Длинные и короткие позиции в криптотрейдинге: полное руководство

При изучении криптоиндустрии трейдеры сталкиваются со множеством специализированных терминов. Среди них особое место занимают понятия «лонг» и «шорт», которые лежат в основе торговых стратегий на криптовалютном рынке. В этой статье мы детально разберем эти ключевые концепции, объясним механизм их работы и покажем, как профессиональные трейдеры используют их для получения прибыли.

История терминов «лонг» и «шорт»

Историческое происхождение терминов «лонг» (long) и «шорт» (short) в трейдинге установить сложно, однако одно из первых официальных упоминаний датируется 1852 годом в журнале The Merchant's Magazine, and Commercial Review.

Существует версия, что название этих позиций связано с их буквальным значением. «Лонг» (длинный) отражает характер позиции, рассчитанной на продолжительное удерживание актива в ожидании роста цены, поскольку восходящие тренды обычно формируются постепенно. В свою очередь, «шорт» (короткий) получил такое название из-за более короткого времени, необходимого для реализации стратегии, основанной на снижении котировок.

Сущность лонг и шорт позиций в трейдинге

Лонг-позиция (длинная позиция) — это покупка актива с целью последующей продажи по более высокой цене. Трейдер открывает такую позицию, когда прогнозирует рост стоимости актива.

Шорт-позиция (короткая позиция) — это стратегия, позволяющая заработать на падении цены актива. В этом случае трейдер занимает актив у биржи и продает его по текущей рыночной цене, затем выкупает по более низкой цене и возвращает бирже.

Пример лонг-позиции

Если трейдер уверен, что токен стоимостью $100 вскоре вырастет до $150, он покупает его по текущей цене и ждет роста. При достижении целевой стоимости трейдер продает актив и получает прибыль в размере $50.

Пример шорт-позиции

Если аналитика показывает, что биткоин может снизиться с $61 000 до $59 000, трейдер занимает один BTC у биржи и продает его по $61 000. После падения котировок до $59 000, он выкупает биткоин по новой цене и возвращает его биржи. Прибыль в этом случае составит $2000 (за вычетом комиссий и платы за заем).

Несмотря на кажущуюся сложность, современные торговые платформы автоматизируют эти процессы, позволяя трейдерам открывать и закрывать позиции одним нажатием кнопки.

Быки и медведи на криптовалютном рынке

В трейдинге участников рынка часто классифицируют как «быков» или «медведей» в зависимости от их ожиданий и торговых стратегий:

Быки — трейдеры, прогнозирующие рост рынка и открывающие длинные позиции. Метафора основана на том, что бык подбрасывает противника рогами вверх, символизируя восходящее движение цен.

Медведи — участники рынка, ожидающие снижения котировок и открывающие короткие позиции. Образ медведя связан с движением его лап сверху вниз при нападении, что олицетворяет падение цен.

На основе этих терминов в индустрии сформировались понятия бычьего рынка (период общего роста котировок) и медвежьего рынка (период преобладающего снижения цен).

Хеджирование: защита инвестиций

Хеджирование представляет собой стратегию управления рисками, при которой трейдер открывает противоположные позиции для минимизации потенциальных потерь. Это особенно актуально в условиях высокой волатильности криптовалютного рынка.

Пример хеджирования

Трейдер, ожидающий роста биткоина, открывает лонг-позицию на два BTC. Для защиты от возможного падения он одновременно открывает шорт-позицию на один BTC.

Если BTC вырастет с $30 000 до $40 000, расчет прибыли будет следующим: (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Если же BTC упадет с $30 000 до $25 000: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

Таким образом, хеджирование сократило потенциальный убыток вдвое (с $10 000 до $5 000), хотя и уменьшило возможную прибыль в случае роста котировок.

Важно понимать, что открытие двух противоположных позиций одинакового объема не является эффективной стратегией, так как прибыль от одной сделки будет нивелирована убытком от другой, а комиссии приведут к чистым потерям.

Фьючерсы в криптотрейдинге

Фьючерсные контракты позволяют трейдерам зарабатывать на изменениях цен без владения базовым активом. Именно через фьючерсы реализуется большинство лонг и шорт стратегий на криптовалютном рынке.

В криптоиндустрии наиболее популярны два типа фьючерсов:

1. Бессрочные фьючерсы — не имеют даты экспирации, что позволяет трейдерам удерживать позицию неограниченное время

2. Расчетные (беспоставочные) фьючерсы — при закрытии позиции трейдер получает не сам актив, а разницу в цене между моментом открытия и закрытия позиции

При торговле фьючерсами на большинстве платформ трейдеры должны регулярно (обычно каждые 8 часов) платить ставку финансирования — своеобразную плату за использование заемных средств, размер которой зависит от разницы цен на спотовом и фьючерсном рынках.

Ликвидация позиций и управление рисками

Ликвидация — это принудительное закрытие позиции биржей, когда средств на счете трейдера недостаточно для поддержания открытой позиции. Это происходит при резком движении цены против позиции трейдера, особенно при использовании кредитного плеча.

Перед ликвидацией биржа обычно отправляет маржин-колл — уведомление о необходимости внести дополнительные средства для поддержания позиции. Если трейдер не реагирует, позиция автоматически закрывается при достижении определенного ценового уровня.

Для предотвращения ликвидации профессиональные трейдеры:

• Используют умеренное кредитное плечо
• Устанавливают стоп-лоссы
• Постоянно мониторят свои позиции
• Применяют методы хеджирования

Преимущества и недостатки лонг и шорт позиций

При построении торговой стратегии важно учитывать особенности каждого типа позиций:

Лонг-позиции:

• Более интуитивно понятны для новичков
• Схожи с традиционным инвестированием на спотовом рынке
• Потенциальные убытки ограничены (цена актива не может упасть ниже нуля)
• Подходят для долгосрочного удержания в период роста рынка

Шорт-позиции:

• Требуют более глубокого понимания рыночных механизмов
• Имеют более сложную логику исполнения
• Характеризуются теоретически неограниченным риском (цена может расти бесконечно)
• Эффективны в периоды падения рынка, которые обычно протекают более стремительно

При использовании кредитного плеча в обоих типах позиций увеличивается как потенциальная прибыль, так и риски, требуя от трейдера более тщательного мониторинга позиций и соблюдения принципов риск-менеджмента.

Итоги для трейдера

Понимание механизмов работы лонг и шорт позиций — фундаментальный навык для успешного трейдинга на криптовалютном рынке. Эти стратегии позволяют зарабатывать как в периоды роста, так и во время падения рынка.

Для открытия лонг и шорт позиций на криптовалютном рынке чаще всего используются фьючерсы и другие производные инструменты. Они дают возможность торговать без владения базовым активом и увеличивать потенциальную прибыль за счет использования кредитного плеча.

Профессиональные трейдеры комбинируют различные типы позиций в зависимости от рыночных условий, применяя техники хеджирования и строгий риск-менеджмент для защиты своего капитала. При этом независимо от выбранной стратегии важно помнить, что высокий потенциальный доход всегда сопряжен с повышенными рисками.