Использование корреляции Крипто для улучшения Управления рисками

Ключевые выводы:

• Крипто-корреляция измеряет взаимосвязь между движениями цен на криптовалюты и традиционные финансовые активы.

• Коэффициент, колеблющийся от +1.0 (положительной корреляции) до -1.0 (отрицательной корреляции), предоставляет информацию для управления рисками с использованием крипто-корреляции.

• Инвесторы используют стратегии корреляции на крипторынке для хеджирования против рыночных колебаний, создавая портфель активов с различными степенями корреляции с движениями цен на криптовалюту.

• Улучшение управления рисками за счет корреляции криптовалют можно достичь с помощью полезных инструментов и платформ, таких как Blockchain Center, DefiLlama и Coin Metrics.

Управление инвестиционными рисками на рынке криптовалют — это тонкая задача. Учитывая волатильность рынка, крайне важно создать сбалансированный инвестиционный портфель, который уменьшает подверженность агрессивным колебаниям рынка. Это можно осуществить, диверсифицировав с помощью разнообразной корзины цифровых активов наряду с традиционными акциями, облигациями и товарами.

Использование корреляции криптовалют позволяет вам получить четкое представление о том, как активы в вашем портфеле реагируют друг на друга. Вы можете использовать эту информацию для улучшения своего подхода к управлению рисками и создания сбалансированного и надежного портфеля.

Что такое крипто-корреляция?

Крипто-корреляция — это математический расчет, показывающий взаимосвязь между движениями рыночных цен криптовалют и традиционных финансовых активов. Технический термин для этого измерения называется коэффициентом корреляции, который может варьироваться в диапазоне от +1,0 до -1,0. Это означает, что крипто-корреляция может быть либо положительной корреляцией, либо отрицательной корреляцией, либо отсутствием корреляции.

• Положительная корреляция: Это происходит, когда оба актива движутся в одном направлении. Это охватывает любой коэффициент выше 0, с идеальной корреляцией +1.0, когда оба типа активов движутся точно по одной траектории.

• Отрицательная корреляция: Это происходит, когда активы движутся в противоположных направлениях. Когда стоимость одного актива увеличивается, стоимость другого уменьшается. Отрицательный коэффициент ниже 0, с -1,0, когда стоимости активов изменяются на одинаковую величину, но в противоположных направлениях.

• Нет корреляции: Это происходит, когда ценовые колебания одного актива полностью независимы от другого. В этом сценарии нет заметной зависимости между двумя активами, как положительной, так и отрицательной. Коэффициент корреляции 0 указывает на то, что изменения цен в одном активе не оказывают постоянного влияния или не совпадают с изменениями цен другого актива.

Коэффициент корреляции (, обозначаемый как r), обычно рассчитывается с использованием метода Пирсона, который измеряет силу и направление линейной зависимости между двумя переменными. Вот формула для его вычисления:

Тем не менее, существуют и другие методы, такие как ранговая корреляция Спирмена и тау Кендалла, которые используются для непараметрических данных и монотонных отношений. Эти альтернативные методы могут предоставить ценную информацию в зависимости от характера анализируемых данных.

Понимание развивающихся отношений между Биткойном и золотом

Как инвестор, вы можете захотеть узнать о корреляции между Биткойном (BTC) и золотом. Золото часто рассматривается как средство сбережения, и его цена растет, когда рисковые акции падают.

График ниже иллюстрирует 30-дневную скользящую корреляцию между BTC и золотом с 2017 года до конца 2024 года, показывая, как их ценовые движения были связаны друг с другом с течением времени.

Наблюдаемые исторические тенденции:

• В октябре 2018 года корреляция достигла глубоко отрицательного значения (-0.58), указывая на то, что когда золото росло, Биткойн, как правило, падал, и наоборот.

• Корреляция колебалась между положительной и отрицательной на протяжении многих лет, отражая изменяющиеся настроения инвесторов и динамику рынка.

• На 13 ноября 2024 года корреляция составила -0,36, что свидетельствует о умеренной тенденции движения Биткойна и золота в противоположные стороны, но не идеально.

Как золото и биткойн отреагировали на результаты выборов в США

Президентские выборы в США 2024 года оказали значительное влияние на тренды активов, цена на золото упала более чем на 4% после победы Дональда Трампа, составив $2,618 за унцию. Оптимизм на рынке способствовал росту фондовых индексов США, ослабляя привлекательность золота как безопасного актива.

Укрепляющийся доллар, поддерживаемый ожидаемыми тарифами и снижением процентных ставок, сделал золото более дорогим для иностранных покупателей, что еще больше давит на цены. Тем временем, умеренная отрицательная корреляция Биткойна с золотом (-0.36) подчеркивает их различные инвестиционные динамики, так как изменения в политике влияют на ожидания инфляции и денежно-кредитную политику.

Хотя золото сохраняет свою репутацию защитного актива, его непосредственная привлекательность ослабла в условиях нестабильного поствыборного ландшафта.

Почему корреляция криптовалют важна для управления рисками

Корреляция является ключевым показателем для управления рисками криптовалютного портфеля инвестора и предоставляет информацию о том, как снизить общую риск-позицию. Она может быть использована для понимания природы рынков и того, как они реагируют друг на друга при разработке стратегий диверсификации вашего криптовалютного портфеля.

