Что такое токен? Историческая эволюция и роль криптовалют.

Введение

Монета представляет собой основополагающий столп современной цивилизации. На протяжении тысячелетий она функционировала как универсальный язык ценности, который облегчает торговлю между людьми и позволяет им накапливать богатство, полученное от их труда.

В общем смысле, валюта определяется как широко приемлемый метод оплаты товаров и услуг. На протяжении истории различные общества развивали разнообразные денежные системы, создавая такое множество, что их систематическая классификация оказывается затруднительной.

В этой статье мы проанализируем эволюцию денежной системы: от примитивного обмена до товарных денег, представительных монет, фиатных денег и, наконец, криптовалют, таких как Bitcoin.

Бартер: обмен до денег

Бартер представляет собой прямой обмен товарами и услугами на другие товары и услуги. Это примитивное экономическое поведение появляется в многочисленных природных контекстах. Многие виды из царств животных и растений устанавливают симбиотические отношения, в которых обе стороны получают взаимные выгоды. Например, дерево Acacia angustifolia предоставляет пищу и укрытие муравьям, получая защиту от паразитов. Аналогичным образом, зебры и носороги позволяют дятлам кормиться насекомыми с их кожи, извлекая выгоду от чистки.

Люди разработали значительно более сложные системы обмена. Прежде чем появилось деньги, как мы их знаем, бартер был преобладающей торговой практикой.

Простой пример: представь, что у тебя есть пальто, а у твоей соседки есть яблоки. Ей холодно, а ты голоден. Ты обмениваешь пальто на двадцать яблок, удовлетворяя потребности обеих сторон.

Тем не менее, такой простой обмен вскоре выявляет свои ограничения. Когда вы хотите больше яблок позже, но ваша соседка уже имеет пальто, которое прослужит ей много лет, возникает проблема. Если вы снова попытаетесь предложить обмен, она, вероятно, отклонит его. Когда этой соседке понадобится топливо для ее автомобиля, она может столкнуться с тем, что владелец автозаправочной станции аллергик на яблоки и не примет этот продукт в качестве оплаты.

Этот экономический феномен называется "совпадение желаний". Сделка может быть проведена только тогда, когда каждая сторона обладает именно тем, что хочет другая. Без этого совпадения невозможно установить эффективный обмен, что значительно ограничивает коммерческий потенциал.

Товарная валюта: внутрен価 как основа денежной массы

Товары - это сырьевые материалы, обладающие внутренней ценностью, независимой от их денежной функции. Эта категория включает в себя драгоценные металлы, такие как золото, серебро и медь, а также потребительские товары, такие как пшеница, кофе и рис.

Товарная валюта использует эти товары в качестве средства обмена. Хотя сегодня было бы необычно расплачиваться нефтью на местном рынке, исторически многие утилитарные товары выполняли функции валюты.

В XVII веке табак был официально признан законным платежным средством в Вирджинии. Как описал Ник Сабо в своей влиятельной статье "Shelling Out: The Origins of Money", различные племена коренных американцев использовали вампум (счета, изготовленные из раковин моллюсков) в качестве средства платежа. Подобно вирджинианскому табаку, эти раковины использовались в качестве официальной валюты на протяжении десятилетий.

На первый взгляд, торговля товарами может показаться похожей на бартер. Однако существует фундаментальное различие: товарная валюта служит средством универсально принятого обмена. Когда сырьё, такое как рис, широко используется в качестве метода оплаты, оно превосходит простую обмен товарами.

Этот феномен вызывает значительное изменение: начинает рассчитываться стоимость товаров в зависимости от покупательной способности денежной единицы. Когда вы принимаете рис в качестве оплаты, вы не обязательно планируете consumir его полностью, а используете его для приобретения различных товаров позже. Если товар получает достаточное признание, он становится единицей учета для установления цен. В таких экономических системах стоимость кофе может быть выражена непосредственно в килограммах риса.

