Психология рынка: Эмоции, движущие инвестиционными циклами

Психология рыночного цикла формирует поведение инвесторов на финансовых рынках - акции, товары, криптовалюта, что угодно. Эти эмоциональные паттерны создают узнаваемые волны, которые продолжают повторяться. Они в каком-то смысле предсказуемы, хотя и не идеально. Знание этих эмоциональных фаз может спасти вас от ваших худших инвестиционных импульсов.

Эмоциональные американские горки

1. Оптимизм

Цикл начинается здесь. Инвесторы входят. Они полны надежды. Цены постепенно растут. Всё так просто.

2. Вера

Уверенность растет. Цены поднимаются более стабильно. Все больше людей покупает. Рынок кажется правильным.

3. Возбуждение

Теперь мы на правильном пути! Сильный импульс захватывает. Ранние инвесторы видят, как их счета растут. А колеблющиеся? Они больше не могут сопротивляться. FOMO начинает действовать на полную мощь. Цены стремительно растут.

4. Эйфория

Пик! Кажется, вечеринка никогда не закончится. Каждый гений. Таксисты дают советы по акциям. Новые инвесторы заходят в худший возможный момент. Красные флаги повсюду, но никому нет дела.

5. Тревога

Что-то не так. Небольшие падения цен появляются. Неуверенность распространяется. Некоторые фиксируют прибыль. Большинство все еще ожидает отскока.

6. Отказ

Цены продолжают падать. "Просто коррекция," говорят они. "Бык не мёртв." Люди крепко держатся. Надежда остаётся.

7. Страх

Спад продолжается. Забота распространяется. Восстановление кажется менее уверенным. Продажа увеличивается. Начинаются бессонные ночи.

8. Отчаяние

Цены обрушились. Паническая распродажа вспыхнула. Те, кто купил близко к вершине? Они потеряны. Большинство продает с большими убытками.

9. Капитуляция

Время белого флага. Формирование дна. Восстановление кажется невозможным. Инвесторы сбрасывают активы по любой цене. Они просто хотят выйти.

10. Депрессия

Крайняя нищета. Рынок кажется мёртвым. Торговля иссякает. Травма остаётся. Многие клянутся, что никогда больше не будут инвестировать.

11. Надежда

Умные деньги замечают ценность. Начинается покупка. Очень медленно, дела улучшаются. Большинство остаются скептически настроенными.

12. Облегчение

Появляются знаки восстановления. Цены постепенно растут. Цикл начинается заново.

Почему это важно

Понимание этих паттернов помогает в нескольких отношениях:

• Поиск возможностей: Лучшие сделки часто появляются во время капитуляции и депрессии. Не всегда понятно, когда это происходит, но знаки есть, если присмотреться.

• Сдерживание эмоций: Вы можете избежать покупки на эйфории или панической продажи во время падений.

• Улучшение управления рисками: Вы можете корректировать свой портфель в зависимости от того, где мы можем находиться в цикле.

Примеры из реальной жизни

Крипторынки ярко демонстрируют эти циклы. Дикие колебания Биткойна до $20,000 в 2017 году, а затем падение ниже $4,000 в 2018 году. Этот паттерн повторился в 2020-2021 годах с очередным драматическим скачком.

В последнее время, в 2025 году, индивидуальные инвесторы стали более значительными. Теперь они составляют 20-35% от ежедневной торговли - почти вдвое больше, чем десять лет назад. Когда рынки стали нестабильными в апреле 2025 года после объявлений о новых тарифах, обычные люди устроили массовую распродажу. Они купили акций и ETF на сумму 4,7 миллиарда долларов всего за один день. Это самый большой объем за один день, когда-либо зарегистрированный. Удивительно, как розничные инвесторы теперь влияют на основные рыночные движения.

Признайте эти эмоциональные волны - особенно в себе - и вы, возможно, сделаете более разумные шаги, пока все остальные катаются на эмоциональных американских горках.