Coinbase проводит тесты по доставке помощи USDC для малоимущих жителей Нью-Йорка — сработает ли это?

Question

Coinbase проводит тестирование переводов в $12,000 USDC в Нью-Йорке, проверяя, могут ли стейблкоины более эффективно доставлять помощь домохозяйствам с низким доходом.

Резюме

Coinbase и GiveDirectly запустили Future First в Нью-Йорке, где 160 жителей с низким доходом получат по 12 000 USDC в течение пяти месяцев.
Платежи структурируются как первоначальный перевод в размере $8,000, за которым следуют пять $800 ежемесячных платежей, отправляемых на счета Coinbase без ограничений на расходование.
Пилотный проект исследует, могут ли стейблкоины сократить затраты, уменьшить задержки и упростить доставку помощи по сравнению с традиционными способами, такими как банковские переводы и предоплаченные карты.
Ранее пилоты наличных средств в США улучшили стабильность и результаты работы, но столкнулись с высокими затратами на распределение. Исследование в Нью-Йорке спрашивает, может ли USDC решить эти проблемы.

Содержание

Coinbase возвращается к прямой помощи с GiveDirectly
USDC обеспечивает стабильность доллара без лимитов на расходы
Пилоты стейблкоинов показывают измеримые результаты
Пилоты США подтверждают стабильные преимущества на уровне домохозяйств

Coinbase возвращается к прямой помощи с GiveDirectly

В начале октября 2025 года Coinbase и некоммерческая организация GiveDirectly запустили пилотную программу в Нью-Йорке под названием Future First, согласно Bloomberg.

Инициатива направлена на предоставление 160 молодым людям с низким доходом по 12 000 долларов США каждый, распределенных в течение пяти месяцев в виде стейблкоинов USDC.

Получатели будут выбраны через процесс подачи заявок, за которым последует лотерея. После выбора участники получат свои средства непосредственно на счета Coinbase.

Преимущества предоставления безусловных денежных средств уже хорошо документированы в течение десятилетий исследований как в США, так и за границей, неизменно показывая улучшения в финансовой стабильности, здоровье и доступе к возможностям.

Future First не пересматривает эти результаты. Вместо этого он разработан как исследовательское исследование, чтобы проверить, может ли распределение помощи через регулируемые стейблкоины обеспечить поддержку быстрее, с меньшими затратами и с большей гибкостью, чем традиционные методы, такие как банковские переводы, предоплаченные карты или чеки.

Это не первая попытка Coinbase связать криптовалюту с прямой помощью. В 2018 году биржа запустила GiveCrypto, некоммерческую организацию, направленную на отправку безусловных криптопереводов людям, нуждающимся в помощи по всему миру.

Хотя GiveCrypto быстро достигло многих домохозяйств, ему было трудно создать устойчивые улучшения после прекращения выплат.

В 2023 году Coinbase завершила проект, сославшись на сложности в поддержании долгосрочного воздействия. Около 2,6 миллиона долларов, оставшихся в ее казне, были пожертвованы партнерским организациям, включая GiveDirectly.

Два года спустя уроки из этого опыта применяются к Future First, который построен на более структурированной основе, четких исследовательских метриках и фокусе на стейблкоинах, а не на мейнстримовых криптоактивах.

USDC обеспечивает стабильность доллара без лимитов на расходы

В рамках Future First выделение $12,000 не происходит сразу. Каждый участник получает первоначальный перевод около $8,000, за которым следуют пять ежемесячных выплат примерно по $800. Эта структура предназначена для того, чтобы сбалансировать немедленную финансовую поддержку с постоянной помощью в течение всего испытания.

Средства поступают в USDC непосредственно на счета Coinbase, где участники могут выбрать, как получить или потратить их. Опции включают вывод на связанный банковский счет, перевод средств на другие кошельки или использование интеграций с дебетовыми картами и крипто-платежных систем, где это возможно.

Поскольку USDC поддерживает соотношение 1:1 с долларом США, получатели избегают ценовых колебаний, связанных с большинством криптоактивов, что делает гранты более предсказуемыми для повседневного использования.

Программа также не накладывает никаких ограничений на выбор расходов. Участники могут свободно решать, использовать ли деньги на жилье, образование, питание или любые другие расходы.

То, что пилот пытается измерить, это снижает ли доставка средств таким образом задержки, уменьшает ли транзакционные издержки и расширяет ли выбор по сравнению с более традиционными каналами.

На данном этапе, тем не менее, детали о том, какие метрики будут отслеживаться, как будут собираться данные или как будет защищаться конфиденциальность, не были опубликованы.

Несколько оперативных вопросов также остаются открытыми. Не уточнено, как будет управляться восстановление аккаунта, если участник потеряет учетные данные, будут ли отменены сборы за вывод или конвертацию, или как будет работать служба поддержки клиентов и защита от мошенничества.

Вопросы, касающиеся обработки неудачных транзакций и обеспечения соблюдения норм законодательства, такие как выполнение банковских порогов или правил противодействия отмыванию денег, также остаются неясными по мере развития программы.

