Понимание Прибыли и Убытков (PnL) в Крипто Трейдинге

Я торгую криптовалютой уже несколько лет, и позвольте мне сказать вам - ничего не имеет большего значения, чем знать, зарабатываете ли вы деньги или теряете их. PnL (Прибыль и Убытки) отслеживание - это не просто скучное бухгалтерское упражнение - это разница между иллюзией и реальностью на этом диком рынке.

Сырая правда о PnL

PnL в криптовалюте просто показывает, были ли ваши торговые решения блестящими или катастрофическими. Когда я только начал торговать, я думал, что я гений во время бычьих рынков - пока я не начал правильно отслеживать свой PnL и не понял, что комиссии и эмоциональные решения поглощают мои предполагаемые "прибыли".

В отличие от традиционных финансов, где все движется медленно, расчеты PnL в криптовалюте должны учитывать сумасшедшую волатильность. В один день вы в плюсе на 30%, а на следующий день вы задаетесь вопросом, как объяснить убытки своему партнеру. Вот почему понимание таких понятий, как Mark-to-Market (MTM), реализованный и нереализованный PnL абсолютно критично.

Основы PnL - Метрики выживания

Когда вы находитесь в крипто-траншеях, PnL представляет собой жестокую правду о вашей торговой производительности. Никакое количество надежды из Twitter не может изменить эти цифры.

Марк-трейдинг (MTM)

MTM просто оценивает ваши активы по текущим рыночным ценам. Если я держу ETH, который падает, MTM не заботится о моей ментальности "алмазных рук" - она показывает болезненную реальность моей позиции.

Например, если ETH был $1970 сегодня по сравнению с $1950 вчера, я в плюсе на $20 за ETH. Отлично. Но когда он падает $300 за ночь (как это часто бывает), MTM жестоко раскрывает мою реальную позицию - а не ту, о которой я сам себе рассказываю.

Будущая стоимость - Опасная игра

Прогнозы будущей стоимости часто используются биржами и проектами для привлечения наивных трейдеров. "Ставьте TRX под 4% APY!" звучит потрясающе, пока вы не осознаете, что инфляция и упущенные возможности поедают ваши предполагаемые доходы.

Уравнение простое - ставка $1000 TRX под 4% дает вам $1040 через год. Но то, что они не говорят вам, это то, что эти торговые платформы зарабатывают гораздо больше на ваших активах, чем платят вам.

Реализованный против нереализованного PnL - Истина против Надежды

Реализованная прибыль и убыток (PnL) — это деньги, которые на самом деле у вас в кармане после закрытия позиций. Нереализованная прибыль и убыток (PnL) — это то, что трейдеры используют, чтобы оправдать удержание убыточных позиций ("это не убыток, пока я не продам!").

Если Дональд купил ETH по цене $1900 , а текущая цена составляет $1600, его нереализованная прибыль и убытки составляют -$300 за ETH. Многие трейдеры обманывают себя, игнорируя эту цифру, пока их не заставят ликвидировать позиции по еще более низким ценам.

Расчет PnL - разные методы, разная боль

Метод FIFO

Метод "Первый пришёл, первый ушёл" предполагает, что вы сначала продаёте свои старейшие приобретённые активы. Налоговая служба США любит этот метод, потому что он часто приводит к более высоким налоговым обязательствам.

Используя пример Боба, который купил 1 ETH за $1100 и другой за $800, а затем продал 1 ETH за $1200:

• Начальная стоимость = $1100
• Рыночная стоимость = $1200
• PnL = $100 прибыль

Этот метод может обойти вас по налогам, когда вы накапливали с течением времени.

Метод LIFO

"Последний пришёл, первый вышел" предполагает, что ваши наиболее недавно приобретённые активы продаются первыми. Используя тот же пример:

• Начальная стоимость = $800
• Рыночная стоимость = $1200
• PnL = $400 прибыль

Некоторые торговые платформы даже не предоставляют вам эту опцию, что заставляет вас попадать в потенциально менее выгодные налоговые позиции.

Средневзвешенная стоимость

Этот метод вычисляет среднюю стоимость всех ваших приобретений. Для Алисы, которая купила 1 BTC за $1500 и еще один за $2000:

• Средняя стоимость = $1750
• Рыночная стоимость при продаже 1 BTC = $2400
• PnL = $650 прибыль

Отслеживание позиций и расчеты YTD

Открытые позиции представляют собой ваше текущее рыночное воздействие - то, что вы купили, но не продали. Закрытые позиции - это завершенные сделки. Главные торговые платформы предоставляют вам эти статистические данные, но многие из них удобно скрывают комиссии, которые они взимали с вас на протяжении года.

Расчеты с начала года показывают результаты с 1 января до настоящего времени. Это угнетающее число для большинства трейдеров на медвежьих рынках.

Профит и убыток бессрочных фьючерсов - Ловушка кредитного плеча

Перпетуальные фьючерсы поймали в ловушку бесчисленное количество трейдеров своей казалось бы простой структурой. Эти контракты никогда не истекают, позволяя вам удерживать позиции бесконечно - пока у вас есть маржа.

Что большинство платформ не подчеркивают, так это то, какFunding rates могут медленно истощать вашу позицию во время длительных торгов, или как кредитное плечо может усиливать как прибыли, так и убытки до экстремальных уровней.

Итог

Понимание вашего истинного PnL помогает разобраться в рыночном шуме и надеждах. Хотя специализированные таблицы и торговые боты обещают упростить этот процесс, я обнаружил, что большинство из них либо усложняют вещи, либо упускают критически важные данные.

Холодная, жесткая правда в том, что большинство криптотрейдеров теряют деньги - не потому, что рынок невозможно сделать прибыльным, а потому, что они не умеют правильно отслеживать и понимать свою PnL. Рынку не важны ваши чувства или ваша "убежденность" - важны только реальные цифры.