Что такое критерий Келли и как его применять в торговле криптовалютами?

Критерий Келли. Математическая стратегия, которая оптимизирует размер позиций для максимизации роста капитала. Она появилась в 1956 году, когда Джон Л. Келли-младший работал в лабораториях Bell. Все изменилось. Она революционизировала как мир азартных игр, так и мир инвестиций.

Основы критерия Келли

Это техника, которая рассчитывает, сколько инвестировать, чтобы минимизировать риски и максимизировать прибыль. Простой, но мощный. Формула учитывает вероятности и соотношение между тем, что вы можете выиграть и потерять.

Выражается так: f* = (bp - q) / b

• f* это то, сколько вы должны инвестировать
• p это вероятность выигрыша
• что такое потерять (1 - p)
• b это чистые шансы

Суть метода кажется довольно интуитивной. Инвестируйте больше, когда у вас есть преимущество. Меньше, когда его нет. Ищите баланс.

История и эволюция

Келли создал его для коммуникаций, а не для денег. Интересно. Это Эдвард Торп привел его в мир ставок в 60-х годах со своей книгой о блэкджеке.

К 80-м годам он уже прыгнул в финансовый мир. Инвесторы заметили что-то важное там. С тех пор он стал популярнее. Похоже, что когда что-то работает, люди это принимают.

Применение в торговле криптовалютами

Чтобы использовать Kelly с криптовалютами, вам нужно:

1. Определить вероятности: Поднимется или упадет? Это не точно. Никогда не бывает.

2. План рисков: Решите, сколько вы готовы потерять. Крайне важно.

3. Рассчитать параметры: Найдите p и q. Просмотрите исторические данные. Проанализируйте рынок.

4. Примените формулу: Четкие числа. Четкие решения.

5. Анализ волатильности: Криптовалюты дикие. Имейте это в виду.

6. Постоянно переоценивать: Рынок меняется. Ты тоже должен.

Практический пример

Предположим, что вы считаете, что у криптовалюты есть 60% вероятность роста, с потенциальной прибылью 2:1.

f* = (2 × 0,6 - 0,4) / 2 f* = 0,4

Это предполагает инвестировать 40% вашего капитала. Довольно агрессивно, правда. Вероятно, слишком много для большинства.

Келли против Блэка-Шоулса

Келли сосредотачивается на размерах позиций. Блэк-Шоулс — на ценах опционов. Это как разные инструменты для разных задач.

Один управляет рисками и позициями. Другой оценивает производные инструменты. Дополняющие, а не конкуренты.

Преимущества криптовалют

1. Ясная система: Она точно говорит вам, сколько инвестировать.

2. Дисциплина: сдерживает импульсы. Иногда нам это необходимо.

3. Баланс: Ни слишком консервативный, ни слишком рискованный.

4. Гибкость: Работает с различными стилями торговли.

5. Лучшие результаты: Если правильно применять, это, похоже, улучшает доходность.

Ограничения с криптовалютами

1. Неопределенные вероятности: Как вы рассчитываете вероятности на таком непредсказуемом рынке? Невозможно знать это с уверенностью.

2. Игнорируемые факторы: Не учитываются твиты Илона Маска или изменения в регулировании. И мы знаем, что это имеет значение.

3. Большие риски: Может предлагать огромные позиции. Опасно.

4. Слишком математично: Не все мы роботы. У людей есть эмоции.

Келли фракционный

Многие используют только часть того, что предлагает Келли. Половина Келли. Четверть Келли. Это менее оптимально с математической точки зрения, но более успокаивающе с психологической.

Снизьте риск больших падений. Похоже, что почти никто не использует полный Келли. Слишком интенсивно.

Критерий Келли, со своими достоинствами и недостатками, остается увлекательным инструментом для трейдера криптовалют. Не идеальный, не непогрешимый, но ценный. Как и многие вещи на рынках.