Полный анализ Тайваньского взвешенного индекса акций: концепция, преимущества и недостатки, а также инвестиционные стратегии

Основные понятия Тайваньского взвешенного фондового индекса

Тайваньский взвешенный индекс акций является официальным фондовым индексом Тайваньской фондовой биржи, обычно сокращенно называемым "взвешенным индексом Таяна" или "взвешенным индексом". Этот индекс综合反映了在 Тайваньской фондовой бирже上市的所有普通 акций整体表现,特别是 включая такие крупные компании, как TSMC и MediaTek. В качестве основного показателя для оценки общего движения фондового рынка Тайваня и состояния экономики, он широко используется в инвестиционном анализе и экономических исследованиях.

Когда люди говорят о "движении основного индекса тайваньских акций", они на самом деле имеют в виду изменения в индексе взвешенных акций Тайваня. Чтобы понять, почему один индекс может представлять состояние всего фондового рынка, сначала нужно разобраться в методах его расчета.

Метод расчета индекса

Индекс рынка — это взвешенное среднее значение цен всех обыкновенных акций, торгуемых на бирже. Например, в повседневной жизни:

Предположим, что в классе есть два класса: в классе 1 - 10 человек, в классе 2 - 20 человек. Средний балл по промежуточному экзамену в классе 1 составляет 80 баллов, а в классе 2 - 90 баллов. При расчете среднего балла класса нам нужно учитывать пропорцию количества человек в классах:

Средний балл = 1/3×80 + 2/3×90 = 86.7 баллов

Это основная концепция взвешенного среднего, то есть присвоение соответствующего веса каждому значению.

Существует два основных метода расчета взвешенных индексов основных фондовых рынков мира:

Метод взвешивания акций по цене

Метод, представленный индексом Доу-Джонса, суммирует цены акций в выборке на базовый день и использует эту общую цену в качестве базового значения 100%.

Например: предположим, что на рынке есть две акции, A и B. В базовый день акция A стоит 450 юаней, акция B — 550 юаней, общая стоимость составляет 1000 юаней, индекс равен 100 пунктам. На следующий день, если акция A поднимается до 550 юаней, а акция B — до 600 юаней, общая стоимость становится 1150 юаней, индекс же составляет 115 пунктов, увеличившись на 15 пунктов.

Недостатки: акции с высокой ценой слишком сильно влияют на индекс, в то время как колебания акций с низкой ценой легко игнорируются.

Метод капитализации

Это метод, используемый для расчетов индекса взвешенных акций Тайваня и индекса S&P 500, основанный на рыночной капитализации上市公司 в качестве веса:

Рыночная капитализация = Цена акций × Количество акций

Пример: Цена акции компании A составляет 150 юаней за акцию, общее количество акций — 2000, рыночная капитализация — 300000 юаней; цена акции компании B составляет 5 юаней за акцию, общее количество акций — 140000, рыночная капитализация — 700000 юаней. Общая рыночная капитализация двух компаний составляет 1000000 юаней, индекс равен 100 пунктам.

Через месяц цена акций компании A снизилась до 130 юаней за акцию, рыночная капитализация составила 260 000; цена акций компании B выросла до 10 юаней за акцию, рыночная капитализация составила 1 400 000. Общая рыночная капитализация двух компаний составила 1 660 000, индекс составил 166 пунктов, увеличившись на 66 пунктов.

Анализ инвестиций в индекс взвешенных цен акций Тайваня

Преимущества инвестирования

Тайваньский взвешенный индекс цен на акции предоставляет макрообзор всего рынка акций Тайваня, охватывая все зарегистрированные обыкновенные акции Тайваня, имеет широкий и всесторонний охват, что позволяет довольно точно отражать общие тенденции тайваньского фондового рынка и экономическое состояние.

Согласно последним данным, по состоянию на 1 октября 2025 года индекс весовых акций Тайваня достиг 25983 пунктов, что на 0,63% выше по сравнению с предыдущим торговым днем, что свидетельствует о позитивной динамике тайваньского фондового рынка.

недостатки инвестиций

◾ Индекс волатильности, управляемый крупными предприятиями

Из-за использования методики взвешенного по рыночной капитализации индекс сильно зависит от компаний с высокой рыночной капитализацией. Особенно на тайваньском рынке вес таких немногих технологических гигантов, как TSMC, чрезвычайно высок, и их показатели могут затмевать реальные показатели других малых и средних предприятий.

◾ Неравномерное распределение по отраслям

Акции электронных технологий занимают значительную долю на тайваньском рынке, что приводит к чрезмерному отражению тенденций в электронной отрасли в индексах, в то время как относительно игнорируется развитие других традиционных отраслей. Этот дисбаланс может привести к тому, что индекс не сможет всесторонне отразить разнообразную структуру экономики Тайваня.

◾ Игнорировать различия между акциями

Хотя индекс рынка отражает средний уровень всего рынка, между отдельными акциями часто существуют значительные различия. Даже если весь рынок падает, некоторые отрасли или акции могут показывать отличные результаты; и наоборот.

◾ Влияние колебаний рыночных настроений явно

Индексы подвержены влиянию спекулятивных сделок, внешних новостных событий или политических факторов, которые могут привести к чрезмерной реакции индекса в краткосрочной перспективе.

◾ Представительная сущность имеет ограничения

Взвешенный индекс включает только上市公司 и не может отражать состояние бизнеса менее крупных, с низким объемом торговли или незарегистрированных предприятий. Поэтому он не может полностью представлять состояние всех предприятий на Тайване.

