Анализ тенденций международных цен на золото: золото будет сиять в 2025 году?

Question

Цена на золото продолжает расти без остановки! В 2025 году интерес к рынку золота остается высоким, и он продолжает обновлять исторические максимумы. К началу октября этого года рост составил более 26%. Самый удивительный рост за последние тридцать лет. 🚀

Федеральная резервная система в сентябре снизила на 25 базисных пунктов. Цена на золото временно откатилась на 0,83%. Но общий импульс все еще остается сильным. Сейчас многие инвесторы задаются вопросом: стоит ли еще входить в рынок? Откат — это возможность или сигнал тревоги? Следует ли продавать уже имеющееся золото?

Почему цена на золото стремительно растет?💰

Несколько ключевых факторов способствовали этому пампу:

Атмосфера снижения процентных ставок: Рынок труда в США, похоже, несколько ослаблен, экономические перспективы неясны. Капитал начинает искать безопасные активы. Цены на золото и реальные процентные ставки, кажется, всегда движутся в противоположных направлениях: как только Федеральная резервная система снижает ставки, цена на золото стремительно растет.
Центральные банки стран疯狂 покупают золото: за первое полугодие текущего года центральные банки всего мира чисто купили 123 тонны золота, только в июне было добавлено 22 тонны. Около семи десятков процентов центральных банков считают, что статус доллара может снизиться, а доля золота возрастет.🌍
Торговая политика Трампа: этот момент, немного неожиданно, стал катализатором этого движения вверх. Новая политика увеличила неопределенность на рынке. Торговля фьючерсами на золото в Нью-Йорке может столкнуться с тарифами, нарушая нормальные отношения между спотом и фьючерсами.
Другие факторы: глобальная экономика не очень стабильна, инфляция все еще присутствует, доверие к доллару снижается, напряженность в разных частях мира.

Почему цена золота упала после FOMC?🔻

Рынок уже знал, что Федеральная резервная система собирается снизить процентные ставки. На 25 базисных пунктов? Полностью в соответствии с ожиданиями. Ничего неожиданного. Пауэлл назвал это снижение «управлением рисками», не заявив явно о начале последовательного снижения ставок. Рынок немного разочарован. Цена на золото резко поднялась, а затем вернулась назад.

Как профессиональные организации смотрят на это?🔮

Волатильность есть волатильность, но крупные учреждения, похоже, довольно оптимистично смотрят на перспективы цен на золото:

ЮБС: целевая цена на конец 2025 года повышена до 3800 долларов, в середине 2026 года ожидается 3900 долларов
Goldman Sachs: настаивает на прогнозе 3700 долларов к концу 2025 года и 4000 долларов в середине 2026 года
Морган Стэнли: ожидает, что в конце 2025 года цена превысит 3800 долларов, а в начале 2026 года достигнет 4000 долларов

Цена на ювелирные изделия из чистого золота в материковом Китае 3 сентября уже превысила 1050 юаней за грамм, установив новый рекорд. В целом, тенденция роста золота, возможно, продлится до 2026 года.🌕

Что делать розничным инвесторам?💡

Разным людям нужны разные стратегии:

Краткосрочные трейдеры: Рыночная ликвидность довольно хорошая, направление достаточно очевидное. При больших колебаниях тренд более четкий, опытные люди могут найти точки входа.
Новички: маленькие деньги для пробы. Не ставьте все сразу. Можно следить за экономическими данными США для помощи в оценке.
Долгосрочные инвесторы: необходимо морально подготовиться. В долгосрочной перспективе ожидания роста, но по пути могут быть сильные колебания.
Анализ активов: Цены на золото на самом деле колеблются довольно сильно (в среднем 19,4% в год, что выше, чем 14,7% по индексу S&P 500). Не ставьте все на одну карту.

Помните, золото - это супер марафонец. С точки зрения более чем десяти лет, оно выглядит неплохо. Но за это время оно может как удвоиться, так и упасть вдвое. Покупка физического золота имеет высокие транзакционные издержки (5%-20%), стоит подумать.

Независимо от того, как вы планируете действовать, понимание причин изменения цен на золото поможет вам сохранять спокойствие в условиях рыночной нестабильности!