Анализ исторической динамики цен на платину: возможности инвестирования в платину на нисходящем рынке

Что такое платина

Если золото является пионером инвестиций в драгоценные металлы, то платина может считаться новой звездой в инвестициях в драгоценные металлы. В портфолио изысканных инвесторов платина часто занимает важное место. На протяжении нескольких веков платина была признана символом высокой ценности и качества благодаря своей редкости и сложности добычи. Согласно данным, в 2018 году мировое производство золота составило 3332 тонны, в то время как производство платины составило всего лишь 165 тонн. Кроме того, добыча платины монополизирована двумя странами: Южной Африкой и Россией.

Платина обладает более высокой обрабатываемостью, чем золото, и имеет широкий спектр применения в промышленности. Автомобильная промышленность сильно зависит от платины для производства каталитических нейтрализаторов для автомобилей, автобусов и грузовиков с целью сокращения выбросов. Кроме того, она используется в турбонаддувных двигателях, медицинском оборудовании, компьютерах и нефтяной промышленности. Обычно известные как ювелирные изделия, на самом деле, это не основная цель использования.

Факторы, влияющие на цену платины

Экономические показатели, связанные с платиной, разнообразны. Как и в случае с другими товарами, цена на платину также отражает основные факторы спроса и предложения. С точки зрения спроса, глобальная макроэкономическая среда влияет на цены всех активов. Когда экономика процветает, спрос на платину возрастает, что приводит к повышению цен. С другой стороны, когда экономика сталкивается с рецессией, спрос на платину уменьшается, что вызывает снижение цен.

Изменения реальной процентной ставки в США, индекс доллара с учетом торговли и цены на золото также влияют на цены на платину.

На мировом рынке платина производится только в двух странах: Южной Африке и России. Ситуация в этих странах влияет на мировую цену на платину. В марте 2008 года, когда южноафриканские шахты столкнулись с проблемами электроснабжения, цена на платину резко возросла до 2,252 долларов за унцию.

К ноябрю 2008 года цена на платину упала до 774 долларов. Более того, беспорядки в автомобильной промышленности также могут повлиять на цену платины. В результате пандемии коронавируса за последние несколько лет многие автопроизводители приостановили производство, что серьезно сказалось на цене платины.

Историческая динамика цен на платину

Исторически цена на платину претерпела несколько значительных колебаний. Ниже перечислены основные периоды и события, когда цена на платину изменялась:

• Конец 1970-х: В связи с увеличением спроса на каталитические нейтрализаторы автомобильных выхлопов, платина начала привлекать внимание в промышленности, спрос возрос, а цены увеличились.

• 1980-е годы: Политическая нестабильность в Южной Африке вызвала перебои в поставках, что привело к колебаниям цен на платину.

• 1990-е годы: С ростом мировой экономики цена на платину постепенно увеличивалась.

• 2000-2008 годы: В этот период цена на платину значительно возросла, и в 2008 году она достигла рекорда более 2000 долларов за унцию.

• Финансовый кризис 2008 года: После возникновения финансового кризиса цена на платину резко упала, но затем постепенно восстановилась.

• 2011 год по 2015 год: Цена на платину снова упала, в основном из-за замедления мировой экономики и снижения спроса в Китае.

• С 2019 года: государственная энергетическая компания Южной Африки, отвечающая за 90% электроснабжения, столкнулась с проблемами задолженности, в результате чего ее способность к электроснабжению снизилась, и от периодических отключений электроэнергии в начале года она перешла к непрерывным отключениям на несколько дней или даже месяцев к концу года, что привело к выходу из строя оборудования для добычи платины.

• 26 марта 2020 года: Правительство Южной Африки официально объявило о трехнедельном локдауне, в результате чего все горнодобывающие операции были приостановлены. В том же году производство автомобилей в Китае также снизилось, и под давлением как стран-экспортеров, так и стран-импортеров, спрос и цена на платину одновременно упали.

• С марта 2020 года по начало 2021 года: мир восстанавливался после удара пандемии COVID-19, многие экономики постепенно возобновляли свою работу, и промышленная активность увеличивалась. В связи с восстановлением спроса на автомобили и другие промышленные товары также увеличился спрос на платину со стороны промышленности, и цены значительно отскочили вверх.

• С середины 2021 года по середину 2022 года: В этот период цена на платину постепенно снижалась. Основной причиной этого стали проблемы, такие как нехватка полупроводников и глобальные логистические сбои, которые привели к тому, что темпы производства в автомобильной промышленности оказались ниже ожиданий, и спрос на платину ослаб.

• С конца 2022 года до середины 2023 года: В этот период ожидания рынка, что спрос на платину значительно возрастет после отмены строгих мер COVID-19 в Китае, который является крупнейшим в мире производителем и потребителем автомобилей, укрепились, и этот оптимистичный взгляд способствовал росту цен на драгоценные металлы.

• С 2023 года по настоящее время: Цены на платину демонстрируют колебания в пределах диапазона. С одной стороны, Южная Африка, которая составляет 70% мирового производства платины, продолжает испытывать проблемы, такие как постоянный дефицит электроэнергии, забастовки и закрытие шахт, что приводит к тому, что производство остается ниже ожиданий. С другой стороны, более жесткая денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США, чем ожидалось, поддерживает на рынке опасения по поводу рецессии в экономике США.

Исторический максимум цен на платину:

В 2008 году платина достигла исторического рекорда в 2200 долларов за унцию. Это было вызвано дефицитом поставок из-за трудовых конфликтов на платиновых шахтах Южной Африки, а также увеличением спроса на платину со стороны автомобилестроительной промышленности.

