Фиатные деньги: Основные понятия и их связь с криптомиром

Что такое фиатная валюта?

Фиатные токены – это токены, чей ценность гарантируется эмитирующим правительством, а не физическим товаром или товаром. Сила и кредитоспособность каждого правительства, эмитирующего токен, определяют стоимость этого типа денег. Большинство стран мира используют систему фиатных токенов для покупки товаров и услуг, инвестирования и сбережений. Фиатные токены заменили золотой стандарт и другие системы, основанные на товарах, для установления стоимости токена.

Историческая эволюция фиатных токенов

Фиатные токены появились в Китае сотни лет назад. Провинция Сычуань начала выпускать бумажные токены в XI веке. Изначально их можно было обменивать на шелк, золото или серебро. Однако в конечном итоге император Кубилай-Хан пришел к власти и установил систему фиатной валюты в XIII веке. Историки утверждают, что эти деньги сыграли ключевую роль в падении Монгольской империи, с чрезмерными расходами и гиперинфляцией в качестве основных причин её упадка.

Фиатные деньги также использовались в Европе в XVII веке, будучи принятыми Испанией, Швецией и Нидерландами. Система потерпела неудачу в Швеции, и правительство в конечном итоге отказалось от нее, чтобы вскоре вернуться к серебряному стандарту. В следующие два века Новая Франция в Канаде, американские колонии и федеральное правительство США также экспериментировали с фиатными деньгами с переменным успехом.

В XX веке США снова ограниченно использовали токен, основанный на товарах. В 1933 году правительство положило конец практике обмена бумажных денег на золото. В 1972 году, при администрации президента Никсона, США полностью отказались от золотого стандарта, провозгласив его конец на международном уровне и перейдя к фиатной денежной системе. Это привело к тому, что использование этого типа токена значительно расширилось по всему миру.

Фиат против золотого стандарта

Система золотого стандарта позволяла конвертацию бумажных банкнот в золото. На самом деле, вся бумажная валюта была напрямую связана с конечным количеством золота, находящимся в распоряжении правительства. В товарной денежной системе правительства и банки могли вводить новые банкноты в экономику только в том случае, если у них была эквивалентная ценность в их золотых резервах. Эта система ограничивала способность правительства создавать деньги и увеличивать стоимость своей валюты, основываясь исключительно на экономических факторах.

С другой стороны, в системе фиатной валюты деньги не могут быть преобразованы в что-либо другое. С фиатными деньгами власти могут напрямую влиять на стоимость своей валюты и связывать ее с экономическими условиями. Государства и центральные банки имеют гораздо больший контроль над денежными системами и могут реагировать на различные финансовые события и кризисы с помощью различных инструментов, таких как создание резервов банковского капитала и внедрение количественного смягчения.

Защитники золотого стандарта утверждают, что денежная система, основанная на товарах, является более стабильной, поскольку она подкреплена чем-то физическим и ценным. Сторонники фиатных токенов утверждают, что цены на золото были ничем иным, как нестабильными. В этом контексте цена или стоимость токена, основанного на товарах, и фиатного токена может колебаться. Но с системой фиатных токенов правительство имеет большую гибкость для действий в условиях экономической чрезвычайной ситуации.

Преимущества и недостатки фиатной валютной системы

Экономисты и другие финансовые эксперты не единодушны в своей поддержке фиатных токен. Защитники и противники страстно обсуждают преимущества и недостатки этой монетарной системы.

Преимущества:

• Изобилие: Фиатные токены не подвержены таким проблемам, как нехватка или ограничения, как это происходит с золотом.
• Стоимость: Производить бумажные деньги гораздо дешевле, чем основанные на товарах.
• Международная торговля: Фиатные токены используются многими нациями по всему миру, что делает их интересными для международной торговли.
• Комфорт: Бумажные деньги не такие, как резервное золото, которое требует мест для хранения, защиты, мониторинга и других вещей, которые влекут за собой дополнительные расходы.

Недостатки:

• Отсутствие внутренней ценности: Фиатные деньги не имеют внутренней ценности. Это позволяет правительствам создавать деньги из воздуха, что может привести к гиперинфляции и коллапсу экономической системы.
• Исторический риск: Исторически, внедрение систем фиатной валюты обычно приводило к финансовым крахам, что предполагает, что их использование связано с определенными рисками.

Токен Фиат против Криптовалют

Фиатные токены и криптовалюты имеют некоторые общие характеристики, так как ни одна из них не обеспечена физическим товаром, но на этом сходство заканчивается. В то время как фиатная валюта контролируется государствами и центральными банками, криптовалюты по своей сути децентрализованы, во многом благодаря распределенному цифровому реестру, называемому Blockchain.

Еще одно заметное отличие между этими двумя денежными системами заключается в том, как генерируются каждое из этих форм денег. Биткойн, как и большинство криптовалют, имеет контролируемое и ограниченное предложение, в отличие от токенов, которые банки могут создавать практически из ничего, по своему усмотрению в зависимости от экономических нужд страны.

Как форма цифровых денег, криптовалюты не имеют физических характеристик и границ, что делает их менее ограничительными для транзакций по всему миру. Кроме того, транзакции необратимы, и природа криптовалют делает их отслеживание значительно более сложным по сравнению с системой фиатной валюты.

Важно отметить, что рынок криптовалют намного меньше и, следовательно, намного более волатилен, чем традиционные рынки. Это, вероятно, одна из причин, по которой криптовалюты еще не получили всеобщее признание, но по мере роста и зрелости цифровых денег волатильность, вероятно, со временем уменьшится.

CBDC: Мост между фиатными и криптовалютными системами

Восходящей тенденцией в глобальном денежном ландшафте является развитие цифровых валют центральных банков (CBDCs). Это представляет собой попытку правительств объединить преимущества технологий блокчейн с централизованным контролем, характерным для фиатных валют. В отличие от традиционных криптовалют, CBDC выпускаются и поддерживаются центральными банками, сохраняя таким образом многие характеристики фиатных валют, но в цифровом формате.

Центральные банки многих стран активно исследуют разработку собственных CBDC, признавая растущую цифровизацию глобальной экономики и необходимость адаптации к новым технологиям. Эти инициативы могут представлять собой промежуточный пункт между традиционными денежными системами и инновациями криптомира.

Будущие перспективы

Будущее этих двух типов денег не гарантировано. В то время как криптовалюты все еще имеют долгий путь впереди и определенно столкнутся с многими новыми вызовами, история фиатных валют демонстрирует уязвимость этой формы денег. Это важная причина, по которой многие люди исследуют возможности начала использования системы криптовалют для своих финансовых транзакций, по крайней мере, на определенном уровне.

Одна из основных идей, стоящих за созданием Биткойна и криптовалют, заключается в исследовании новой формы денег, построенной на полностью распределенной одноранговой сети (P2P). Возможно, Биткойн не был создан для замены всей фиатной денежной системы, а для предложения альтернативной экономической сети, которая определенно имеет потенциал создать лучшую финансовую систему для лучшего общества.

Инвесторы и пользователи обменных платформ внимательно следят за тем, как развивается эта динамика между традиционными и альтернативными денежными системами, поскольку государственная денежно-кредитная политика и инновации в криптопространстве продолжают взаимно влиять друг на друга в все более взаимосвязанной финансовой экосистеме.