Пилоты стейблкоинов показывают измеримые результаты

Стейблкоин платежи обещают почти мгновенное расчет, более низкие комиссии и полную прослеживаемость средств от отправителя к получателю.

В отличие от этого, традиционные системы выплат часто проходят через банки, процессоры и поставщиков услуг, при этом каждый этап добавляет затраты и задержки. Устранение этих уровней может облегчить бремя, которое долгое время определяло распределение помощи.

Эксперименты в области гуманитарной помощи уже протестировали переводы стейблкоинов на практике. Пилотный проект Lydian от Mercy Corps, который распределял средства в регионах, пострадавших от конфликтов, используя USDC, сообщил о медианном времени перевода около четырех дней, по сравнению с примерно 10,5 днями через традиционных финансовых провайдеров.

Программа также зафиксировала операционные сбережения около 10,9%, в основном за счет снижения сборов и меньшего количества посредников.

Согласно Mercy Corps, эти эффективности означали, что тот же бюджет мог охватить примерно на 12% больше домохозяйств, указывая на потенциал блокчейн-платформ для сокращения задержек и административных расходов, при этом отмечая, что результаты основаны на ограниченном пилотном проекте в конкретном контексте.

Регулирование начало догонять, делая такие испытания, как пилотный проект Нью-Йорка, более практичными. В июле 2025 года Закон о гениальности ввел одну из первых федеральных рамок США для платежных стейблкоинов.

Согласно закону, эмитенты должны полностью обеспечивать токены резервами и регулярно публиковать информацию о этих запасах. Также уточняется, что соответствующие платежные стейблкоины не являются ценными бумагами или товарами.

Такие правила уменьшают правовую неопределенность для таких учреждений, как Coinbase, и предоставляют им больше возможностей для изучения публичных вариантов использования.

Тем не менее, риски и компромиссы остаются. Поскольку стейблкоины связаны с активами на традиционных рынках, напряжение на этих рынках может отразиться на экосистеме токенов.

Прозрачность приносит свой собственный парадокс. Частая отчетность о резервах, хотя и предназначена для укрепления доверия, также может усиливать реакции в напряженные периоды, подвергая стейблкоины более жесткому контролю, чем менее открытые альтернативы.

Практические препятствия также остаются для получателей. Конвертация USDC в наличные, выполнение требований соблюдения и управление крипто-кошельками создают трение, которое, вероятно, останется вызовом.

Пилоты США подтверждают стабильные преимущества на уровне домохозяйств

Пилоты денежного перевода в США уже показали, как безусловный доход влияет на домохозяйства, и результаты оказались удивительно последовательными.

Демонстрация экономического расширения в Стоктоне, которая проходила с 2019 по 2021 год, предоставила 125 жителям ( в месяц на протяжении двух лет.

Независимая оценка показала, что большая часть денег была потрачена на основные нужды. Около 37% было потрачено на еду, 22% на товары, и 11% на коммунальные услуги, в то время как менее 1% было потрачено на алкоголь или табак.

Схемы занятости также изменились. Доля получателей, работающих на полной ставке, выросла с 28% до 40%, в то время как домохозяйства, находящиеся вне программы, показали лишь незначительное улучшение.

Исследователи пришли к выводу, что стабильные денежные средства снижают волатильность доходов, поддерживают психическое здоровье и предоставляют платформу для получателей, чтобы перейти на более безопасные рабочие места.

Пилотный проект «Устойчивые сообщества Чикаго» )2022–2023$500 масштабировал эту модель на 5,000 домохозяйств, что делает его крупнейшей программой гарантированного дохода, управляемой городом, в стране.

Промежуточные результаты снова показали, что расходы сосредоточены на пище, жилье и погашении долгов, в то время как покупки предметов роскоши остаются редкими. Опросы выявили более низкие уровни стресса, меньше пропущенных счетов и большую способность справляться с чрезвычайными ситуациями.

Логистические проблемы привлекли больше внимания. Задержки в привлечении участников и расходы на распределение предоплаченных дебетовых карт подчеркнули неэффективность существующих финансовых систем.

Город Нью-Йорк также проводил тестирование версий этой модели. Opportunity NYC, проводившаяся с 2007 по 2010 год, связывала денежные переводы с условиями, такими как посещаемость школы и профилактические медицинские осмотры.

Небольшие улучшения были замечены в некоторых областях, однако сложность условий снизила как эффективность, так и общественное принятие. Аналитики пришли к выводу, что проблема заключалась не в том, могут ли денежные переводы быть успешными в Нью-Йорке, а в том, как они осуществлялись и на каких условиях.

С учетом этого вопроса, дело не в том, имеет ли значение помощь, а в том, могут ли системы на основе криптовалюты соответствовать или превосходить существующие методы по скорости, экономичности и надежности.

Если они добьются успеха, стейблкоины могут стать жизнеспособным дополнением к традиционной инфраструктуре. Если же они потерпят неудачу, вывод может заключаться в том, что ценность заключается в самой поддержке дохода, независимо от технологии, использованной для ее предоставления.