Цикл Беннера: Может ли этот 150-летний график предсказать следующий пик крипторынка?

Question

В условиях сегодняшней волатильной финансовой среды множество розничных инвесторов обращаются к инструментам прогнозирования для разработки своих инвестиционных стратегий. Одним из таких инструментов, который недавно привлек внимание, является Цикл Беннера.

Этот график экономического прогноза, которому более полутора веков, считается, что он точно предсказывал важные финансовые кризисы с середины 1920-х годов. Однако недавние экономические события ставят под сомнение эту веру.

Когда цикл Беннера предсказывает пик на рынке?

Самуэль Беннер, после того как понес большие потери во время кризиса 1873 года, стал изучать экономические паттерны и опубликовал книгу, в которой задокументировал колебания цен на активы. В 1875 году он представил Цикл Беннера в своем труде "Пророчества бизнеса на будущее: Взлеты и падения цен".

Этот цикл не основан на сложных математических моделях количественных финансов. Вместо этого Беннер основывал его на циклах цен на сельскохозяйственные продукты, которые он наблюдал на основе собственного опыта.

По завершении своих исследований Беннер, тогда еще фермер, оставил записку, в которой говорилось: "Правильно". Почти через два века эта записка вновь всплывает на поверхность и вызывает интерес.

Беннер полагал, что солнечные циклы значительно влияют на урожай, что, в свою очередь, сказывается на ценах на сельскохозяйственную продукцию. Исходя из этой идеи, он создал пророчество рынка.

На графике Беннера:

Линия А отмечает годы паники.
Линия B указывает на годы бума, благоприятные для продажи акций и активов.
Линия C подчеркивает годы рецессии, идеальные для накопления и покупок.

Беннер спрогнозировал свои предсказания до 2059 года, хотя современное сельское хозяйство кардинально изменилось за почти 200 лет, прошедших с тех пор.

Согласно Wealth Management Canada, хотя цикл не предсказывает точные годы, он тесно связан с важными финансовыми событиями, такими как Великая депрессия 1929 года, с лишь небольшими отклонениями в несколько лет.

Инвестор Панос заметил, что цикл Беннера успешно предсказал несколько ключевых событий: Великую депрессию, Вторую мировую войну, пузырь доткомов и коллапс из-за COVID-19. График также предполагает, что 2023 год был идеальным для покупки, а 2026 год ознаменует следующий большой пик на рынке.

"2023 год был лучшим временем для покупки в последнее время, а 2026 год будет лучшим временем для продажи", подчеркнул Панос.

Вера в цикл Беннера сталкивается с растущими вызовами

Несмотря на растущую популярность, доверие к циклу Беннера находится под давлением из-за недавних экономических событий.

2 апреля президент Трамп объявил о новом и спорном плане тарифов. Глобальные рынки отреагировали негативно, открыв неделю с резкими падениями.

Движения на рынке 7 апреля были настолько серьезными, что некоторые назвали его "Черным понедельником", ссылаясь на печально известный крах фондового рынка 1987 года. В тот день общая капитализация криптовалютного рынка упала с 2,64 триллиона долларов до 2,32 триллиона долларов. Хотя началось восстановление, настроение инвесторов по-прежнему остается глубоко напуганным.

Кроме того, Gate недавно увеличил вероятность глобальной рецессии в 2025 году до 60%. Это изменение было вызвано экономическим шоком, вызванным недавно объявленными тарифами в День Освобождения. Другие финансовые учреждения также повысили свои прогнозы рецессии на ближайшие месяцы, достигнув самых высоких уровней с постпандемической эпохи инфляции и повышения процентных ставок.

Опытный трейдер Питер Брандт раскритиковал график Беннера в публикации в X (до Twitter) 7 апреля 2025 года:

"Я не знаю, насколько могу доверять этому. В конце концов, мне просто нужно иметь дело с операциями, которые я выполняю. Этот тип графика больше отвлекает, чем что-то еще для меня. Я не могу торговать на понижение или повышение, основываясь на этом конкретном графике, так что для меня это всё мир фантазий", - прокомментировал Петер.

Тем не менее, несмотря на опасения по поводу рецессии и поведение рынка, противоречащее оптимистичной перспективе цикла Беннера, некоторые инвесторы все еще верят в пророчество Самуэля Беннера.

"Пик рынка в 2026 году. Это дает нам еще один год, если история решит повториться. Кажется безумным? Верно. Но помни: рынки — это больше, чем просто цифры; это настроение, память и импульс. И иногда эти старые и причудливые графики работают не потому, что они волшебные, а потому, что достаточно людей верят, что они работают", — сказал инвестор Крайнет.

Согласно Google Trends, интерес к циклу Беннера достиг своего пика в прошлом месяце. Это отражает растущий спрос среди розничных инвесторов на оптимистичные нарративы, особенно на фоне опасений по поводу экономической и политической нестабильности.