Временная стоимость денег: основополагающая концепция для инвесторов в криптовалюту

Что такое временная стоимость денег?

Временная стоимость денег (TVM) является основным финансовым принципом, который утверждает, что определенная сумма денег имеет большую ценность сегодня, чем та же сумма в будущем. Эта концепция основана на инвестиционном потенциале: деньги, доступные сейчас, могут быть инвестированы для получения дохода с течением времени. TVM позволяет систематически оценивать текущую стоимость будущих сумм и будущую стоимость текущих сумм.

Для точного определения этих значений TVM рассчитывается с помощью определенных математических уравнений. Кроме того, в эти расчеты можно включить корректировки на инфляцию для более точного финансового принятия решений.

Основы временной стоимости денег

Ценность денег представляет собой увлекательную концепцию. В то время как некоторые люди не придают ей большого значения, другие готовы упорно трудиться, чтобы получить доход. Хотя эти размышления кажутся абстрактными, когда мы анализируем ценность денег в конкретные периоды, мы имеем в виду конкретные и количественно измеримые показатели. Эта концепция особенно полезна для оценки таких ситуаций, как решение о том, принять ли меньшую надбавку к зарплате сейчас или подождать до конца года для получения большей.

Временная стоимость денег устанавливает, что получение денег сегодня предпочтительнее, чем получение их в будущем. В центре этой концепции находится стоимость упущенной выгоды: когда вы решаете получить деньги позже, вы теряете возможность инвестировать их или использовать продуктивно в течение этого интервала.

Рассмотрим практический пример: некоторое время назад ты одолжил $1000 другу, который теперь хочет вернуть их. Этот друг хотел бы вернуть тебе $1000 сегодня, так как завтра он отправляется в кругосветное путешествие на год. Ты можешь вернуть свои деньги сегодня или подождать 12 месяцев.

Если вы не сможете встретиться с ним сегодня, вам придется ждать целый год. Согласно ТВМ, выгоднее получить деньги сейчас. В течение этих 12 месяцев вы могли бы вложить этот капитал на высокодоходный счёт или сделать инвестиции, которые приносят прибыль. Также следует учитывать влияние инфляции: через год ваши деньги будут иметь меньшую покупательную способность, что означает, что вы получите меньше реальной стоимости, чем вы изначально одолжили.

Также уместным вопросом будет: сколько должен заплатить тебе твой друг через 12 месяцев, чтобы ожидание было оправдано? По меньшей мере, он должен компенсировать потенциальные доходы, которые ты мог бы получить за этот год.

Настоящая и будущая стоимость денег: основные понятия

Это рассуждение можно выразить с помощью формул для расчета ТВМ. Сначала давайте проанализируем, как рассчитываются настоящая и будущая стоимость денег.

Настоящая стоимость позволяет оценить текущую стоимость конкретной суммы, которую вы получите в будущем, учитывая действующие рыночные ставки. В нашем примере будет полезно рассчитать, какова настоящая стоимость $1000 , которую вы получите через год.

Будущее значение представляет собой противоположную концепцию: оно оценивает, сколько будет стоить текущая сумма в будущем, применяя определенную рыночную ставку. Таким образом, будущее значение $1000 через год будет включать соответствующую годовую процентную ставку.

Расчет будущей стоимости

Будущая стоимость (FV) рассчитывается относительно просто. Вернувшись к нашему примеру и используя процентную ставку 2% в качестве инвестиционной возможности, будущая стоимость $1000 , полученных и инвестированных сегодня, составит:

FV = $1000 * 1,02 = $1020

Предположим теперь, что ваш друг указывает, что его поездка продлится два года. Будущая стоимость $1000 будет:

FV = $1000 * 1,02² = $1040,40

Обратите внимание, что мы анализируем сложные проценты в обоих случаях. Общая формула для расчета будущей стоимости выглядит так:

FV = I * (1 + r)^n

Где:

• I = начальные инвестиции
• r = процентная ставка
• n = число временных периодов

Имейте в виду, что мы можем заменить I на настоящую стоимость денег, концепцию, которую мы рассмотрим ниже. Расчет будущей стоимости имеет основополагающее значение для планирования и определения того, сколько будет стоить инвестиция, сделанная сегодня, в будущем. Эта информация также имеет решающее значение, когда вам необходимо решить, получить ли сумму сейчас или другую сумму позже.

Расчет приведенной стоимости

Рассчитать приведенную стоимость (PV) похоже на расчет будущей стоимости. В этом случае мы оцениваем, сколько сегодня будет стоить будущая сумма. Для этого мы используем уравнение будущей стоимости.

