Золото стабилизируется рядом с десятилетним максимумом на фоне слабых данных о занятости, что подогревает ожидания снижения процентной ставки

Золото (XAU/USD) сохраняет стабильность около $2,750 в пятницу после повторного тестирования многолетних максимумов на фоне слабых данных по нефермерским платежным ведомствам США (NFP). Драгоценный металл достиг $2,785 в среду, что является его самым высоким уровнем с марта 2013 года, прежде чем немного отступить в четверг. Широко ослабленный Доллар США (USD) и снижающиеся доходности казначейских облигаций после разочаровывающего отчета по занятости стимулируют renewed buying interest, при этом рынки теперь все более уверены, что Федеральная резервная система (Fed) снизит процентные ставки позже в этом месяце.

Экономика США добавила всего 22 тыс. рабочих мест в августе, что значительно ниже ожидаемых 75 тыс., в то время как уровень безработицы вырос до 4,3%, что является самым высоким показателем с конца 2021 года. Рост зарплат остался на уровне 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и 3,7% по сравнению с прошлым годом. Этот слабый отчет подтвердил охлаждение рынка труда, что отражает ранее представленные индикаторы, такие как замедление роста занятости по данным ADP, снижение числа вакансий JOLTS, увеличение числа первичных заявок на пособие по безработице и меры занятости ISM, остающиеся в зоне сокращения.

Перед публикацией данных трейдеры полностью учли снижение на 25 базисных пунктов (bps) на заседании ФРС 16-17 сентября. После слабых показателей NFP рынки теперь придают приблизительно 12% вероятность более крупного повышения на 50 бп, что выше с нуля ранее, в то время как вероятность снижения на 25 бп остается около 88%. Это переоценка значительно повлияла на доллар, индекс доллара США (DXY) упал до самого низкого уровня с 28 июля, прежде чем несколько стабилизироваться выше 97.50.

Данные также соответствуют замечаниям председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле в конце августа, где он предупредил, что риски на рынке труда увеличиваются и двойное мандат ФРС находится под давлением. Пауэлл подчеркнул, что инфляция и занятость "готовы двигаться в противоположных направлениях", указывая на то, что политики готовы отдать приоритет стабильности рабочих мест и более агрессивно корректировать политику, если условия занятости ухудшатся.

С технической точки зрения, золото консолидируется чуть ниже своего недавнего десятилетнего максимума в $2,785, сохраняя свою бычью структуру. Непосредственная поддержка наблюдается на уровне $2,725, тогда как более сильная поддержка находится на 50-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике около $2,698. Дальнейший уровень поддержки установлен около зоны прорыва $2,650. На восходящей стороне сопротивление выровнено на уровне $2,785, за которым следует психологический уровень $2,800.

Индекс относительной силы (RSI) колеблется около 60, что указывает на благоприятные условия, но не на перепроданность, оставляя пространство для дополнительных приростов. Конвергенция и дивергенция скользящих средних (MACD) остается в положительной территории, хотя сужающиеся гистограммы сигнализируют о замедлении импульса в краткосрочной перспективе. В целом, пока золото держится выше $2,725, падения, вероятно, привлекут покупателей, с акцентом на пробой выше $2,785, что может проложить путь к уровню $2,800.

Часто задаваемые вопросы о золоте

Что побуждает инвесторов к золоту?

Золото является широко торгуемым драгоценным металлом среди инвесторов. Исторически оно служило средством сохранения стоимости и средством обмена. Трейдеры часто обращаются к золоту, чтобы диверсифицировать свои инвестиционные портфели, использовать его внутреннюю стоимость или использовать его в качестве потенциального хеджирования в периоды высокой инфляции. Инвесторы могут покупать физическое золото в виде монет или слитков, или торговать им через инструменты, такие как биржевые фонды, которые отслеживают его цену на международных рынках.

Какие факторы влияют на цены на золото?

Цены на золото могут колебаться из-за различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения по поводу серьезного экономического спада могут привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасного актива. Как не приносящий доход актив, золото, как правило, дорожает, когда процентные ставки ниже. Его движения также зависят от поведения Доллара США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный Доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как слабый Доллар, вероятно, приведет к росту цен. Другие факторы, такие как инвестиционный спрос, предложение от добычи и покупка или продажа центральными банками, также могут влиять на цены.

Как экономическая неопределенность влияет на цены на золото?

Экономическая неопределенность часто приводит к увеличению спроса на золото, поскольку оно воспринимается как актив-убежище. В периоды волатильности финансовых рынков, экономических спадов или геополитических напряжений инвесторы, как правило, переводят свои средства в золото, что приводит к росту его цены. Этот переход к безопасности может быть особенно выражен в периоды девальвации валюты, высокой инфляции или опасений по поводу стабильности традиционных финансовых систем.

Как золото сравнивается с другими драгоценными металлами?

Хотя золото часто считается главным драгоценным металлом для инвестиций, оно разделяет некоторые характеристики с другими металлами, такими как серебро и платина. Соотношение золота к серебру, которое указывает на количество унций серебра, необходимых для равенства стоимости одной унции золота, часто используется для оценки относительной оценки между этими двумя металлами. Некоторые инвесторы рассматривают высокое соотношение как индикатор того, что серебро может быть недооценено, или золото переоценено, и наоборот. В отличие от серебра и платины, которые имеют значительные промышленные применения, стоимость золота в основном определяется инвестиционным спросом и его ролью в качестве хранилища ценности.