Цикл Беннера: столетний метод, который с поразительной точностью предсказывает рыночные движения

Наследие экономического прогнозирования, которое превосходит поколения

Самуэль Беннер, фермер из Огайо начала XIX века, разработал революционный метод предсказания экономических циклов после того, как столкнулся с банкротством во время рыночной паники 1873 года. Его любопытство в понимании циклических механизмов экономики привело его к написанию "Тенденции и фазы бизнеса" в 1875 году, где он задокументировал систему, которая продемонстрировала удивительную эффективность на протяжении более чем 150 лет.

Беннер выявил повторяющиеся паттерны на финансовых рынках, которые проявлялись в трех различных фазах: годы паники, хорошие времена и трудные времена. Поистине примечательно, как эта система точно предсказывала значительные экономические события, такие как Великая депрессия 1929 года, пузырь доткомов в 2000-х и кризис, вызванный COVID-19 в 2020 году.

Три фазы цикла Беннера объяснены подробно

Годы паники: Эти периоды характеризуются экстремальной волатильностью на финансовых рынках. В течение этих фаз инвесторы действуют с краткосрочной перспективой, принимая решения о покупке или продаже, основанные на эмоциональных реакциях, а не на обоснованном анализе. Эта коллективная иррациональность вызывает резкие колебания цен на активы, создавая как значительные риски, так и экстраординарные возможности для тех, кто умеет их правильно интерпретировать.

Хорошие времена: Представляют собой экспансивную фазу цикла, когда цены на активы достигают исторических максимумов. Беннер определил эти периоды как оптимальные моменты для ликвидации позиций и реализации прибыли. В течение этих интервалов инвесторы могут продавать свои активы по премиум-ценам до начала следующей фазы цикла. Однако эти благоприятные периоды имеют ограниченную продолжительность и в конечном итоге уступают место другим фазам цикла.

Трудные времена: В отличие от предыдущей фазы, эти периоды предлагают исключительные возможности для накопления активов по сниженным ценам. Рекомендуемая стратегия в этот период заключается в приобретении акций, сырьевых товаров и других недооцененных активов, удерживая их в портфеле до тех пор, пока цикл не перейдет к "Хорошим временам", когда их можно будет продать с существенной прибылью.

Научная основа цикла Беннера

Блестящая способность Беннера заключается в его умении связывать свои агрономические знания с экономическими циклами. Как опытный фермер, он понимал, что сезонные циклы непосредственно влияют на продуктивность урожая, изменяя соотношение между предложением и спросом, что в конечном итоге отражалось на рыночных ценах.

В своем исследовании Беннер обнаружил 11-летний цикл в ценах на кукурузу и свинину, с пиками цен каждые 5-6 лет. Удивительно, что эти циклы совпадали с 11-летним солнечным циклом, что предполагает корреляцию между астрономическими явлениями и поведением рынка. Беннер предположил, что эти солнечные циклы непосредственно влияли на сельскохозяйственную продуктивность, что, в свою очередь, влияло на доходы, динамику спроса и предложения, а в конечном итоге на рыночные цены.

Кроме того, он выявил 27-летний цикл в ценах на железо, где минимумы происходят каждые 11, 9 и 7 лет, в то время как максимумы появляются каждые 8, 9 и 10 лет. Эта последовательность продемонстрировалаRemarkable последовательность на протяжении более чем века экономической деятельности.

Применение цикла Беннера в современном контексте

Изучение исторических циклов рынка предоставляет ценные инструменты для интерпретации текущих экономических условий. Согласно анализу, основанному на цикле Беннера, мы в настоящее время находимся на стадии "трудные времена", характеризующейся падением цен на различные активы.

Согласно проектам цикла, некоторые аналитики предполагают, что мы можем приближаться к пику рынка к 2025 году, за которым может последовать возможная коррекция или рецессия в последующие годы. Тем не менее, важно отметить, что консенсус по поводу точности этих предсказаний не является единогласным среди современных финансовых экспертов.

Понимание этих циклов может предоставить стратегическое преимущество инвесторам, стремящимся оптимизировать свои решения о покупке и продаже на основе проверенных исторических паттернов. Методология Беннера, с его впечатляющим послужным списком удач на протяжении поколений, по-прежнему остается ценным инструментом анализа для многих участников рынка сегодня.

Осторожные инвесторы комбинируют знания этих исторических циклов с современным техническим и фундаментальным анализом, чтобы разработать более надежные инвестиционные стратегии, адаптированные к уникальным условиям современных рынков.