Предположим, что вместо $1000, ваш друг обещает вернуть вам $1030 через год. Чтобы оценить, насколько выгодно это предложение, мы рассчитываем PV (, используя ту же процентную ставку в 2%):

PV = $1030 / 1,02 = $1009,80

Оказывается, ваш друг предлагает хорошую сделку: приведенная стоимость будущего долга превышает на 9,80 $, чем то, что вы получите сегодня. В этом сценарии более выгодно подождать год.

Формула для расчета приведенной стоимости следующая:

PV = FV / (1 + r)^n

Как вы можете видеть, PV и FV взаимозаменяемы в формулах, составляя основу концепции TVM.

Эффекты капитализации и инфляции на временную стоимость денег

Формулы PV и FV составляют основу для расчета TVM. Мы уже упоминали о капитализации, но давайте расширим эту концепцию и рассмотрим, как инфляция влияет на наши расчеты.

Эффект капитализации

В течение длительных периодов капитализация оказывает экспоненциальный эффект. Изначально небольшие суммы могут превысить суммы с простыми накопленными процентами. В нашей модели мы рассматриваем годовую капитализацию, но ее можно проводить чаще, например, ежеквартально.

Учитывая это, мы можем немного скорректировать нашу модель:

FV = PV * (1 + r/t)^(nt)*

Где:

• PV = настоящая стоимость
• r = процентная ставка
• t = число периодов капитализации в год
• n = количество лет

Применяя процентную ставку 2% годовых, рассчитываемую ежегодно на сумму $1000:

FV = $1000 * (1 + 0,02/1)^(11) = $1020*

Этот результат совпадает с нашими предыдущими расчетами. Однако, если мы капитализируем ежеквартально, прибыль увеличивается:

FV = $1000 * (1 + 0.02/4)^(14) = $1020.15*

Хотя 15 дополнительных центов могут показаться незначительными, при больших суммах и более длительных сроках разница становится значительной.

Эффект инфляции

До сих пор мы не учитывали инфляцию в наших расчетах. Какой смысл получать 2% годовых, если инфляция достигает 3%? В периоды высокой инфляции целесообразно использовать уровень инфляции вместо рыночной процентной ставки, особенно когда анализируются зарплаты.

Тем не менее, измерение инфляции оказывается сложным. Существуют различные индексы, которые рассчитывают увеличение цен на товары и услуги, как правило, давая разные цифры. Кроме того, предсказать инфляцию трудно, в отличие от рыночных процентных ставок.

Следовательно, возможности действия в отношении этого явления ограничены. Мы можем внести инфляционные корректировки в нашу модель, но, как мы упоминали, инфляция оказывается крайне непредсказуемой в долгосрочной перспективе.

Применение временной стоимости денег в криптовалютах

В экосистеме криптовалют часто возникают ситуации, когда нам нужно выбирать между получением средств сейчас или в будущем. Стейкинг является ярким примером: участники должны решить, оставить ли свой Ether (ETH) доступным сейчас или заблокировать его на шесть месяцев под 2% годовых. Тем не менее, существует множество альтернатив стейкинга, предлагающих более высокие доходности. Расчеты TVM имеют основополагающее значение для выбора наиболее прибыльного продукта.

Эта концепция также может помочь в принятии решений о том, когда приобретать Bitcoin (BTC). Хотя BTC обычно описывается как дефляционная валюта, его предложение постепенно увеличивается, пока не достигнет установленного лимита, что технически делает его инфляционным. Должен ли ты купить $50 BTC сегодня или подождать до следующей зарплаты, чтобы купить $50 в следующем месяце? Согласно принципу TVM, предпочтительнее купить сегодня, хотя на практике ситуация усложняется из-за волатильности цены BTC.

Практические выводы

Хотя мы представили формальные определения TVM, вы, вероятно, интуитивно понимаете этот концепт. Процентные ставки, доходность и инфляция являются основными элементами нашей повседневной экономической жизни. Формулы и расчеты, рассмотренные в этой статье, особенно полезны для крупных компаний, инвесторов и кредиторов, где даже небольшие процентные доли могут привести к значительным изменениям в финансовых результатах.

Для инвесторов в криптовалюту крайне важно учитывать временную стоимость денег при определении того, как и куда инвестировать для максимизации доходности. Систематическое применение этих принципов может существенно изменить ситуацию между посредственными и оптимальными инвестиционными стратегиями, особенно на рынках, характеризующихся волатильностью и переменными возможностями доходности.