Товарная монета эффективно решает проблему совпадения желаний в бартере. Вы можете хранить стоимость в форме товарной монеты и использовать ее позже для различных транзакций.

Драгоценные металлы, особенно золото и серебро, вероятно, представляют собой самые значимые исторически товарные деньги. Золото сохраняло свою важность в цивилизованном обществе как в качестве денег, так и в качестве промышленного металла. До сегодняшнего дня золотые монеты и слитки составляют парадигму резервной стоимости, где инвесторы сохраняют богатство для будущего использования.

Сырьевые товары продолжают иметь значение на современных инвестиционных рынках. Однако, как практические денежные инструменты для повседневных транзакций, они были заменены более эффективными формами денег.

Представительная валюта: портативность и материальная поддержка

Товарная валюта, хотя и превосходила бартер, имела очевидные практические ограничения. Неудобство транспортировки больших объемов товаров для значительных транзакций ограничивало ее масштабируемость.

В настоящее время трудно представить использование физических монет для приобретения дорогих товаров. Для иллюстрации, если мы рассмотрим один биткойн, стоимость которого составляет примерно 8.000 евро, его эквивалентный вес в металлических монетах достигнет около 60 килограммов.

В ответ на эти ограничения появились представительные деньги: сертификаты, обеспеченные сырьевыми товарами, которые предлагали большую портативность. Эти денежные системы существовали в разные эпохи и регионы. По сути, центральный эмитент предоставлял сертификаты, подлежащие обмену на определенные количества товаров.

Этот механизм позволял транспортировать свидетельства собственности без необходимости физически носить золото или серебро. В любое время эти сертификаты могли быть обменены на физические материалы через эмитента. В качестве альтернативы, вы могли передавать эти документы как форму оплаты третьим лицам, которые впоследствии могли произвести обмен. Эта система работает на принципах, подобных современным стейблкоинам в криптоэкосистеме.

Хотя иногда частные организации выпускали представительные монеты, центральные банки стали основными эмитентами. Золотой стандарт, возможно, является самым известным примером: монетарная политика, принятой многими правительствами, чьи валюты были прямо обеспечены золотыми резервами. Менее века назад было возможно принести банкноты в банк и обменять их на драгоценные металлы.

С экономической точки зрения, эта система имела значительные преимущества. Золотой стандарт усложнял девальвацию валюты через инфляцию, поскольку правительства теоретически не могли выпускать больше банкнот, чем золото, хранящееся в резерве. Однако на практике банки внедряли политику частичного резервирования, выпуская больше денег, чем физически обеспечено.

Эта система облегчала транзакции с золотом без необходимости физически транспортировать монеты или делить их на мелкие фракции для повседневного использования.

Еще одним значительным преимуществом золотого стандарта было его международное признание. Национальные экономики, основанные на этом стандарте, могли участвовать в мировой торговле без значительных трений, облегчая торговые обмены между разными странами.

Фиатные деньги: современная монетарная система

В настоящее время представительные деньги практически исчезли. Отказ от золотого стандарта привел к возникновению нового типа денег, полностью не связанного с физическими товарами, но имеющего глобальное применение.

Фиатная валюта, от латинского "fides" (доверие или указ), эмитируется государственными органами. Доллар США, мексиканское песо, японская иена и индийская рупия являются типичными примерами современных фиатных валют.

Ценность этих валют неразрывно связана с решениями правительств и центральных банков. По сути, фиатная валюта представляет собой напечатанную бумагу с присвоенной ценностью, которая поддерживается исключительно доверием к эмитирующему правительственному органу.

Важно отметить, что, хотя это часто считается недавним изобретением, первые фидуциарные банкноты восходят к Китаю XI века. Впоследствии аналогичные эксперименты проводились на протяжении веков в Европе и Америке с XVII века.

