Акции Eli Lilly выросли на 5% за день, стоит ли покупать?

Важные моменты

• Eli Lilly достигла еще одного важного клинического рубежа в области управления весом
• Это достижение укрепляет лидерство в быстро развивающейся области лечения
• Судя по обширному ассортименту продуктов и качественному потоку, а также отличным финансовым результатам, можно сделать вывод о покупке.

Eli Lilly (NYSE: LLY) обычно показывает результаты выше рынка, но в этом году испытывает трудности. Компания сталкивается с общими колебаниями рынка, клиническими неудачами, слабым прогнозом и угрозами тарифов. Однако последние клинические разработки подстегнули цены акций.

Несмотря на то что акции Eli Lilly упали на 5% с начала года (индекс S&P 500 вырос на 9%), стоит рассмотреть недавние новости компании и оценить, была ли реакция рынка адекватной.

Еще одна победа в области управления весом

Компания Eli Lilly разрабатывает пероральный препарат GLP-1 для лечения диабета и похудения «Орфоглипрон». Несколько недель назад компания сообщила о положительных результатах в третьей фазе клинических испытаний этого препарата, однако данные оказались не такими сильными, как ожидали на Уолл-стрит. Орфоглипрон снизил средний вес у пациентов с избыточным весом или ожирением на 12,4% в ходе 72-недельного исследования, что значительно ниже, чем эффект от инъекционной терапии GLP-1 компании «Зеппбаунд» на аналогичной группе пациентов. После объявления этих результатов акции компании резко упали.

На этот раз компания представила результаты другого третьего этапа испытаний орфоглиптена, нацеленных на пациентов с избыточным весом или ожирением, страдающих диабетом. Пациентам с диабетом сложнее терять вес, но в этом 72-недельном исследовании пациенты на максимальной дозе в среднем потеряли 10,5% веса (примерно 22,9 фунта). Орфоглиптен выполнил все основные и второстепенные параметры оценки испытаний и готов к подаче заявки в регулирующие органы.

Этот пероральный препарат GLP-1 ранее успешно прошел третью фазу клинических испытаний, ориентированных на пациентов с диабетом, сосредоточившихся на снижении уровня A1C, и ожидается, что он будет одобрен в течение следующего года.

Что это означает для Eli Lilly

Орфоглипрон не является первым одобренным пероральным GLP-1. «Либеллус» от Novo Nordisk доступен на рынке уже много лет. Орфоглипрон, вероятно, даже не станет первым одобренным пероральным GLP-1 для снижения веса. Novo Nordisk ожидает одобрения пероральной версии Вегови. Однако Eli Lilly не обязательно должна быть первой на рынке. Рынок пероральных GLP-1 для снижения веса очень перспективен. Пероральные таблетки гораздо проще и дешевле в производстве, хранении и транспортировке, чем инъекционные препараты.

Таким образом, благодаря пероральной форме препарата для контроля веса, который пользуется очень высоким спросом (что также очевидно из потрясающих продаж Зепбунда), компания Eli Lilly сможет эффективно увеличить производство и, вероятно, предложит его по более низкой цене, чем инъекционные препараты для лечения ожирения (собственные расходы на Зепбунд довольно высоки).

Кроме того, многие пациенты предпочитают пероральные таблетки болезненным инъекциям, что является взаимовыгодным. По некоторым оценкам, орфоглиптон может принести 12,7 миллиарда долларов выручки к 2030 году. Это довольно близко к 15,6 миллиарда долларов, которые Eli Lilly заработала во втором квартале.

Стоит ли покупать акции?

Результаты Орфоглипрона подтверждают, что Eli Lilly стал лидером на рынке управления весом. Усилия компании в этой области должны привести к удивительному росту выручки в ближайшие десять лет. В сочетании с препаратом для лечения диабета «Маунджаро» продажи Zepbound к 2030 году могут достичь почти 62 миллиардов долларов, что значительно превысит 45 миллиардов долларов выручки, полученной Eli Lilly в прошлом году.

Кроме того, Орфогриплон также будет способствовать этому, и у Eli Lilly есть несколько других препаратов, которые могут оказать значительное влияние на линию управления весом. Летатрутид является хорошим примером. Этот экспериментальный препарат имитирует действие не двух, как Зепбаунд, а трех кишечных гормонов.

Помимо линейки и конвейера по управлению весом и диабету, Eli Lilly диверсифицируется в области онкологии, иммунологии и нейронаук. Лекарство от болезни Альцгеймера «Ксанра» также является важным одобрением и должно стать блокбастером. Новое средство от экземы «Эбгрис» также.

Выручка Eli Lilly, вероятно, будет невероятно быстро расти в течение следующих пяти лет как у крупного фармацевтического производителя, что оправдает оценку компании. Прогнозируемый коэффициент цена/прибыль компании составляет 32, что значительно превышает средний показатель по отрасли здравоохранения в 16,6. Однако, учитывая недавние и все еще продолжающиеся прорывные достижения и отличные финансовые результаты, Eli Lilly заслуживает премии.

Эти акции не только из-за недавних новостей, связанных с Орфоглипроном. Существует много других причин для инвестирования в компанию и долгосрочного удержания акций.

Отказ от ответственности: предназначено только для предоставления информации. Прошлая производительность не является показателем будущих результатов.