Цикл Беннера: Вечная структура для прогнозирования рыночных трендов

Когда речь идет о рыночных циклах, одной из малоизвестных, но remarkably эффективных структур является Цикл Беннера, разработанный американским фермером и бизнесменом 19 века по имени Самуэль Беннер. Хотя он не был профессиональным экономистом или трейдером, работа Беннера выдержала испытание временем, предоставляя ценные идеи о том, как финансовые рынки следуют предсказуемым паттернам бумов и спадов.

Кто был Самуэль Беннер?

Самуэль Беннер жил в 19 веке и был новаторской фигурой как в сельском хозяйстве, так и в финансах. Его карьера в значительной степени была сформирована бизнес-предприятиями по свиноводству и различной другой сельскохозяйственной деятельностью. Как и многие предприниматели, Беннер испытывал как процветание, так и трудности. На самом деле, после того как он понес серьезные финансовые убытки из-за экономических спадов и неурожая, Беннер начал исследовать коренные причины этих повторяющихся кризисов.

Его личный опыт, отмеченный многочисленными финансовыми "паниками" и восстановлением, побудил его глубже изучить циклическую природу рынков. После того как он исчерпал капитал в этих циклах и восстановил свое состояние, Беннер решил исследовать, почему такие закономерности существовали. Его выводы в конечном итоге привели к разработке Цикла Беннера.

Рождение цикла Беннера

Опубликованный в 1875 году в книге "Пророчества Беннера о будущих подъемах и падениях цен", Цикл Беннера описывает предсказательную модель поведения рынка на длительных периодах. Он выделил повторяющийся цикл паник, бумов и спадов на товарных и фондовых рынках, который, по его мнению, следовал предсказуемым временным рамкам. Беннер заметил, что определенные конкретные годы отмечены экономическими максимумами, в то время как другие подвержены рецессиям или паникам.

Цикл делится на три основные компонента:

"A" Года – Годы Паники: Это годы, когда происходят экономические кризисы или рыночные паники. Беннер предсказал их на основе прошлых событий и выявил повторяющиеся циклические паттерны, которые повторяются каждые 18–20 лет. Цикл показывает такие годы, как 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 и 2053, как связанные с финансовыми паниками.

"B" Годы – Хорошее Время для Продажи: Согласно Беннеру, это годы, когда рынки достигают пика и представляют собой оптимальные времена для продажи активов перед началом спадов. Этот цикл определяет такие годы, как 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 и последующие годы. Это времена высоких цен, экономического процветания и завышенных оценок на рынках.

"C" годы – Хорошее время для покупки: Это времена для накопления активов во время рыночных минимумов, таких как акции, недвижимость или товары. Эти периоды отмечены экономическими спадами и низкими ценами на активы, что создает идеальные возможности для покупки. Беннер выделил такие годы, как 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 и другие, как оптимальные моменты для покупки и удержания до восстановления рынков.

Исследования Беннера в основном были сосредоточены на сельскохозяйственных товарах, таких как железо, кукуруза и цены на свиней, но со временем трейдеры и экономисты адаптировали его работу для применения к более широким финансовым рынкам, включая акции, облигации и, что более недавно, криптовалюты.

Актуальность цикла Беннера на современных финансовых рынках

Хотя некоторые финансовые циклы более сложны и происходят из макроэкономической теории, Цикл Беннера предлагает более простой подход к пониманию рыночных движений. Для инвесторов и трейдеров сегодня, включая тех, кто работает в сфере криптовалют, идеи Беннера остаются крайне актуальными.

На рынках, таких как криптовалюты, где эмоциональная волатильность часто приводит к значительным колебаниям цен, циклическая природа финансовых событий очевидна. Бумы и крахи, эйфория и паника — это повторяющиеся темы, которые соответствуют прогнозам Беннера.

Например:

• Коррекция рынка 2019 года для акций и криптовалют совпала с предсказанием года паники Беннера на этот год.
• Прогноз бычьего рынка в 2026 году соответствует предположению, что рынки будут испытывать циклические восходящие тренды после периодов волатильности.
• Эти циклы предоставляют трейдерам долгосрочный взгляд на то, когда входить и выходить из рынков, что особенно полезно для тех, кто предпочитает долгосрочные инвестиционные стратегии.

Почему трейдерам криптовалют следует заботиться о цикле Беннера

Циклические паттерны, которые идентифицировал Беннер, могут быть с легкостью применены к рынкам криптовалют. Например, Биткойн демонстрировал аналогичное циклическое поведение с его четырехлетним циклом деления, который приводит к периодам бычьих рынков и коррекций. Для трейдеров криптовалют понимание эмоциональных крайностей рыночной эйфории и паники—центральное для предсказаний Беннера—может быть чрезвычайно ценным.

• Бычьи рынки: Трейдеры криптовалют могут использовать "B" годы, времена высоких цен, чтобы стратегически выходить из позиций и фиксировать прибыль.
• Медвежьи рынки: Годы "C" в цикле Беннера соответствуют дну медвежьего рынка, что идеально для накопления активов, таких как Bitcoin или Ethereum по более низким ценам.

Заключение

Вклад Самуэля Беннера в финансовые рынки служит вечным напоминанием о том, что рыночные циклы не являются полностью случайными; они часто следуют предсказуемым паттернам, возникающим из человеческого поведения и экономических факторов. Его наследие продолжает влиять на трейдеров и инвесторов, стремящихся понять вершины и низины рынка.

Для современных трейдеров — будь то торговля акциями, товарами или криптовалютами — цикл Беннера предоставляет дорожную карту для предсказания рыночных движений и навигации по постоянно меняющемуся финансовому ландшафту. Объединяя поведенческие идеи из поведенческих финансов с циклическими предсказаниями Беннера, трейдеры могут разработать стратегический, надежный подход к своим портфелям, используя как панические минимумы, так и эйфорию, приводящую к максимумам.