Выручка Asana во втором квартале выросла благодаря буму AI Studio

Я внимательно наблюдаю за Asana уже некоторое время, и их последний отчет о доходах говорит сам за себя. Их результаты за второй квартал 2026 финансового года показывают выручку в размере 196,9 миллиона долларов - увеличение на 10% по сравнению с предыдущим годом. Не совсем впечатляюще, но их неконсолидированная операционная маржа составила 7%, а коэффициент удержания клиентов на основе долларов достиг 96%.

На самом деле, речь идет о том, что происходит с их AI Studio. Ежеквартальный повторяющийся доход от этой платформы без кода для AI-воркфлоу буквально удвоился с прошлого квартала. Это впечатляет. Такие компании, как Morningstar, утверждают, что экономят почти 15 000 человеко-часов в год, используя ее. Я всегда был скептически настроен к таким заявлениям, но цифры роста не лгут.

Когда я смотрю на их клиентские метрики, я вижу, что количество их клиентов на сумму более $100,000 увеличилось на 19% по сравнению с прошлым годом. Неплохо, но мне интересно, сколько из этого приходит от расширения существующих клиентов по сравнению с действительно новыми клиентами. Их генеральный директор Дэн Роджерс утверждает, что в принятии AI Studio наблюдается "сильный импульс" - типичный оптимизм руководителей, но удвоение ARR по сравнению с предыдущим кварталом это подтверждает.

Что особенно бросается в глаза, так это расширение маржи - почти на 1600 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, достигнув 7%. Они сократили расходы на НИОКР на 16% и на продажи/маркетинг на 3%. Однако это двусторонний меч. Достигают ли они настоящей эффективности или просто жертвуют будущими инновациями, чтобы результаты выглядели хорошо? Я подозреваю, что здесь происходит финансовая инженерия.

Международная картина тоже интересна - 13% роста за границей против всего 8% в США. Япония, похоже, сейчас их «золотой ребенок», поскольку Sumitomo Mitsui Trust Bank увеличивает использование почти на 70%. Умный шаг со стороны Asana - диверсифицироваться от перенасыщенного рынка технологий США.

Их руководство не вызывает особого восторга - они подняли нижнюю границу прогноза выручки за полный год до 780-790 миллионов (8-9% роста), с операционной прибылью в 46-50 миллионов. Эта осторожность в отношении проблем с трафиком поиска среди малых и средних предприятий кажется попыткой подстраховаться.

Если бы я играл на этом рынке акций, я бы внимательно следил за проникновением их AI Studio. Руководство признает, что это не окажет значительного влияния на финансовые показатели до 2027 финансового года, что говорит мне о том, что впереди еще много рисков в исполнении. Они находятся в насыщенной сфере продуктивности, и, несмотря на ажиотаж вокруг их AI предложений, им нужно будет доказать, что они могут превратить принятие в значительный рост доходов.

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлая производительность не является показателем будущих результатов.