Чёрные лебеди против серых носорогов: навигация по диким животным Крипто

Я наблюдаю за этими рыночными крахами в течение многих лет, и, честно говоря, меня сводит с ума то, как мы продолжаем быть застигнутыми врасплох тем, что должно быть очевидным. Крипто-пространство похоже на Дикий Запад - непредсказуемое, но в то же время как-то предсказуемое.

Позвольте мне разобрать эти финансовые звери, которые продолжают топтать наши портфели...

Черные лебеди: Невидимые хищники

Концепция "черного лебедя" Талеба идеально описывает те разрушительные моменты на рынке, которые никто не предвидит. Помните 12 марта 2020 года? Биткойн упал ДВАЖДЫ за один день, снизившись ниже $4,000. Я потерял целое состояние в тот день, как и все остальные. Аналитики назвали это "системным коллапсом" - легко говорить об этом ПОСЛЕ того, как мы все потерпели крах.

Меня бесит в черных лебедях то, как ВСЕ становятся экспертами после этого. "О, мы должны были увидеть предупреждающие знаки!" Да, конечно. В этом и вся суть - вы НЕ МОЖЕТЕ их предсказать!

"В нашей культуре предсказать черного лебедя невозможно, но подтвердить его неизбежно."

Сам Талеб имеет сложные отношения с криптовалютой. Сначала он восхвалял Биткойн как "страховой полис" против контроля над валютой со стороны правительства, затем полностью изменил свою точку зрения и назвал его "схемой Понци" и "игрой дураков". Говоря об несогласованности! Но, возможно, это подходит для такого непредсказуемого рынка.

Серые носороги: Очевидные опасности, которые мы игнорируем

Концепция "серого носорога" Мишель Уккер передает нечто еще более раздражающее - катастрофы, которые мы все можем увидеть, но выбираем игнорировать.

Terra/LUNA был идеальным примером. Эта алгоритмическая катастрофа со стейблкоином была предсказана за месяцы! Генеральный директор MakerDAO буквально назвал UST схемой Понци в январе 2022 года, но кто-нибудь слушал? Нет! Люди продолжали вкладывать деньги до неизбежного краха в мае, когда UST потерял привязку, а LUNA упала почти до нуля.

Я наблюдал, как друзья теряли свои сбережения, потому что они отказывались признавать то, что было у них на глазах. В этом и заключается суть серых носорогов - они не хитрые, они идут прямо к вам с табличкой "Я собираюсь разрушить ваш портфель", и мы ВСЕ ЕЩЕ не двигаемся!

Переход Ethereum от PoW к PoS был еще одним классическим серым носорогом. Майнеры знали об этом в ТЕЧЕНИЕ ГОДОВ, но когда это наконец произошло в сентябре прошлого года, тысячи оказались с дорогими майнинговыми установками, которые они не могли использовать. Я знал нескольких майнеров, которые все время говорили: "Это снова будет отложено, у меня есть время" - классическое мышление серого носорога!

Почему это важно для вашей крипто-стратегии

Рынок постоянно колеблется между эйфорией и паникой. Прямо сейчас мы видим потенциальные серые носороги повсюду - регуляторные репрессии, нестабильные доходности, централизованные биржи, удерживающие ваши монеты.

Я научился следить за обоими угрозами. Для черных лебедей я поддерживаю резервы и никогда не вкладываюсь полностью в какую-либо позицию. Для серых носорогов я заставляю себя сталкиваться с неудобными вопросами: "Этот проект действительно устойчив? Что произойдет, если этот 'гарантированный' доход исчезнет за одну ночь?"

Самый опасный момент — это когда все зарабатывают деньги. В этот момент критическое мышление уходит на второй план, и оба этих зверя — невидимый черный лебедь и игнорируемый серый носорог — получают наибольшую силу.

Не будьте как толпа. Когда все жадны, будьте осторожны. Когда все боятся, будьте жадны. И всегда, ВСЕГДА держите немного пороха сухим на случай, если эти звери снова ворвутся на рынок.