Следующий триллионный гигант? Непрекращающийся рост Taiwan Semiconductor

Question

Боже, я устал от этих прогнозов о "следующей большой вещи", но позвольте мне сказать вам - Taiwan Semiconductor может на самом деле быть настоящим делом здесь. В настоящее время с оценкой в 1,2 триллиона долларов, TSMC - это не просто еще одна любимая технологическая компания; это основа всей революции ИИ, о которой все и их бабушки не могут замолчать.

Я наблюдал, как эта компания тихо доминирует, в то время как более яркие имена, такие как Nvidia, захватывают все заголовки. Правда? TSMC держит ключи от королевства. Apple, Nvidia и бесчисленные другие совершенно зависят от их производственных возможностей. Без TSMC эти красивые AI-чипы — всего лишь красивые дизайны на бумаге.

Что меня действительно злит, так это то, как недооценены эти акции. Несмотря на рост выручки на ошеломляющие 44% во втором квартале ( темпами, которые может сопоставить только Nvidia), TSMC торгуется всего по 24x прогнозируемым earnings - в основном на том же уровне, что и весь рынок! Тем временем компании с частью их роста требуютRidiculous premiums.

Их инвестиции в $165 миллиард долларов в объекты в Аризоне были гениальны, особенно с учетом нарастания глобальной технологической войны. Американские компании отчаянно нуждаются в надежных цепочках поставок чипов, и сообщается, что мощности TSMC распроданы до 2027 года. Тем временем бизнес Intel по производству чипов продолжает жалко буксовать.

Их технологическое преимущество также впечатляет. Хотя они уже лидируют с 3-нм чипами, они продвигаются к 2-нм в конце этого года. Эти новые чипы будут использовать на 25-30% меньше энергии - что имеет решающее значение для энергоемких приложений ИИ, которые в настоящее время потребляют электричество так, будто завтрашнего дня не будет.

Руководство прогнозирует 45% среднегодовой темп роста доходов от чипов, связанных с ИИ, в течение следующих пяти лет. Это не просто оптимистичный корпоративный язык - мы уже знаем, что крупные технологические компании значительно увеличивают расходы на дата-центры к 2026 году.

Слушай, я обычно не сторонник слепого следования моде, но когда компания контролирует самую критическую производственную технологию на планете и ведет себя, как будто это обычный бизнес, я обращаю на это внимание. Рынок в конечном итоге это поймет, и когда это произойдет, оценка в $2 триллион не будет казаться такой уж нереальной.

На рынке, переполненном переоцененными акциями технологий, TSMC может оказаться редким представителем, который на самом деле стоит больше своей текущей цены. Просто не ожидайте, что все эти торговые платформы расскажут вам об этом - они слишком заняты продвижением того, что приносит наибольшие комиссионные.