Убытки и прибыли (PnL) в криптовалютах: концепции и расчеты

В мире криптовалют понимание убытков и прибылей (PnL) является основополагающим для оценки эффективности инвестиций. Этот концепт, знакомый в традиционных финансах, приобретает особые нюансы в криптоэкосистеме. Понимание таких терминов, как рыночная стоимость (MTM), реализованный и нереализованный PnL, имеет решающее значение для ясного понимания наших позиций в криптоактивах.

Основы PnL в криптоактивах

PnL в криптоактивах относится к расчету прибыли или убытка, полученного от инвестиции или торговой позиции. Эта метрика имеет решающее значение для оценки финансовых результатов трейдера или инвестора на рынке цифровых активов.

Некоторые ключевые концепции в терминологии PnL включают:

Рыночная стоимость (MTM)

MTM — это процесс оценки актива на основе его текущей рыночной цены. Например, если инвестор владеет Bitcoin (BTC), его стоимость будет колебаться в зависимости от текущей рыночной цены.

Общая формула для расчета PnL такова:

PnL = Текущая цена MTM - Предыдущая цена MTM

Предположим, что цена MTM Ethereum (ETH) сегодня составляет $1,980, в то время как вчера она была $1,960. В этом случае PnL составит $20, что указывает на прибыль.

Реализованная PnL

Реализованный PnL рассчитывается после закрытия позиции (продать токен). Учитывается только цена исполнения ордеров и не имеет прямой связи с ценой марки.

Формула для реализованной PnL следующая:

Реализованный PnL = Цена выхода - Цена входа

Например, если мы купим количество X токенов Polkadot (DOT) по цене $75 и продадим за $110, то PnL составит $35, что отражает прибыль.

Нереализованная PnL

Нереализованный PnL относится к потенциальной прибыли или убытку по открытым позициям, которые еще не были закрыты. Он рассчитывается следующим образом:

Нереализованная прибыль и убытки = Текущая цена марки - Средняя цена входа

Предположим, что Алиса купила контракты на ETH по средней цене входа $1,920. Если текущая цена марки ETH составляет $1,620, невыполненный PnL будет составлять убыток в $300.

Методы расчета PnL

Существует несколько методов для расчета PnL в криптоактивах:

Метод FIFO (Первый пришёл, первый вышел)

Этот метод использует цену актива с момента его первой покупки. Например:

Боб купил 1 ETH за $1,120, а затем еще один за $820. Позже он продал 1 ETH за $1,220.

Начальная стоимость = $1,120 Текущая рыночная стоимость = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 (прибыль)

Метод LIFO (Последний пришёл, первый вышел)

Этот метод использует последнюю цену покупки. Используя предыдущий пример:

Начальная стоимость = $820 Текущая рыночная стоимость = $1,220 PnL = $1,220 - $820 = $400 (прибыль)

Метод средневзвешенной стоимости

Этот метод определяет среднюю стоимость всех единиц в портфеле. Например:

Алиса купила 1 BTC за $1,520 и другой за $2,020. Затем она продала 1 BTC за $2,420.

Общая стоимость = $1,520 + $2,020 = $3,540 Средняя стоимость = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = $650 (прибыль)

Анализ производительности

Для эффективного контроля производительности важно регулярно анализировать открытые и закрытые позиции. Первоначальная покупка является открытой позицией, в то время как продажа закрывает позицию.

Расчет года до даты (YTD) позволяет измерять эффективность инвестиций с начала года до текущей даты, сравнивая стоимость портфеля в начале и в конце периода.

Расчет PnL по бессрочным контрактам

Постоянные контракты, тип контрактов на фьючерсы без даты истечения, требуют специального расчета PnL. Необходимо учитывать как реализованный, так и нереализованный PnL, складывая их для получения общего PnL.

Важность расчетов PnL

Понимание PnL в криптоактивах помогает инвесторам оценить, приносит ли их портфель прибыль или убытки. Анализ ключевых параметров, таких как базовая стоимость, количество, цена каждой операции и рентабельность портфеля, позволяет оценить эффективность стратегий и внести необходимые корректировки.

Помимо ручных расчетов, существуют инструменты, такие как специализированные таблицы и автоматизированные торговые боты, которые могут помочь трейдерам анализировать свою деятельность и сосредоточиться на прибыльных торговых возможностях.

На Gate наша платформа предлагает продвинутые инструменты для расчета и отслеживания PnL, позволяя пользователям принимать обоснованные решения на основе точных данных о своих операциях.