10% акций Intel за 8,9 миллиарда долларов. Странная сделка. Генеральный директор Лип-Бу Тан, похоже, счастлив. Но Джей Голдберг из Seaport Research считает, что Intel нужно еще $20 миллиард для их следующего поколения 14A процесса. Он отмечает, что правительство "не имеет хорошей репутации" в инвестировании в компании. Уменьшение.

Intel по-прежнему лидирует в производстве процессоров, но теряет долю рынка в дата-центрах и ПК. Государственные деньги, наверное, помогают их репутации. Однако это не решает их проблемы с исполнением. И теперь возникают вопросы о влиянии правительства.

Может ли Intel действительно упасть на 40%? Если они не достигнут 18A в этом году или не смогут найти достаточно клиентов для 14A, возможно. Возможно, стоит держаться подальше от этого. Уже держите? Продажа может быть неплохой идеей.