◾ Ограничение по срокам

Изменения на рынке происходят мгновенно, в то время как обновления индексов имеют определенную задержку, что может создавать временной разрыв в условиях быстро меняющейся рыночной среды.

Технический анализ ТайваньскогоWeighted Index

Технический анализ основан на исторических изменениях цен для прогнозирования возможных будущих тенденций. Он может помочь инвесторам предсказать изменения цен, но не может абсолютно предсказать будущее направление.

Анализ рамки

Современные аналитики обычно используют метод анализа сверху вниз, который включает три этапа:

1. Макроэкономический анализ рынка: Оценка общего состояния рынка через основные индексы, включая индекс Тайваня, S&P 500, индекс Доу и др.
2. Анализ отрасли: определить самые сильные и слабые области в каждой отрасли
3. Анализ акций: анализ отдельных акций в выбранной отрасли

Коренные технические показатели

◾ Определение тренда

Анализируя общую тенденцию индекса или акций, можно наблюдать за ней с помощью трендовых линий или скользящих средних. Пока цена остается выше восходящей трендовой линии или определенной скользящей средней, тренд считается восходящим. Аналогично, если откат формирует более высокие минимумы, а рост формирует более высокие максимумы, тренд также является восходящим.

◾ Идентификация уровней поддержки

Уровень поддержки — это ценовая зона, в которой покупатели считают, что есть возможность получения прибыли, и входят в рынок. Он представляет собой уровень сопротивления; если цена падает ниже уровня поддержки, это может означать продолжение падения и указывать на ослабление силы покупателей.

◾ Определение уровней сопротивления

Уровень сопротивления (также называемый уровнем давления) противоположен уровню поддержки и указывает на зону, где цена часто останавливается или даже откатывается после повышения, обычно это линия, соединяющая предыдущие максимумы. Пробитие уровня сопротивления рассматривается как бычий сигнал и благоприятно для общего тренда.

Профессиональный взгляд: Применение MACD и RSI в анализе индексов

Помимо основных технических индикаторов, профессиональные инвесторы часто используют MACD( индикатор схождения и расхождения скользящих средних) и RSI( индикатор относительной силы) для анализа Тайваньского взвешенного индекса:

• MACD: Когда линия MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, это обычно рассматривается как сигнал к покупке; наоборот, это может быть сигналом к продаже. В настоящее время индикатор MACD для Тайваньского взвешенного индекса показывает положительные изменения в динамике.

• RSI: Значение RSI ниже 30 обычно считается перепроданным, выше 70 - перекупленным. Наблюдая за RSI Тайваньского весового индекса, можно определить возможные точки разворота.

Как инвестировать в индекс взвешенных цен акций Тайваня

Выбор инвестиционных инструментов

Хотя инвесторы не могут напрямую покупать индекс, они могут участвовать в инвестициях в индекс Тайваня с помощью различных финансовых инструментов:

1. ETF( биржевой инвестиционный фонд ): это самый распространённый способ индексного инвестирования, относящийся к пассивным фондам, управляющий фондом отслеживает изменения индекса. Доходность обычно не очень высокая, но риск относительно мал.

2. Фьючерсы на индексы и опционы: подходят для продвинутых инвесторов, могут использоваться для арбитража или хеджирования.

3. Индексы продуктов, предлагаемых основными торговыми платформами: многие основные CEX разработали инвестиционные инструменты, связанные с индексом рынка Тайваня, которые инвесторы могут использовать для участия через эти платформы.

Важные моменты для инвестирования

• Оценка рисков: любая инвестиция в финансовые продукты сопряжена с рисками, перед инвестированием необходимо оценить свою степень приемлемости риска и инвестировать в соответствии с предпочтениями по риску, избегая чрезмерной концентрации капитала.

• Понимание структуры составных акций: в Тайваньском весовом индексе доля TSMC крайне высока, инвесторы должны особое внимание уделять производительности этой важной составной акции. Согласно оценкам, к 2025 финансовому году Тайваньский весовой индекс, как ожидается, достигнет 26,480 пунктов, потенциальный рост составит около 16%.

• Время торговли: Время торговли на Тайваньской фондовой бирже с понедельника по пятницу с 9:00 до 13:30 (GMT+8), инвесторы должны обращать внимание на влияние разницы во времени на торговые часы.

• Макроэкономическое внимание: Продолжайте следить за макроэкономической ситуацией на Тайване и в мире, включая такие показатели, как темпы роста ВВП, процентная политика, уровень инфляции и т.д. Согласно данным, в мае 2025 года ROE индекса FTSE Тайваня вырос до 16,1%( по сравнению с 12,6%) в мае 2024 года, что указывает на увеличение общей прибыльности тайваньских компаний.

• Прогноз волатильности: Согласно анализу, ожидается, что волатильность Тайваньского взвешенного индекса на 30 сентября 2025 года составит 21.87%(+2.69%), инвесторы должны подготовить соответствующее управление рисками.

При инвестировании в индекс Тайваня рекомендуется использовать профессиональные торговые платформы для получения актуальных рыночных данных и аналитических исследований, чтобы убедиться, что инвестиционные решения основываются на надежной информации. В период рыночной волатильности особенно важно обращать внимание на динамику тайваньской электронной отрасли, так как это имеет решающее значение для движения индекса.