Акции здравоохранения готовы к Отдаче: два многообещающих претендента

Ключевые моменты

• Оценка Novo Nordisk выглядит привлекательной, учитывая ее финансовые показатели и будущие перспективы.

• Недавнее падение цены акций Viking Therapeutics кажется неоправданным, представляя собой потенциально выгодную возможность.

Сектор здравоохранения столкнулся с проблемами в этом году, при этом биржевые фонды, ориентированные на эту отрасль, такие как Vanguard Health Care ETF, показали результаты ниже рынка в целом. В летние месяцы несколько заметных акций здравоохранения испытали значительные падения, включая Novo Nordisk (NYSE: NVO) и Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX). Несмотря на их низкие показатели с начала года, обе компании показывают перспективы как потенциальные инвестиции. Давайте рассмотрим, почему.

1. Ново Нордик

Акции Novo Nordisk недавно упали после публикации финансовых результатов за второй квартал, которые не оправдали ожиданий аналитиков. Однако проблемы компании начались задолго до этого события. За последние полтора года датская фармацевтическая компания столкнулась с клиническими неудачами и увеличившейся конкуренцией на рынках диабета и похудения.

Тем не менее, недавняя распродажа могла быть избыточной. Novo Nordisk в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 13, ниже среднего значения по отрасли здравоохранения, равного 16,6. Эта оценка выглядит особенно привлекательной для компании, которая постоянно опережает своих конкурентов по росту выручки и прибыли.

Недавние клинические и регуляторные события могут способствовать восстановлению. Wegovy получил одобрение для лечения метаболического дисфункционально-ассоциированного стеатогепатита (MASH), став вторым препаратом, одобренным в США для этого показания и первым в категории GLP-1. Оральная форма Wegovy может вскоре получить одобрение для управления весом.

Портфель продуктов Novo Nordisk выглядит многообещающе, с амикретином, препаратом нового поколения GLP-1, который в настоящее время находится на стадии клинических испытаний 3 фазы как в оральной, так и в инъекционной формах. CagriSema, несмотря на то, что он не оправдал рыночные ожидания, все еще показывает потенциал для успеха, при этом некоторые прогнозы оценивают доход в 15,2 миллиарда долларов к 2030 году.

Компания также укрепила свой портфель за счет стратегических лицензий и приобретений за последний год. Учитывая свою сильную позицию в одной из самых быстрорастущих терапевтических областей в отрасли, акции Novo Nordisk выглядят привлекательными на текущем уровне.

2. Терапия викингов

Viking Therapeutics, средняя по капитализации биотехнологическая компания, также разрабатывает препараты для управления весом. Несмотря на сильные результаты VK2735 в клинических испытаниях средней стадии в прошлом году, акции компании находятся на нисходящем тренде. В последнее время пероральная версия VK2735 столкнулась с трудностями на 2 фазе исследований, что привело к рыночной реакции, которая могла быть непропорциональной.

Хотя пероральный VK2735 действительно показал высокие показатели прекращения из-за гастроинтестинальных побочных эффектов, существуют потенциальные способы смягчить эту проблему. Наивысшая доза, которая имела наивысшие показатели прекращения, привела к средней потере веса на 12,2% всего за 13 недель. Для контекста, конкурентное лечение вызвало среднюю потерю веса на 12,4% за 72 недели в аналогичной популяции пациентов.

Низкие дозы орального VK2735 компании Viking все еще выглядят коммерчески жизнеспособными по сравнению с конкурентами на более длительных сроках. Даже самая высокая доза остается возможной, так как компания потенциально может уменьшить побочные реакции, постепенно увеличивая дозировку.

Реакция рынка могла создать привлекательную точку входа для инвесторов. Это особенно верно, если учесть остальную часть портфеля Viking, который включает в себя продолжающееся исследование фазы 3 для подкожного VK2735 и VK2809, потенциального лечения MASH, которое вскоре может войти в клинические испытания на поздних стадиях.

Как биотехнологическая компания на клинической стадии, Viking Therapeutics несет в себе присущие риски. Однако потенциальная выгода компании значительна, что делает ее интересным вариантом для инвесторов с более высокой толерантностью к риску.