Рыночная капитализация криптовалют: профессиональный обзор

Рыночная капитализация — ключевой индикатор, используемый для измерения общей стоимости криптовалюты на рынке. Она вычисляется путем умножения текущей рыночной цены одной монеты на количество монет, находящихся в обращении.

Как рассчитывается рыночная капитализация?

Формула расчета проста: Рыночная капитализация = Цена токена × Количество токенов в обращении

Рассмотрим пример с Биткойном: Если каждый Биткойн торгуется по цене 100 000 долларов, а в обращении находится 21 миллион монет, рыночная капитализация составит: 100 000 долларов × 21 000 000 = 2 100 000 000 000 долларов (2,1 триллиона долларов)

Типы рыночной капитализации

При анализе криптовалют важно различать два основных типа рыночной капитализации:

• Рыночная капитализация в обращении — учитывает только монеты, доступные для торговли на рынке.
• Полностью разводненная рыночная капитализация — учитывает все когда-либо выпущенные монеты, включая те, которые еще не добыты или находятся в блокировке.

Почему рыночная капитализация имеет значение?

• Индикатор размера проекта — Рыночная капитализация помогает трейдерам определять относительный размер и влияние криптовалюты в экосистеме. Проекты с высокой капитализацией обычно воспринимаются как более устоявшиеся и стабильные.

• Категоризация активов — На торговых платформах криптовалюты часто классифицируются по размеру капитализации:

  • Крупная капитализация: >$10 млрд (Биткойн, Эфириум)
  • Средняя капитализация: $1-10 млрд
  • Малая капитализация: <$1 млрд

• Оценка доминирования — Показатель доминирования отражает процентную долю конкретной криптовалюты от общей рыночной капитализации криптоиндустрии.

• Инструмент для скрининга — Профессиональные трейдеры используют рыночную капитализацию как первичный фильтр при оценке потенциальных инвестиций, позволяющий сравнивать активы независимо от цены одного токена.

Ограничения рыночной капитализации

• Искажение ликвидностью — Высокая рыночная капитализация не всегда означает высокую ликвидность. Некоторые монеты могут иметь значительную капитализацию, но низкие объемы торгов.

• Концентрация владения — Если большая часть токенов находится в руках ограниченного числа владельцев или заблокирована в протоколах стейкинга, фактическое обращающееся предложение может быть значительно меньше указанного.

• Неравномерное распределение — Рыночная капитализация не отражает распределение токенов между кошельками. Высококонцентрированное владение может создавать риски манипуляции рынком.

• Новые проекты — Для недавно запущенных криптовалют рыночная капитализация может быть ненадежным индикатором, поскольку объемы торгов часто низкие, а ликвидность ограничена.

• Не учитывает технологию — Показатель не отражает качество базовой технологии, реальное применение или перспективы развития проекта.

Применение в анализе рынка

При торговле на криптовалютных биржах рыночная капитализация должна рассматриваться в сочетании с другими метриками:

• Объем торгов за 24 часа
• Отношение объема к рыночной капитализации
• Количество активных адресов
• Скорость оборота токенов

Эти дополнительные метрики помогают получить более целостную картину о реальной активности и востребованности конкретной криптовалюты на рынке.