Циклы доминирования Биткойна: Понимание рыночного потока между BTC и альткойнами

Два различных графика ниже представляют собой графики доминирования Биткойна и доминирования альткоинов, предлагая важные сведения о динамике рынка.

Смотря на график доминирования Биткойна, синяя стрелка указывает на место, где доминирование BTC снизилось во время среднесрочного ралли 2019 года. Красная стрелка указывает на уровень, на котором доминирование упало в течение рыночного цикла 2021 года.

Что такое доминирование Биткойна?

Для тех, кто не знаком с этой концепцией, доминирование Биткойна измеряет процентную долю Биткойна в общей капитализации криптовалютного рынка. Это рассчитывается с использованием простой формулы:

Доминация BTC = (Капитализация Биткойн ÷ Общая капитализация криптовалют) × 100%

Более высокая доминация Биткойна указывает на более сильный приток капитала в Биткойн по сравнению с другими криптовалютами. Когда доминация растет, Биткойн, как правило, укрепляется и повышается в цене. В эти периоды альткоины часто испытывают то, что трейдеры называют "резнёй" – значительные падения цен, когда объем торгов смещается к Биткойну.

Текущий рыночный контекст

Зеленая линия на графике представляет текущий уровень доминирования Биткойна. Несмотря на многочисленные прогнозы о том, что Биткойн достигнет $120K, $150K или даже $200K во время следующего крупного ралли, важно проанализировать, являются ли такие цели реалистичными, учитывая текущие тенденции доминирования.

Биткойн в настоящее время не демонстрирует паттерны доминирования, которые обычно ассоциируются с сильными бычьими рынками. Без значительного притока капитала, сосредоточенного в Биткойне, трудно обосновать ожидания экстраординарного роста цен от текущих уровней. И если Биткойн не показывает хороших результатов, перспективы для альткоинов становятся еще более сомнительными.

Понимание рыночных циклов

Когда доминирование Биткойна усиливается и BTC растет из-за притока капитала, альткоины, как правило, сталкиваются с резкими падениями, так как теряют объем торгов. Эта закономерность последовательно наблюдалась на протяжении предыдущих рыночных циклов.

Однако типичный рыночный цикл следует предсказуемому паттерну:

1. Доминирование Биткойна увеличивается, поскольку капитал концентрируется в BTC
2. Биткойн значительно растет, в то время как альткоины испытывают трудности
3. Участники рынка испытывают "дно настроения" по отношению к альткоинам
4. Когда Биткойн достигает точки насыщения, капитал начинает поступать на депрессивные рынки альткоинов.
5. Это вращение запускает взрывные альткоин-ралли
6. Новые розничные инвесторы входят на рынок после того, как слышат об этих прибылях
7. Цикл в конечном итоге завершается, вознаграждая ранних участников

Профессиональные трейдеры понимают эти рыночные ротации и занимаются позиционированием соответственно, а не ожидают одновременного роста всех криптоактивов. Ключевым моментом является распознавание того, на каком этапе цикла мы находимся в данный момент и что это подразумевает для потоков капитала между Биткойном и альткоинами.

Торговля на основе трендов доминирования требует понимания как исторических паттернов, так и текущих рыночных условий. Успех зависит от распознавания этих циклов, а не от принятия эмоциональных инвестиционных решений на основе нереалистичных ожиданий.