В отличие от предыдущих монетарных систем, фиатные деньги не ограничены физической нехваткой. В то время как производство сельскохозяйственных товаров или драгоценных металлов зависит от таких факторов, как урожай или добыча полезных ископаемых, печать банкнот относительно проста благодаря широко доступным материалам. Освобожденные от этих ограничений, такие организации, как Федеральная резервная система, могут создавать новые деньги практически из ниоткуда.

Регулируемое центральными органами денежное эмитирование одновременно представляет собой как величайшую силу, так и слабость фидуциарной системы. Защитники этой модели утверждают, что возможность регулирования денежной массы позволяет правительствам гибко реагировать на финансовые кризисы и реализовывать макроэкономические политики. Контролируя денежные рынки и процентные ставки, власти сохраняют значительное влияние на национальные финансовые рынки.

Любопытно, что критики фиатной системы используют этот же аргумент в обратном смысле. Основная критика государственной монетарной политики заключается в том, что инфляция постепенно размывает богатство тех, кто держит фиатные валюты. При неадекватном управлении может возникнуть серьезная инфляция (гиперинфляция), что приводит к полной девальвации валюты и вызывает глубокие экономические и социальные кризисы.

Криптовалюты: цифровая эволюция товарной валюты

Биткойн получил признание как в качестве цифровых наличных, так и в качестве цифрового золота. С одной стороны, он воспроизводит множество атрибутов традиционных товарных денег (гомогенность, делимость и портативность), становясь чрезвычайно эффективным средством обмена.

Одновременно ее способность быть резервом стоимости значительно увеличила ее популярность. Защитники Биткойна как "цифрового золота" утверждают, что его дефляционная политика предложения ( более точно "дезинфляционная" ) способствует сохранению покупательной способности в долгосрочной перспективе, в отличие от инфляции, присущей таким валютам, как доллар США, чья стоимость может обесцениваться в зависимости от политики Федеральной резервной системы.

На первый взгляд, криптовалюты имеют концептуальные сходства с товарными деньгами. Хотя они не имеют полезности за пределами протокола блокчейна, они не выпускаются и не поддерживаются государственными органами. В экосистеме цифровых активов стоимость в первую очередь определяется динамикой свободного рынка.

Платформы обмена цифровыми активами функционируют как рынки, где пользователи могут покупать, продавать и торговать криптовалютами в зависимости от своих нужд. Эти цифровые рынки представляют собой современное развитие старинных торговых площадок, адаптированных к цифровой эпохе.

Будущее монетарных систем

Как мы проанализировали, деньги приняли множество форм на протяжении человеческой истории. Хотя большинство людей концептуализирует экономическую ценность в терминах своей национальной фиатной валюты, эта система представляет собой относительно недавнюю инновацию. Цифровые платежные приложения, которые мы используем ежедневно, являются результатом тысячелетнего развития и эволюции денег.

Криптовалюты представляют собой новую увлекательную главу в этой исторической эволюции. Если Bitcoin или другие криптовалюты достигнут широкого распространения, они станут первым подлинным примером цифрового товара с глобальной денежной функцией. Технология блокчейн впервые позволила создать цифровые активы с проверяемой дефицитом, характеристикой, ранее присущей только физическим товарам.

Децентрализованные системы предлагают альтернативы присущим ограничениям фиатных валют, особенно в отношении инфляции и централизованного контроля. Тем не менее, они сталкиваются со своими собственными проблемами в аспектах масштабируемости, волатильности и регулирования.

Диверсификация валюты может стать все более актуальной стратегией для инвесторов и пользователей. Понимание фундаментальной природы денег и различных монетарных систем является необходимым для эффективного ориентирования в сложном финансовом ландшафте современности, где сосуществуют традиционные валюты и инновационные цифровые активы.

Смогут ли криптовалюты эффективно бросить вызов глобальному господству фиатных валют? Будущее денег продолжает писаться, и только время покажет, какие системы будут преобладать или как будут сосуществовать эти разные формы стоимости в глобальной экономике.