Гид по финансовым рискам - Другой взгляд

Что такое финансовый риск?

Финансовый риск — это потерять деньги, просто и понятно. На рынках это означает то, что вы можете потерять, инвестируя. Это не реальная потеря. Это угроза.

Практически все финансовые услуги несут этот риск внутри. Как тень. Это касается рынков, компаний и даже правительств.

Оценка и преодоление этих рисков? Это управление рисками. Но прежде чем погрузиться в это, лучше понять, какие типы существуют.

Существует несколько классификаций. Инвестиционный риск. Оперативный. Соответствие. Системный. У каждого есть своя история.

Типы финансовых рисков

Категории различаются в зависимости от того, кто на них смотрит. Это зависит от контекста. Давайте рассмотрим некоторые важные примеры.

Инвестиционный риск

Это те риски, которые появляются, когда вы инвестируете или торгуете. Большинство из них возникает из того, как цены движутся на рынке. Здесь входят рыночные риски, риски ликвидности и кредитные риски.

Рынковый риск

Этот риск связан с колебаниями цен. Если Ана покупает биткойны, она подвергается риску, потому что... ну, мы уже знаем, насколько это волатильно.

Чтобы управлять этим, Ана должна подумать: сколько она могла бы потерять, если все рухнет? Затем ей нужен план для реакции.

Инвесторы сталкиваются с прямыми и косвенными рисками. Прямой риск очевиден - Ана покупает биткойн, и цена падает. Пум. Убыток.

Косвенное воздействие более тонкое. На фондовом рынке процентные ставки влияют на акции, не вызывая у вас этого ощущения в начале. Карлос покупает акции, но ставки растут. Компания страдает. Его акции падают. Это не прямая вина компании, но Карлос все равно теряет.

В 2025 году это кажется особенно важным. Процентные ставки ведут себя неадекватно, а геополитические напряжения не помогают. Похоже, что волатильность будет нашей спутницей еще долго.

Риск ликвидности

Это когда вы не можете быстро продать, не разрушая цену.

Ана имеет 1000 единиц криптовалюты по 10 долларов. На рынке с большим количеством покупателей она продаст без проблем. Но если никто не хочет покупать... ей придется снизить цену. Сильно.

Не весело застревать с чем-то, что ты не можешь продать. Совсем нет.

Кредитный риск

Здесь мы говорим о том, чтобы одолжить и не вернуть. Ана одалживает Карлосу. Карлос не возвращает. Ана теряет.

В масштабах это может быть катастрофическим. Финансовый кризис 2008 года? Отчасти это произошло из-за этого. Lehman Brothers обанкротился, и риск распространился как вирус. Результат? Великая рецессия.

Операционный риск

Это убытки из-за внутренних сбоев. Системы выходят из строя. Процессы терпят неудачу. Человеческие ошибки. Или, что хуже, мошенничество.

Компаниям нужны постоянные аудиты. Надежные процедуры. Эффективное управление.

Были случаи, когда сотрудники использовали средства компании для своих личных прихотей. Так называемая "недобросовестная торговля". Убытки были огромными.

Также внешние события, такие как землетрясения или шторма, могут вызвать эти сбои. Природа не прощает.

Риск соблюдения

Вот что происходит, когда игнорируешь правила. Компании, которые не соблюдают законы, могут быть закрыты или подвергнуты серьезным штрафам.

Поэтому существуют процедуры, такие как AML (Анти-отмывание) и KYC (Знай своего клиента). Чтобы защитить себя.

Многие банки столкнулись с исками за нарушение обязательств. Инсайдерская информация и коррупция являются типичными примерами.

В 2025 году регуляторный ландшафт станет еще более сложным. Basel III может вернуться в конце года. Ожидаются изменения в FRTB и новые стандарты в рамках IFRS 9. Финансовым учреждениям нельзя ослаблять бдительность.

Системный риск

Это когда проблема в одной части заражает всю систему. Как падающие домино.

Леман Бразерс, снова. Его крах повлиял на всю финансовую систему. И не только в Соединенных Штатах.

Драгоценные металлы выросли после 2008 года. Диверсификация помогает против этого риска. Иногда.

Системный риск против систематического

Это не одно и то же. Систематический более обширный и расплывчатый.

Включает инфляцию, войны, стихийные бедствия, государственную политику. Влияет на несколько секторов одновременно. Сельское хозяйство, строительство, горнодобывающая промышленность, всё.

И вот ключевое отличие: системный риск можно смягчить диверсификацией. А системный? Не так уж и много.

Управление финансовыми рисками

Используются методы, такие как VaR, CVaR, стресс-тесты. Они оценивают потенциальные потери в неблагоприятных условиях. Хеджирующие стратегии являются необходимыми.

Итоговые соображения

Мы видели различные виды рисков. На финансовых рынках риск всегда будет присутствовать. Его нельзя полностью устранить.

Лучшее? Понять это. Контролировать это. Снижать риски, когда это возможно.

Знание этих рисков - первый шаг к эффективному управлению. Это не идеально, но это начало.