Понимание Проскальзывания на рынках Криптовалют

Криптовалютный рынок представляет собой уникальную среду для торговли финансовыми активами, где спред и проскальзывание происходят чаще и более выражены. Спред относится к гэпу между самой высокой ценой покупки и самой низкой аск-ценой для актива. Проскальзывание, с другой стороны, описывает ситуацию, когда инвесторы вынуждены исполнять сделки по ценам, отличающимся от ожидаемых.

В этой статье будет рассмотрено, как работают спред и Проскальзывание на криптовалютных рынках, почему они возникают и какие риски они представляют для инвесторов.

Гэп на криптовалютных рынках

В то время как традиционные финансовые рынки обычно видят спреды, создаваемые маркет-мейкерами или поставщиками ликвидности, на рынках криптовалют спреды часто являются результатом гэпа между лимитными ордерами покупателей и продавцов.

Активные рынки, как правило, имеют более низкие спрэды из-за высоких объемов сделок в ордерной книге, где действия покупателей и продавцов не оказывают значительного влияния на цену актива. Однако криптовалютные рынки могут испытывать более крупные спрэды из-за высокой волатильности цен и низкой ликвидности.

Понимание Проскальзывания и его видов

Проскальзывание происходит, когда инвестор вынужден выполнить сделку по цене, отличной от ожидаемой. Существует два типа проскальзывания: положительное и отрицательное. Положительное проскальзывание происходит, когда инвесторы покупают по более низкой цене, чем ожидали, тогда как отрицательное проскальзывание негативно сказывается на инвесторах, заставляя их покупать по более высокой цене, чем ожидалось. Аналогично, для ордеров на продажу также может произойти как положительное, так и отрицательное проскальзывание.

Советы по минимизации Проскальзывания

Хотя полностью устранить проскальзывание невозможно, инвесторы могут предпринять определенные меры для снижения риска. Вот несколько советов по минимизации проскальзывания:

1. Используйте лимитные ордера: Лимитные ордера обеспечивают получение желаемой цены или лучше. Вы можете пожертвовать некоторой скоростью исполнения, но избежите риска негативного Проскальзывания.

2. Разбейте крупные заказы на меньшие части: Тщательно следите за книгой заказов и избегайте размещения заказов, значительно превышающих текущий объем. Этот подход может помочь вашим заказам исполняться более легко и снизить риск проскальзывания.

3. Будьте осторожны с активами с низкой ликвидностью: В активах с низкой ликвидностью даже одна сделка может вызвать небольшое Проскальзывание. Поэтому будьте осторожны при торговле такими активами и следите за размерами своих транзакций.

4. Обратите внимание на комиссии за транзакции: Комиссии за транзакции на децентрализованных биржах могут повлиять на уровень проскальзывания. Некоторые сети могут снижать уровни проскальзывания, в то время как другие могут взимать комиссии, достаточно высокие, чтобы нивелировать любые выгоды. Поэтому внимательно изучите структуру комиссий и политику биржи, которую вы планируете использовать.

Ключевые выводы

Спред и проскальзывание на рынках криптовалют могут представлять собой значительные риски для инвесторов. Тем не менее, можно снизить риск проскальзывания, используя лимитные ордера, разбивая крупные ордера на более мелкие части, осторожно обращаясь с активами с низкой ликвидностью и обращая внимание на комиссии за транзакции. Важно, чтобы инвесторы понимали ценовую волатильность криптовалют и бирж и соответственно управляли рисками.