Федеральная резервная система (ФРС) 9月 понизила процентные ставки: анализ инвестиционных стратегий и управления рисками на крипторынке

Федеральная резервная система (ФРС) снижает процентные ставки: краткосрочные риски и долгосрочные возможности сосуществуют

Федеральная резервная система (ФРС) в сентябре снизила процентные ставки, и как только эта новость была опубликована, инвестиционное настроение на рынке криптовалют резко улучшилось, многие восприняли это как сигнал к началу бычьего рынка. Однако реакция рынка зачастую оказывается более сложной, чем мы предполагаем, и инвесторам необходимо рационально анализировать механизмы и возможные рыночные реакции.

С точки зрения краткосрочной рыночной динамики (1-4 недели), инвесторы должны оставаться осторожными и избегать слепого преследования роста. Исторический опыт показывает, что объявление Федеральной резервной системой (ФРС) о снижении процентных ставок часто означает, что ранее существовавшие ожидания снижения ставок уже реализовались, и первичная реакция капитала обычно заключается в фиксации прибыли. Те, кто заранее подготовился и ожидал снижения ставок, могут выбрать этот момент для выхода, в то время как высоколиквидные длинные позиции могут быть вынуждены закрываться из-за колебаний на рынке. Вспоминая март 2020 года, после снижения ставок ФРС цена биткойна упала примерно на 50%, и этот "исторический сценарий" заслуживает внимания. Аналогично, когда в июне прошлого года ожидания снижения ставок ФРС реализовались, биткойн упал с 42000 долларов до 36000 долларов всего за три дня, что привело к значительным потерям для многих инвесторов, преследующих рост.

С точки зрения долгосрочной ликвидной среды, рыночная ликвидность действительно будет постепенно улучшаться. Политика снижения процентных ставок означает снижение стоимости заимствований, а предложение денежных средств на рынке будет постепенно увеличиваться, и эти дополнительные средства, вероятно, частично войдут на рынок криптовалют. В сочетании с ключевым катализатором, который может привести к одобрению ETF на ETH, эти два фактора предоставят сильный импульс крипторынку. Данные показывают, что после запуска ETF на биткойн в среднем ежедневно поступает примерно 300 миллионов долларов, что эффективно способствует росту цен на биткойн. Если ETF на ETH будет успешно одобрен, ожидается значительный рост в таких областях, как стейкинг в экосистеме Ethereum, решения второго уровня и децентрализованные финансы. В этом случае прорыв биткойна выше 150 тысяч долларов и появление на крипторынке процветания, подобного "цифровым активам NASDAQ", станет возможным.

Анализ трех рыночных сценариев и оценка вероятности

Исходя из текущей рыночной среды, инвесторы должны рассмотреть три возможных пути развития рынка:

Сценарий 1: Двойное воздействие ликвидности (около 40% вероятности) Политика снижения процентных ставок успешно реализована, и одновременно ETF на ETH успешно получил одобрение и запущен. Под воздействием этих двух благоприятных факторов бычий рынок будет ускоренно формироваться, и цена биткойна, вероятно, сможет достичь уровня в 150 000 долларов. Рыночная уверенность будет значительно укреплена, и средства начнут массово поступать в различные цифровые активы; основные криптовалюты и качественные проекты могут ожидать значительного роста цен.

Ситуация 2: Макроэкономические препятствия (примерно 50% вероятность) Хотя Федеральная резервная система (ФРС) по плану снижает процентные ставки, данные по экономическим фундаментальным показателям показывают плохие результаты, что приводит к волатильности на фондовом рынке США и влияет на криптовалютный рынок. В этой ситуации основные криптовалюты могут войти в стадию бокового движения, в то время как малые токены без реальной ценностной поддержки могут столкнуться с серьезными распродажами. Эта ситуация похожа на 2018 год, когда фондовый рынок США сильно скорректировался, и криптовалютный рынок оказался под давлением, многие малые токены упали более чем на 90%.

Сценарий 3: риск восстановления инфляции (примерно 10% вероятность) Если данные по инфляции неожиданно вырастут, Федеральная резервная система (ФРС) может быть вынуждена приостановить план снижения процентных ставок, а в крайних случаях даже возобновить их повышение. Это окажет серьезное давление на криптовалютный рынок; исходя из исторической ситуации, основные криптовалюты могут упасть примерно на 50%. В 2022 году, из-за продолжающегося высокого уровня инфляции, Федеральная резервная система (ФРС) последовательно повышала ставки, что привело к падению биткойна с 69000 долларов до 15000 долларов, что вызвало серьезный спад на рынке.

Рекомендации по дифференцированной инвестиционной стратегии

В различных рыночных ситуациях инвесторы должны применять соответствующие стратегии управления рисками:

Краткосрочные меры по контролю рисков：

• Избегайте слепого роста после публикации позитивных новостей, даже если цена временно преодолевает новый максимум.
• Сохраняйте высокую бдительность к реакции рынка на положительные новости и будьте готовы к краткосрочной коррекции.
• Контролируйте соотношение кредитного плеча, чтобы избежать принудительного закрытия позиций из-за краткосрочных колебаний рынка

Стратегии, связанные с ETF на ETH:

• Внимательно следите за ходом одобрения ETF на ETH
• В случае одобрения можно будет разумно распределить средства на качественные проекты в ETH и его экосистеме.
• Если результаты одобрения не соответствуют ожиданиям, быстро выполните стратегию остановки убытков, чтобы контролировать риск.

Долгосрочная инвестиционная стратегия:

• Сохраняйте достаточное количество средств для поэтапного открытия позиций при значительной коррекции рынка.
• Приоритетное распределение основных активов с высоким уровнем рыночного консенсуса, таких как биткойн и эфириум
• На фоне улучшения ликвидной среды эти ведущие активы, как правило, обладают большей рыночной устойчивостью и способностью к противостоянию рискам.

Долгосрочное процветание рынка криптовалют зависит от достаточной ликвидности, а не только от рыночных настроений. Снижение процентной ставки в сентябре – это лишь начало улучшения ликвидной среды, последующее направление рынка остается под большим количеством неопределенностей. Инвесторы должны сохранять рациональное суждение, не будучи чрезмерно пессимистичными и не будучи слепо оптимистичными, и использовать стратегии управления системными рисками для борьбы с колебаниями рынка, чтобы в долгосрочной перспективе получить более стабильную доходность от инвестиций.