Понимание Monetary AggreGate M2 и его влияние на рынок

M2 измеряет общее количество денег, циркулирующих в экономике. Это не просто случайное число. На самом деле, это ключевой индикатор, показывающий экономическое состояние и возможные направления развития.

Что такое M2?

Думайте о M2 как о всей наличности, доступной в экономике. Некоторые деньги легко доступны, другие - не совсем. Это смешение:

1. Компоненты M1 (высоколиквидные деньги) 💵 -Наличные

   • Проверка счетов
   • дорожные чеки
   • Другие проверяемые депозиты

2. Компоненты, близкие к деньгам 💰

   • Сберегательные счета
   • Срочные депозиты менее $100,000
   • Денежные рыночные фонды

Данные за середину 2025 года выглядят интересно. M1 в США вырос на 4,57% в год. M2 в еврозоне немного сократился, -0,17%. M2 в Китае подскочил на 8,83% в год. Существенные различия в том, как эти крупные игроки управляют денежной политикой.

Как M2 влияет на экономическую активность

Больше M2 обычно означает больше денег на всё - расходы, заимствования, инвестиции. Экономика, как правило, получает толчок. Меньше M2? Деньги не движутся так активно. Экономика может замедлиться. Безработица может вырасти. 📉

Ключевые факторы, влияющие на M2

1. Политика центральных банков 🏦 Более низкие процентные ставки делают кредитование дешевле. Предложение денег растет. Скорость обращения M2 в США достигла 1.385 в апреле 2025 года. Деньги, похоже, достаточно хорошо движутся.

2. Государственные расходы 📊 Стимулирующие пакеты закачивают деньги в систему. M2 расширяется.

3. Активность банковского сектора Больше кредитов создает новые деньги. Меньше кредитования замедляет дела.

4. Потребительское и бизнес-поведение 🛒 Люди слишком много сберегают? Это довольно удивительно, но это может сделать M2 менее эффективным.

Связь M2 и инфляции

У M2 и инфляции есть этот странный танец. Когда деньги растут быстрее, чем производит экономика, цены, как правило, поднимаются. 🔥 Неудивительно, что центральные банки следят за M2 как ястребы. Слишком большой рост? Они могут повысить ставки. Резкое падение? Они могут их снизить.

Влияние движений M2 на рынок

Криптовалюты 🚀

Расширение M2 с низкими процентными ставками? Деньги текут в криптовалюту. Люди гонятся за доходностью. M2 сокращается из-за дорогого заимствования? Цены на криптовалюту часто падают.

Фондовые рынки 📈

Акции, такие как растущий M2. Больше денег в обращении означает больше инвестиций. Это не совсем ясно, но шаблон выглядит похоже на криптовалюту - растущий M2 часто означает растущие рынки.

Бондовые рынки 📝

Облигации привлекают людей в фазах роста M2. Низкие ставки помогают. Но когда ставки скачут, чтобы бороться с чрезмерным ростом M2, цены на облигации падают.

Процентные ставки

M2 и ставки обычно движутся в противоположные стороны. Быстрый рост M2? Ставки могут вырасти. Уменьшение M2? Ставки могут упасть.

Пример COVID-19

Пандемия это прекрасно демонстрирует. Государственное стимулирование и политика ФРС создали массовый рост M2 - почти 27% в начале 2021 года. Сумасшедшие цифры. К концу 2022 года, когда ФРС активно повышала ставки, чтобы бороться с инфляцией, M2 стал отрицательным. Экономика замедлилась. Инфляция в конечном итоге снизилась. 🌡️

Почему M2 имеет значение

M2 звучит технически. Это так. Но это мощный инструмент для понимания того, что происходит. Быстрый рост может сигнализировать о грядущей инфляции. Сокращение может предупреждать о экономических проблемах впереди. Все, от политиков до инвесторов, следят за тенденциями M2.

M2 — это, по сути, деньги, готовые к использованию в экономике. Смотрите, как они движутся. Это рассказывает историю о том, куда мы движемся.