Что такое APY и APR в криптовалютах? Поймите их различия.

Основные понятия: APY против APR

Когда мы исследуем продукты в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) или платформы для инвестирования в криптовалюты, мы часто сталкиваемся с терминами APY и APR. Хотя они кажутся похожими, они представляют собой фундаментально разные финансовые концепции, которые напрямую влияют на наши инвестиции.

Годовая процентная доходность (APY) включает эффект капитализации процентов (будь то ежеквартально, ежемесячно, еженедельно или ежедневно), тогда как годовая процентная ставка (APR) не учитывает этот сложный эффект. Это, казалось бы, незначительное различие приводит к значительным различиям в доходах, получаемых с течением времени, и имеет решающее значение для правильной оценки инвестиционных возможностей на рынке криптоактивов.

Основы APR

Годовая процентная ставка (APR) является основополагающим понятием в финансах, применяемым к криптоэкосистеме. Она представляет собой простую процентную ставку, которую инвестор зарабатывает на своих средствах в течение года, не учитывая эффекта капитализации.

Например, если вы внесете 10.000$ в финансовый продукт с APR 20%, вы получите 2.000$ процентов через год. Расчет прямой: капитал (10.000$) умноженный на APR (20%). По истечении первого года ваш капитал и проценты составят 12.000$. В конце второго года вы достигнете 14.000$. И к концу третьего года ваша инвестиция вырастет до 16.000$.

APR представляет собой статическую метрику, которая остается постоянной на протяжении всего периода, упрощая прямые расчеты и предоставляя четкое представление о базовой производительности без дополнительных эффектов.

Сила сложного процента

Чтобы полностью понять APY, сначала необходимо проанализировать концепцию сложных процентов. Этот финансовый принцип относится к процессу получения процентов не только на начальный капитал, но и на ранее накопленные проценты.

Возвращаясь к нашему предыдущему примеру, если финансовое учреждение будет начислять проценты ежемесячно на ваш счет по ставке 20% APR, поведение вашей инвестиции будет значительно иным. Вместо того чтобы получить 2.000$ в качестве общей суммы в конце года, вы будете получать процентные выплаты ежемесячно, постепенно увеличивая ваш базовый капитал для следующего периода.

Этот процесс создает умножающий эффект, при котором проценты генерируют больше процентов, известный технически как сложный процент. Частота капитализации напрямую определяет интенсивность этого эффекта на окончательную доходность.

Сравнительный анализ с точными цифрами

Если мы внесем 10.000$ на счет с годовой процентной ставкой (APR) 20%, капитализируемой ежемесячно, в конце года мы получим примерно 12.189$ (, исключая сложные расчеты). Это означает, что сложный процент дает дополнительные 189$ по сравнению с простой процентной ставкой (APR).

Если та же ставка капитализируется ежедневно, результат составит примерно 12.214$, что показывает, что более частая капитализация приносит более высокие доходы.

Следующая таблица ясно показывает эти различия:

| Процентная ставка | Начальный капитал | Ставка | Частота | Конечный баланс (1 год) | Заработанные проценты | |----------------|----------------|------|------------|-------------------|---------------| | Простой (APR) | 10.000$ | 20% | Годовой | 12.000$ | 2.000$ | | Составляющий | 10.000$ | 20% | Ежемесячно | 12.189$ | 2.189$ | | Составной | 10.000$ | 20% | Ежедневно | 12.214$ | 2.214$ |

Влияние сложных процентов значительно усиливается на более длительных периодах. При той же инвестиции 10.000$ по ставке APR 20%, капитализируемой ежедневно в течение трех лет, конечный баланс составит примерно 18.221$. В сравнении с 16.000$ при простой APR, это представляет собой разницу в 2.221$, дополнительно сгенерированную исключительно благодаря сложному эффекту.

Понимание APY на платформах криптовалют

Годовая процентная доходность (APY) является финансовым показателем, который точно отражает общую доходность с учетом сложного процента. С помощью конкретных формул мы можем преобразовать APR в APY в зависимости от частоты капитализации.

Например:

• APR 20%, капитализированный ежемесячно, эквивалентен APY примерно 21,94%
• Та же APR в 20%, капитализируемая ежедневно, представляет APY в 22,13%

Эти значения APY отражают реальную годовую доходность, которую вы получите после учета эффектов сложных процентов в течение всего периода.

На платформах торговли и инвестирования в криптовалюты APY часто используется для продуктов стекинга, фарминга и сберегательных счетов, которые применяют автоматическое начисление доходов.

Фундаментальные различия между APR и APY

Основное различие между обоими концепциями можно резюмировать так:

• APR: Статический показатель, представляющий собой фиксированную годовую процентную ставку без учета капитализации.
• APY: Включает в себя процент, начисленный на предыдущие проценты (составные проценты), предоставляя более полное представление о потенциальной доходности.

Практический способ запомнить разницу: "Y" в APY означает "yield" (доходность), более сложное понятие, которое подразумевает взаимодействие между факторами, в то время как "R" в APR означает "rate" (ставка), более прямое и статичное понятие.

Сравнение инвестиционных продуктов в криптовалюте

При оценке различных инвестиционных возможностей в криптоэкосистеме крайне важно убедиться, что вы сравниваете эквивалентные метрики. Продукт с, казалось бы, более низким APY может приносить большие доходы, чем другой с более высоким APR, в зависимости от частоты капитализации и сроков инвестирования.

Когда вы анализируете продукты DeFi или услуги стейкинга на централизованных торговых платформах, всегда проверьте:

1. Если указанная ставка - это APR или APY
2. Частота капитализации (ежедневная, еженедельная, ежемесячная)
3. Точный метод расчета, используемый платформой

Даже среди продуктов, которые предлагают доходность, такую как APY, могут существовать значительные различия, если используются разные частоты капитализации. Продукт с ежедневной капитализацией обычно обеспечит более высокую доходность, чем другой с месячной капитализацией, даже если оба исходят из одной и той же APR базовой.

Особые соображения для инвесторов в криптовалюту

Важно понять, что именно представляет собой APY в контексте каждого конкретного криптовалютного продукта. Некоторые платформы используют термин "APY" для обозначения криптовалютных вознаграждений, которые инвесторы могут получить в течение определенного периода, а не фактической доходности, выраженной в фиатной валюте.

Это различие критически важно, потому что цены на криптоактивы постоянно колеблются. Если стоимость базового актива значительно снизится, общая стоимость вашей инвестиции (в выражении фиатной валюты) может снизиться, несмотря на то, что вы продолжаете получать обещанный APY в терминах криптоактива.

Например, APY в 20% на Биткойн может привести к чистым убыткам, если цена Биткойна упадет более чем на 20% в течение инвестиционного периода. Поэтому при оценке инвестиционных продуктов в криптовалюте важно анализировать как предлагаемый APY, так и перспективы оценки базового актива.

Практическое применение на торговых платформах

Самые современные торговые платформы предлагают различные финансовые продукты с разными структурами APR и APY. При выборе между этими продуктами учитывайте:

• Для краткосрочных инвестиций разница между APR и APY может быть менее значительной
• Для долгосрочных позиций составной эффект, захваченный APR, создает существенные различия.
• Продукты с высокой капитализацией, как правило, предлагают лучшие эффективные доходности

Не забудьте внимательно ознакомиться с условиями и положениями каждого продукта, чтобы полностью понять его структуру доходности и связанные риски, прежде чем вкладывать свои цифровые активы.