Стоп-ордер по рынку против стоп-лимитного ордера: в чем разница и как их использовать?

Я торгую криптовалютой уже много лет, и позвольте мне сказать вам - понимание типов ордеров не просто академично. Это спасало меня больше раз, чем я могу сосчитать на этом диком рынке.

Стоп-ордера — это, по сути, ваша страховка, когда вы не можете следить за графиками 24/7 (, потому что кто может? ). Как стоп-рыночные, так и стоп-лимитные ордера срабатывают по заранее установленной цене, но то, как они выполняются впоследствии, становится интересным — и потенциально дорогостоящим, если вы не знаете, что делаете.

Когда я только начал торговать, я потерял часть денег, используя неправильный ордер во время флеш-краха. Биржа исполнила мой стоп-ордер на рынке ДАЛЕКО ниже, чем я думал. Урок был болезненно усвоен.

Что такое стоп-рыночный ордер?

Стоп-рыночный ордер по сути говорит бирже: "Если цена достигнет X, продавайте/покупайте немедленно по текущей цене." Как только он срабатывает, он конвертируется в рыночный ордер и выполняется как можно скорее.

Критически важная вещь, на которую большинство торговых платформ не обращают достаточного внимания, заключается в том, что в периоды высокой волатильности ваша цена исполнения может значительно отличаться от вашей цены активации. Я видел разрывы в 5-10% в альткоинах с низкой ликвидностью, когда появляются новости. Ваш стоп на уровне $10,000 может исполниться на уровне $9,500, если рынок резко падает.

Всё дело в уверенности в исполнении, а не в уверенности в цене.

Что такое стоп-лимит ордер?

Стоп-лимитные ордера более специфичны - они выполняются только в пределах заданного вами ценового диапазона. Когда срабатывает стоп-цена, она активирует лимитный ордер вместо рыночного ордера.

Это дает вам защиту цены, но вот в чем компромисс: если рынок превысит вашу предельную цену, ваш ордер может вовсе не исполниться. Я с ужасом наблюдал, как цены падали ниже моего стоп-ордера, не исполняясь, и продолжали падать. "Защита" означала, что я оставался в убыточной позиции.

Они прекрасно работают на стабильных, ликвидных рынках, но могут оставить вас подверженными известной волатильности криптовалюты.

Важные ключевые различия

В чем основное различие? Стоп-ордеры на рынке приоритизируют исполнение над ценой, в то время как стоп-лимитные ордера приоритизируют цену над исполнением.

Во время резкого обвала рынка стоп-ордер на продажу продаст вашу позицию — возможно, по ужасным ценам, но он будет выполнен. Стоп-лимитный ордер может не выполниться вообще, если цены упадут слишком быстро.

Я обнаружил, что стоп-ордеры лучше обеспечивают абсолютную защиту от катастрофических потерь. Стоп-лимитные ордеры лучше, когда вас больше беспокоит проскальзывание, чем полное упущение выхода.

Установка этих ордеров на практике

Механика проста, но стратегия за ними не такова. При установке любого типа ордера:

Для стоп-ордера: Учтите, что на волатильных рынках ваша цена исполнения может значительно отличаться от цены триггера.

Для стоп-ордера: Убедитесь, что ваша лимитная цена предоставляет достаточно "возможности для маневра" ниже вашей стоп-цены ( для продаж ) или выше нее ( для покупок ), чтобы обеспечить исполнение в типичных рыночных условиях.

Итог

Ни один из типов ордеров не является "лучшим" - это инструменты для различных ситуаций. Лично я использую стоп-ордеры для своей защиты от потерь и стоп-лимиты для более продуманных выходов, когда я беспокоюсь о проскальзывании.

Волатильность в криптовалюте делает эти типы ордеров еще более важными, чем на традиционных рынках. Любой, кто говорит, что может идеально предсказать рынок, либо лжет, либо собирается узнать дорогой урок. Автоматизированные ордера - это ваша страховка против рыночного хаоса и эмоциональной торговли.

Что бы вы ни делали, не копируйте слепо стратегию другого человека - сначала протестируйте эти ордеры на небольших суммах и посмотрите, как они ведут себя в разных рыночных условиях. Ваш стиль торговли и толерантность к риску должны определять, какие из них вы используете и когда.