Что будет, если Китай продаст американский долг на сумму 760 миллиардов долларов?

Некоторые предполагают, что если Китай избавится от всех своих американских долговых обязательств, это приведет к мгновенному краху правительства США. Однако эксперты утверждают, что такой сценарий маловероятен и не стоит на него рассчитывать.

Понимание государственного долга США

Государственный долг США можно рассматривать как своего рода "онлайн-кредит", который страна берет у всего мира. Хотя основную сумму не нужно возвращать немедленно, проценты по ней выплачиваются ежемесячно.

Существует три типа облигаций: краткосрочные (около 1 года), среднесрочные (2-10 лет) и долгосрочные (30 лет), каждый со своей процентной ставкой.

Правительство США выпускает казначейские облигации для финансирования различных государственных расходов, включая инфраструктуру, образование, здравоохранение, социальное обеспечение и национальную оборону.

Финансовое положение США

Оборонный бюджет США на 2024 финансовый год достигает 886 миллиардов долларов, что составляет около 3,2% ВВП страны и 47% дискреционных расходов федерального правительства.

Несмотря на то, что США являются крупнейшей экономикой мира с ВВП 27,37 триллиона долларов в 2023 году, их развитие во многом опирается на долговое финансирование.

К концу 2023 года общий государственный долг США впервые превысил 34 триллиона долларов. Это эквивалентно более чем 100 000 долларов на каждого американца.

Риски высокого уровня задолженности

Если неспособность страны погасить свои долги можно считать признаком "ненадежности", то США можно назвать крупнейшим "должником" в мире.

Существует риск дефолта, если налоговые поступления США не смогут покрыть огромные процентные платежи в будущем.

Ежегодные процентные выплаты по долгу США оцениваются примерно в 600 миллиардов долларов, что составляет более 15% федеральных налоговых поступлений.

По оценкам, в 2024 году наступит срок погашения рекордных 8,9 триллиона долларов государственного долга США. Процентные платежи достигнут 1,6 триллиона долларов, став крупнейшей статьей государственных расходов.

Дефицит бюджета США

Федеральное правительство США тратит больше, чем зарабатывает. Бюджетный дефицит в 2023 финансовом году составил почти 1,7 триллиона долларов, что на 23% больше, чем в предыдущем году.

Этот дефицит показывает, что правительству США приходится занимать все больше средств для покрытия разрыва между доходами и расходами.

Возможные последствия продажи долга Китаем

В настоящее время крупнейшим зарубежным держателем долга США является Япония с более чем 1,3 триллиона долларов, за ней следует Китай с примерно 767,4 миллиардами долларов.

Хотя некоторые предлагают Китаю продать весь долг США, чтобы вызвать кризис, эксперты считают, что это маловероятно и неэффективно.

Резкая распродажа долга США Китаем может вызвать панику на мировых финансовых рынках и нестабильность. Это также негативно скажется на валютных резервах Китая и стабильности курса юаня.

Более того, США имеют другие источники финансирования и инструменты денежно-кредитной политики для смягчения потенциального воздействия.

Долг США в размере 767,4 миллиарда долларов, принадлежащий Китаю, составляет лишь небольшую часть общего долга США в 34 триллиона долларов.

Текущие тенденции

Хотя Китай сокращает свои вложения в долг США с пикового уровня в 1,3 триллиона долларов до нынешних 767,4 миллиарда долларов, другие страны, такие как Япония и Великобритания, продолжают увеличивать свои запасы.

В то же время Китай наращивает золотые резервы, которые не несут риска контрагента.

Заключение

Несмотря на значительный объем долга США, принадлежащего Китаю, его распродажа вряд ли нанесет серьезный удар по экономике США. Китай корректирует свою стратегию, сокращая вложения в американский долг и увеличивая золотые резервы, что можно рассматривать как долгосрочный подход к управлению рисками.