Криптовалюты представляют собой особенно волатильный рынок, что означает, что трейдерам и инвесторам необходимо регулярно оценивать свои риски. Проще говоря, большинство криптовалют являются рискованными активами. Их цена может стремительно расти и резко падать всего за несколько часов или дней. Когда цены высокие, инвесторы могут захотеть зафиксировать прибыль. Это уменьшает размер их позиции и подверженность будущей волатильности.

Трейдеры могут затем рассмотреть возможность реинвестирования в менее волатильные активы или те, которые имеют обратную корреляцию с криптовалютами. Когда рыночные цены падают, их портфель защищён или даже получает выгоду от этой хеджирующей стратегии.

Некоторые инвесторы также активно ищут активы с положительной крипто-корреляцией. Это помогает им понять, как рынок реагирует на экономические события. Кроме того, они могут найти другие активы для инвестирования, не рискуя прямой покупкой и хранением криптовалюты. Биржевые фонды (ETF), особенно те, которые связаны с блокчейном и фондами, ориентированными на криптовалюту, предлагают косвенный способ доступа к криптовалютному рынку.

Диверсифицируйте свой крипто-портфель

Когда речь заходит о управлении инвестиционными рисками, диверсификация является ключом. Она позволяет вам создать портфель, который распределяет риски. Это означает, что производительность ваших инвестиций не зависит от одного или небольшой группы активов. Таким образом, вы можете уменьшить потери, когда определенный класс активов переживает спад, или даже получить прибыль.

Понимание корреляции в торговле позволяет вам создать сбалансированный портфель. Без этих знаний вы рискуете получить плохо диверсифицированные инвестиции.

Например, если у вас есть криптовалюты, но вы хотите сбалансированный портфель, вам следует добавить активы с отрицательной корреляцией. Таким образом, если рынок криптовалют упадет, другие части ваших инвестиций будут защищены.

Вы знали? В последние годы корреляция между криптовалютой и индексом S&P 500 увеличилась с 0,54 до 0,80, что указывает на то, что криптовалюта движется в унисон с акциями.

Как измерить корреляцию криптовалют

Измерение корреляции криптовалют требует сложных расчетов. К счастью, существует несколько инструментов и платформ, которые помогут вам с вашими расчетами.

Ниже приведены шаги, которые необходимо выполнить при использовании корреляции в торговле криптовалютой:

1. Выберите источник данных из доверенных финансовых поставщиков данных, таких как CoinMarketCap, CoinGecko и Bloomberg.

2. Скачайте или запишите исторические цены на активы, которые вы хотите проанализировать.

3. Выберите ваш метод корреляции; наиболее распространенные это Пирсон, Спирмен или Кендалл.

4. Используйте инструменты анализа данных, такие как Excel, Google Sheets, Python или R, чтобы понять ваши корреляционные данные и создать графики для визуализации информации.

Инструменты анализа корреляции криптовалют

Несколько компаний предоставляют заранее определенные рекомендации и инструменты для корреляции криптовалютной торговли. Это экономит ваше время и упрощает анализ данных, а также предоставляет вам актуальные торговые инсайты.

Blockchain Center предлагает интерактивный инструмент корреляции криптовалют, который позволяет вам сравнивать основные монеты, а также золото и индекс S&P 500 для улучшения диверсификации с использованием корреляции криптовалют.

DefiLlama предоставляет доступ к коэффициенту Пирсона для трендов корреляции Биткойна и альткойнов, который также можно настроить с использованием ваших собственных данных.

Coin Metrics предоставляет продвинутую платформу с несколькими методами корреляции, как показано на изображении ниже.

Знаете ли вы? Сир Франсис Гальтон изобрёл коэффициент корреляции в 1880-х годах, когда впервые ввёл термин «корреляция» в научную литературу. Позже он описал свою меру как «индекс корреляции».

Общие ошибки при использовании корреляции в управлении рисками

Использование корреляции предоставляет полезные сведения для смягчения рисков в инвестициях в криптовалюту. Однако существует несколько распространенных ошибок, которых следует избегать, чтобы не попасть в дорогостоящие ловушки. Кроме того, инвесторам также может потребоваться адаптировать свои стратегии и коэффициенты в зависимости от новых рыночных условий.

Вот ошибки, которых следует избегать в управлении рисками корреляции криптовалют:

• Чрезмерная зависимость от исторических данных: Анализ корреляции криптовалют для торговых целей сильно зависит от исторических данных. Однако история не является гарантией будущего - в лучшем случае она лишь отражает его. На будущую экономику активов влияет множество факторов, включая изменения в регулировании и макроэкономические тенденции.

• Игнорирование рыночных условий: Вызванная событиями волатильность может значительно изменить корреляции, и игнорирование этого может привести к неожиданной производительности портфеля. Более того, периоды рыночного стресса могут вызвать изменения корреляции, что подвергает портфель более высокому системному риску.

• Неправильная интерпретация данных: Неправильные расчеты или интерпретации приводят к ошибочному определению рисков портфеля. Принятие решений на основе неправильно понятых данных приводит к неэффективному распределению активов.

Осознание этих рисков помогает инвесторам принимать обоснованные решения и более эффективно управлять своими портфелями.

В этой статье нет инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестирование и торговый шаг связаны с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.