Snowflake: Облако данных, которому я не могу не сомневаться

Акции SNOW.US выглядят довольно привлекательно по цене $230.28, увеличившись на приличные 2.23% сегодня. Смотря на график, я наблюдал, как эта штука взлетела на 107% за последний год. Впечатляюще, конечно, но, честно говоря? Я не совсем уверен, что это ралли имеет прочную основу.

С момента своего IPO в 2020 году по цене $120, Snowflake стала любимицей Уолл-стрит в сегменте облачных хранилищ данных. Акции выросли на 48% с начала года, что заставляет меня задуматься, не преследуют ли инвесторы просто следующую золотую лихорадку в области ИИ, а не смотрят на фундаментальные показатели.

Я внимательно следил за SNOW, и хотя их рост выручки во втором квартале увеличился до 31,5% в годовом исчислении (, что на 530 базисных пунктов лучше по сравнению с предыдущим кварталом ), конкуренция со стороны Databricks и гиперскейлеров становится жестокой. Их расходы на маркетинг и НИОКР, вероятно, истощают их ресурсы в попытках сохранить лидерство.

Рыночная капитализация составляет раздутые 76+ миллиардов долларов - это чертовски высокая премия для компании, которая все еще показывает отрицательную прибыль на акцию. Технические индикаторы могут показывать бычий уклон (9 сигналов на покупку против 0 сигналов на продажу), но рынки имеют неприятную привычку корректироваться, когда все на одной стороне лодки.

Конечно, компании Fortune 2000 в финансовом секторе, розничной торговле и медиа любят платформу Snowflake. Общий адресуемый рынок для хранения данных должен показать двузначный рост в течение следующего десятилетия. Но при таких оценках? Да вы шутите.

Смотря на диапазон за 52 недели от $112.91 до $249.70, мы находимся опасно близко к этим недавним максимумам. Каждый раз, когда я вижу, как аналитики повышают рейтинг этой акции, я задаюсь вопросом, не боятся ли они просто упустить поезд AI.

Это может быть одна из акций с высоким наличным потоком, за которой стоит понаблюдать, но я предпочел бы дождаться коррекции, прежде чем входить в рынок. Модернизация инфраструктуры данных реальна, но также и конкурентная среда, которая становится все более насыщенной с каждым днем.