Исторически низкие цены на платину:

В 1998 году платина достигла исторического минимума, составившего около 360 долларов за унцию. Это было вызвано замедлением мировой экономической активности из-за азиатского финансового кризиса, снижением спроса, слабым промышленным спросом, избытком предложения, а также колебаниями валютных курсов стран-производителей платины, таких как Южноафриканская Республика и Россия.

Способы инвестирования в платину

Из-за редкости платины и ее основной нехватки количество инвесторов, изучающих тенденции платины, в финансовой сфере не велико, но они проводят очень специализированный и строгий анализ. Инвесторы могут вкладывать средства в рынок платины различными способами. К общим методам относятся физическая платина, ETF на основе физической платины и финансовые активы, связанные с колебаниями цен на платину.

1. Инвестиции в физический платину

Инвесторы покупают и фактически владеют активами в виде платины, но обычно им необходимо нести расходы на налог с продаж, страховые взносы и хранение. По сравнению с золотом, платина обладает высокой сложностью переработки и высокими затратами, поэтому инвесторы должны платить за расходы, превышающие цену самого металла. В результате премия на платину, как правило, выше, чем премия на золото.

Преимущества: Преимущества инвестирования в физический платину заключаются в том, что инвесторы могут непосредственно владеть реальным платиной.

Недостатки: Не только высокие затраты на хранение и обслуживание, но также могут возникнуть трудности при конвертации физического актива в наличные.

2. Инвестиции в индексный фонд ETF на платину

Инвесторы, инвестируя через индексный фонд ETF на платину, не обязаны уплачивать налоги, связанные с физическим платиной, и оплачивают лишь небольшую комиссию за управление. Поэтому инвесторы в индекс платины не имеют права собственности на физическую платину.

Преимущества: Преимущество инвестирования в платину через ETF-фонды заключается в том, что инвестиционные затраты относительно низкие. Обычно комиссии за управление низкие, большинство из них обладает хорошей ликвидностью и может быть куплено или продано в любое время.

Недостатки: Инвестиционная стоимость платиновых ETF подвержена влиянию рыночных колебаний и производительности индекса, что может привести к значительным колебаниям.

3. Финансовые активы, связанные с ценой на платину - фьючерсы на платину

Фьючерсы — это стандартизированные биржевые контракты, связанные с будущей поставкой базового актива. В качестве финансовых деривативов фьючерсы на платину позволяют участникам заключать контракты, фиксирующие будущую цену платины, и осуществлять куплю-продажу определенного количества платины по фиксированной цене в определенный момент времени в будущем.

Преимущества: Фьючерсы на платину обычно предоставляют возможности для торгового плеча, позволяя участвовать в более крупных сделках с небольшими вложениями.

Недостатки: Фьючерсная торговля требует от инвесторов наличия соответствующих рыночных знаний и навыков управления рисками, что приводит к высоким требованиям к опыту трейдеров и инвестиционным техникам.

4. Платиновая CFD-сделка с расчетом по разнице

CFD-контракты на разницу цен являются одним из самых популярных и простых методов товарной торговли. Инвесторы заключают контракт на разницу цен на платформе для торговли и исполняют контракт, касающийся будущих колебаний цен на платину. Они могут получать прибыль от разницы между будущей ценой и текущей ценой через длинные и короткие позиции.

Преимущества: Контракты на разницу (CFD) представляют собой соглашение между трейдером и брокером, целью которого является получение прибыли от разницы между открытой и закрытой ценами. Инвестируя в товарные CFD, вы можете избежать проблем, связанных с хранением и дополнительными расходами на физическую поставку платины. Более того, использование CFD для торговли вышеупомянутыми объемными товарами предоставляет возможности для торговли как на покупку, так и на продажу на рынке.

Недостатки: Поскольку CFD имеют высокий уровень кредитного плеча, потери могут увеличиваться вдвое, что создает более высокие потенциальные риски. Требования к марже также будут высокими. Инвесторы должны обеспечить наличие достаточных средств на счете, чтобы выполнить требования к марже.

Реакция на падение цен на платину: возможно ли еще инвестировать в платину?

Платина, как драгоценный и промышленный металл, сильно зависит от спроса и предложения на финансовых рынках и в промышленности. Когда цены падают, у инвесторов есть несколько вариантов. Ниже приведены некоторые стратегии реагирования на падение цен на платину:

Торговля короткими позициями:

Краткосрочные сделки на понижение включают в себя заем платины с последующим выкупом по более низкой цене в будущем для получения прибыли от падения цен. Существует несколько инструментов для открытия короткой позиции по цене платины, включая покупку пут-опционов на платину, продажу фьючерсов на платину и покупку ETF, ожидающих падения цен на платину.

Держание или увеличение:

Это довольно активный подход. Если инвесторы верят в долгосрочные перспективы платины или ожидают, что цена в будущем отскочит, они могут выбрать продолжение удержания своих инвестиций в платине или покупку большего количества в период снижения цен. Эта стратегия требует от инвесторов четкого и глубокого понимания основных факторов рынка платины.

Диверсификация инвестиционного портфеля:

Диверсификация инвестиционного портфеля является основным принципом противостояния падению цен на инвестиционные продукты. Если инвестиции чрезмерно сосредоточены на платине, стоит рассмотреть возможность перераспределения средств в другие активы, такие как акции, облигации или альтернативные товары, во время падения цен. Диверсифицированные инвестиции помогают снизить риски и смягчить влияние падения цен на отдельные активы.

Палладий против Платины против Золота

Золото является активом для хеджирования рисков, в то время как платина и палладий имеют гораздо более широкий спектр применения в промышленности. Платина и палладий