Игра власти CPI: почему это число держит ваш Доллар ( и мой Портфель ) в напряжении

Боже, как я ненавижу ждать отчеты CPI. Пока я сижу здесь и смотрю, как на экранах рынка мигают цифры, я не могу не чувствовать себя заложником какого-то бюрократического эксель-таблицы. Эти инфляционные цифры - это не просто сухая статистика - это невидимые ниточки кукол, дергающие валюты по всему миру.

Предстоящий релиз Индекса потребительских цен США держит меня в напряжении. Почему? Потому что этот единственный показатель может либо подтвердить мои торговые позиции, либо в считанные секунды их разрушить на куски. Рынок уже начинает нервничать, и такие трейдеры, как я, занимают свои позиции на случай, если нас ждет дикая поездка.

CPI: Экономический термометр, который обжигает ваши пальцы

CPI отслеживает изменения цен на все, начиная от моего утреннего кофе и заканчивая арендой, которую я едва могу себе позволить. Это якобы объективная мера, но я наблюдал из первых уст, как эта методология "корзины товаров" не отражает реальную экономическую боль. Когда в последний раз инфляция ощущалась так низко, как официальные цифры?

Отчет разбивает изменения цен по:

• Еда ( становится все дороже каждую чертову неделю )
• Жилищные (не заставляй меня начинать)
• Одежда ( как-то и дешевле, и низкого качества )
• Транспорт (цены на газ вызывают у меня сердцебиение)
• Здравоохранение (банкротство, ожидающее своего часа)
• И другие необходимые вещи, которые продолжают опустошать мой кошелек

Экономисты любят сосредотачиваться на "основном CPI" - удобно исключая продукты питания и энергию, знаете, просто на тех вещах, которые мне нужны для выживания. Как удобно.

Доллар танцует под мелодию инфляции

Отношения доллара с инфляцией раздражающе сложны. Когда инфляция растет:

• ФРС обычно становится ястребиным, повышая ставки, чтобы "остудить ситуацию" (читай: сделать заимствование более болезненным)
• Иностранные инвесторы стремятся к долларовым активам для получения более высоких доходов
• Но инфляция одновременно уменьшает эти доходы.

Этот извращенный танец означает, что в зависимости от рыночных ожиданий, высокая инфляция может как укрепить, так и ослабить доллар. Это сводит с ума, пытаясь предсказать, в какую сторону все пойдет.

Трехактная драма рынка

Когда CPI появится в новостях, ожидайте один из следующих сценариев:

Высокая инфляция: ФРС сохраняет ставки выше дольше, доллар, вероятно, укрепится, криптовалюты и акции, вероятно, упадут. Мои акции технологий и Биткойн пострадают, так как стоимость заимствования останется высокой. Спасибо ни за что.

Классная инфляция: Ожидания снижения ставок ускоряются, доллар может ослабнуть, рискованные активы могут вырасти. Это был бы мой предпочтительный сценарий - моему портфелю нужен этот кислород.

Как и ожидалось: Моментная волатильность, за которой последует... кто знает? Рынок может сосредоточиться на каком-то неясном компоненте отчета и отправить все в непредсказуемом направлении.

Худшая часть? Реакция рынка часто противоречит логике. Я видел, как "хорошие новости" приводили к распродажам, а "плохие новости" вызывали ралли. Это заставляет задуматься о своей рассудительности.

Предварительные рыночные волнения

Я замечал, как индекс доллара колебался в последнее время, отступая от недавних максимумов. Некоторые трейдеры явно фиксируют прибыль или занимают позиции на случай потенциального сюрприза с инфляцией. Большие торговые дома, вероятно, уже знают, в какую сторону это сдвинется - розничные трейдеры, такие как мы, всегда узнают последними.

Валютные пары скручиваются, как пружины перед отпуском. Графики EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY показывают сужающиеся диапазоны - тишина перед бурей. Я научился на собственном опыте не держать большие позиции перед этими выпусками.

ФРС: Игра с судьбой через процентные ставки

Одержимость Федеральной резервной системы этими цифрами граничит с религиозной. Они относятся к таргетированию инфляции как к священной миссии, используя процентные ставки в качестве своего божественного инструмента для управления экономикой.

Что раздражает, так это то, как их действия непропорционально влияют на обычных людей, в то время как Уолл-стрит находит способы получать прибыль независимо от этого. Когда они повышают ставки, чтобы "бороться с инфляцией", это моя ипотечная платежка страдает, а не бюджет яхты управляющего хедж-фондом.

Недавние комментарии ФРС указывают на то, что они по-прежнему обеспокоены высокой инфляцией. Но не ищут ли они просто оправдания для сохранения высоких ставок? Их «зависимость от данных» кажется удобно избирательной.

Навигация в бурю CPI

Для моих товарищей-трейдеров, попавших в эту неприятную ситуацию:

• Не торгуйте немедленным выпуском, если вам не нравится азартные игры.
• Рассмотрите возможность закрытия уязвимых позиций перед отчетом
• Держите немного свободных средств, чтобы воспользоваться чрезмерными реакциями
• Помните, что один отчет не изменяет экономическую траекторию

Я слишком много раз обжигался, пытаясь перехитрить эти релизы. Первоначальный ход часто оказывается ложным, прежде чем «настоящий» тренд появится через несколько часов.

Цифры, которые держат нас в плену

Этот предстоящий отчет CPI повлияет на рынки, нравится нам это или нет. С долларом, находящимся ниже недавних максимумов, мы находимся на переломном моменте. Данные либо подтвердят жесткую позицию ФРС, либо заставят их пересмотреть свой курс.

Пока я уменьшаю свои риски и жду, когда все уляжется. В этом рынке иногда лучшая сделка — это отсутствие сделки вовсе, по крайней мере, до тех пор, пока эта инфляционная бомба не взорвется.