Опции Контракты в 2025 году: Взгляд внутрь

Опции контракты? Это финансовые соглашения, дающие трейдерам права без обязательств. Купить или продать по установленной цене — цене исполнения — до крайнего срока. Довольно просто. В отличие от фьючерсов, вы можете уйти, если хотите.

Эти деривативы извлекают стоимость из самых разных вещей. Акции. Цифровые валюты. Рыночные индексы. Идеально подходят для хеджирования рисков или чистой спекуляции, когда рынки становятся неустойчивыми.

Основы

Существует два основных вкуса:

1. Опции: Права на покупку вещей.
2. Опции: Права на продажу вещей.

Чувствуете себя бычками? Берите коллы. Медвежьи? Идите на путы. Некоторые трейдеры усложняют, смешивая их вместе.

Каждый контракт состоит из четырех частей. Объем — сколько их существует. Дата истечения — ваш крайний срок. Уровень цены — ваша обещанная цена. Премия — то, что вы платите заранее.

Интересно, как это работает. Если цена исполнения опциона ниже рыночной цены, вы можете рассчитывать на потенциальную прибыль. Но если она выше? Может оказаться бесполезной. Вы теряете только премию, если все пойдет не так.

У покупателей есть выбор. У писателей его нет. Им приходится делать то, что решит покупатель. Это кажется несправедливым, но такова игра. Писатели сталкиваются с большими рисками.

Американские опционы? Исполняйте в любое время. Европейские? Только на сроке исполнения. На самом деле это не связано с географией, что удивительно.

Что влияет на ценообразование

Некоторые вещи мешают премиям:

1. Цена актива
2. Цена исполнения
3. Осталось времени
4. Безумие рынка

По мере приближения срока истечения премии, как правило, уменьшаются. Это логично. Меньше времени, меньше возможностей.

Высокая волатильность поднимает премии. Больше возможных исходов.

Греческий алфавит риска

Трейдеры в 2025 году одержимы этим:

• Дельта (Δ): Насколько изменяется цена опциона, когда изменяется цена актива.
• Gamma (Γ): Как быстро меняется дельта. Сложные вещи.
• Theta (Θ): Убыток времени. Ваша опция теряет стоимость ежедневно.
• Vega (ν): Чувствительность к волатильности.
• Rho (ρ): Влияние процентных ставок.

Не совсем понятно, почему мы используем греческие буквы. Наверное, это традиция.

Реальные применения

Защита

Вы можете защитить инвестиции от катастроф. Как страховка.

Алиса купила 100 акций по $50 каждая. Опасаясь обвала, она покупает опционы на продажу по $48 страйку за $2 каждая. Акции падают до $35? Она продает по $48 вместо этого. Акции растут? Она теряет всего $2 за акцию.

Ставки на движения

Ограниченный капитал? Опции позволяют вам совершать более крупные сделки.

Трейдеры говорят о том, что опционы находятся в "прибыльной" (прибыльной), "безубыточной" (безубыточной) или "убыточной" (убыточной). Странный жаргон.

Стратегия Игровая Книга

К 2025 году розничные торговцы используют эти подходы:

1. Защитные путы: Страхование портфеля. Довольно дорого, но помогает спать.

2. Покрытые коллы: Продажа коллов против ваших активов. Дополнительный доход, но ограничивает ваш потенциал.

3. Стреддлы: Покупка коллов И путов с идентичными условиями. Ставка на большие движения в любом направлении.

4. Стренглы: Как стреддлы, но дешевле и рискованнее.

Хорошие вещи

• Отлично для хеджирования
• Более гибкий, чем простая покупка
• Работает в любом направлении рынка
• Более дешевые позиции
• Несколько стратегий одновременно

Не очень хорошо

• Запутанная математика
• Высокие риски подстерегают повсюду
• Слишком умный для некоторых людей
• Иногда трудно торговать
• Премии исчезают с течением времени

Опции против Фьючерсов

Фьючерсы заставляют вас торговать при истечении срока. Опции этого не делают. Ваш выбор.

Торговые платформы в 2025 году имеют современные инструменты. Расчеты по модели Блэка-Шоулса. Биномиальные модели. Все еще кажется, что это азартная игра иногда, просто с более крутыми калькуляторами.