Полный анализ надписей Биткойн: технические принципы, рыночная ситуация и инвестиционный анализ

Надпись的技术本质

Надпись Биткойна создается с помощью протокола Ordinals, который записывает содержимое в цифровые записи минимальной единицы Биткойна — сатоши. Эти записи могут содержать текст, изображения или видео и другие типы данных. С технической точки зрения, надпись использует функции данных свидетельства Taproot и SegWit Биткойна, что позволяет каждому вырезанному сатоши иметь уникальный идентификатор.

Если сравнивать биткойн с цифровым золотом, то надпись будет аналогична золотым украшениям. Хотя надпись не обладает сложными функциональными возможностями смарт-контрактов Ethereum, она приносит новые сценарии применения и измерения ценности в экосистему биткойна. Эта аналогия хорошо объясняет источник ценности надписи: как цена золотых украшений значительно превышает материальную стоимость самого золота, так и ценность надписи может превысить базовую ценность биткойна.

Надпись создания процесса

В экосистеме Ethereum процесс создания NFT называется "mint" (чеканка), а в экосистеме Bitcoin используется термин "inscribe" (надпись), созданный продукт называется "inscription" (надпись). В отрасли обычно сокращают процесс создания Bitcoin NFT до "打铭文".

Создание надписей использует ординалы протокола Биткойна, что позволяет цифровому контенту связываться с определенными сатоши, формируя уникальные цифровые активы. В отличие от традиционных NFT, надписи Биткойна напрямую встраиваются в блокчейн, а не просто хранят хэш-значение, указывающее на содержание.

Надпись рынок экосистемы анализа

Стандарт токенов BRC-20

BRC-20 является одним из самых влиятельных стандартов токенов в экосистеме биткойна, использующим протокол ordinals для развертывания токенов на блокчейне биткойна. Данные показывают, что около 85% надписей на блокчейне биткойна имеют тип BRC-20. Эти токены обладают следующими характеристиками:

1. Децентрализованное создание: отсутствие контроля со стороны проекта, любой может чеканить
2. Отсутствие механизма предварительной продажи: без частных размещений и предварительных продаж, распределение по принципу «первый пришёл - первый получил».
3. Однофункциональный: основное назначение - торговля, не поддерживает смарт-контракты
4. Без механизма залога: отсутствуют сложные операции с правами, такие как разблокировка и залог.

Анализ данных торгового рынка

Согласно данным о торговле, несколько токенов BRC-20 демонстрируют активные рыночные показатели:

• SATS: Объем торгов за 24 часа составляет около 2,2 миллиона долларов США, количество адресов, на которых он хранится, превышает 40 000, исторический объем торгов составил более 84 миллионов долларов США.
• RATS: 24-часовой объем торговли составляет около 2,4 миллиона долларов США, количество адресов хранения составляет около 8000.
• CATS: 24-часовой объем торговли составляет около 1,4 миллиона долларов, количество адресов хранения составляет около 2000.
• ORDI: Как одна из известных ранних надписей, она показала значительный рост цены, достигнув максимальной цены в 4,5 доллара, что превышает 1000 раз по сравнению с начальной ценой.

Техническое сравнение ERC-20 и BRC-20

Стандарт ERC-20 демонстрирует технические преимущества в решении некоторых врожденных проблем BRC-20:

| Технические параметры | BRC-20 | ERC-20 | |---------|--------|--------| | Время создания блока | примерно 10 минут | примерно 12 секунд | | Газовые расходы | Высокие | Относительно низкие | | Ситуация с загруженностью交易 | Серьезная | Умеренная | | Поддержка смарт-контрактов | Не поддерживается | Полная поддержка | | Развитие зрелости экосистемы | Начальный этап | Зрелый этап |

Стандарт ERC-20 эффективно решает некоторые технические ограничения BRC-20, повышая скорость создания блоков и снижая стоимость транзакций, предоставляя пользователям более плавный опыт торговли.

Надпись инвестиционный риск анализа

риск информационной асимметрии

На рынке надписей существует явная проблема информационной асимметрии. За исключением нескольких известных проектов, большинство оценок стоимости проектов надписей не имеют единого стандарта, и инвесторы часто полагаются на рекомендации других, что делает их уязвимыми для манипуляций на рынке.

риски технических ограничений

Технологические характеристики блокчейна Биткойн накладывают ограничения на развитие надписей:

1. Сетевые заторы: Массированные транзакции с надписями приводят к усилению загрузки сети Биткойн
2. Высокие комиссии: за сделки с надписью необходимо платить большие комиссии майнерам.
3. Медленная скорость транзакции: 10 минутное время блока Биткойна ограничивает эффективность торговли надписями.
4. Высокие затраты на хранение: надпись увеличивает требования к хранилищу и пропускной способности полных узлов.

Риск устойчивости ценности

Большинство токенов BRC-20 по своей сути являются мемными монетами, лишенными реальных сценариев применения и ценностной поддержки. Исторический опыт показывает, что когда рыночный интерес угасает и капитал уходит, такие активы могут столкнуться с серьезным риском обесценивания, аналогично различным животным монетам, появившимся во время бычьего рынка 2021 года.

надпись экосистемная инфраструктура

Создание и торговля надписью зависят от определенных инструментов и платформ:

1. Профессиональный кошелек: такие как Xverse и другие кошельки, поддерживающие протокол Ordinals
2. Надпись рынок: предоставляет профессиональную платформу для торговли надписями
3. Инструменты для чеканки: помощь пользователям в создании и управлении надписями.
4. Индексация услуг: Профессиональные услуги по отслеживанию и анализу надписей данных

Эта инфраструктура все еще находится на ранней стадии развития, и пороги входа относительно высоки, новичкам необходимо потратить определенные усилия на изучение.

Инвестиционные рекомендации

Для инвесторов, заинтересованных в участии на рынке надписей, рекомендуется принять следующие стратегии:

1. Глубокое изучение: Полное понимание принципов технологии надпись и рыночных механизмов
2. Обратите внимание на первичный рынок: максимальная прибыль от надписи обычно поступает на этапе чеканки на первичном рынке.
3. Диверсификация: Не следует слишком сильно концентрировать средства на одном проекте надписи.
4. Контроль рисков: Вкладывайте средства в пределах допустимых потерь.
5. Рациональное суждение: избегайте слепого следования за толпой и эмоциональных инвестиционных решений

Рынок надписей, хотя и обладает инновациями и потенциальными возможностями, одновременно сопряжен с техническими ограничениями и спекулятивными рисками. Инвесторы должны принимать обоснованные инвестиционные решения, основываясь на полном понимании рыночных правил и рисков.