HPE (HPE) Основные моменты телефонной конференции по доходам за третий квартал 2025 года

Ключевые финансовые результаты

HPE сообщила о robust финансовых результатах за третий квартал финансового года 2025, завершившийся 31 июля. Общий доход компании составил 9,1 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом и по сравнению с предыдущим кварталом. Эта цифра включает $480 миллион, внесенный Juniper Networks в течение первого месяца в составе HPE.

Сегмент сетевых технологий стал значительным источником прибыли, обеспечив выручку в размере 1,7 миллиарда долларов, что на 54% больше по сравнению с предыдущим годом. Особенно стоит отметить, что только подразделение Intelligent Edge показало рост на 11% по сравнению с прошлым годом. Теперь сегмент сетевых технологий составляет почти половину консолидированной операционной прибыли HPE по не-GAAP.

ИИ и производительность сервера

Серверное подразделение HPE достигло рекордного дохода в 4,9 миллиарда долларов, что представляет собой увеличение на 16% по сравнению с предыдущим годом и рост на 21% по сравнению с предыдущим кварталом. Доход от систем ИИ составил 1,6 миллиарда долларов, продемонстрировав впечатляющий рост на 25% по сравнению с предыдущим годом и на 57% по сравнению с предыдущим кварталом.

Бизнес компании в области ИИ продемонстрировал сильную динамику, заказы почти удвоились по сравнению с предыдущим кварталом. Заказы Sovereign AI показалиRemarkable рост примерно на 250% по сравнению с предыдущим периодом. HPE теперь имеет рекордный объем незавершенных заказов в области ИИ в размере 3,7 миллиарда долларов.

Повторяющийся доход и прибыльность

Годовой повторяющийся доход (ARR) достиг 3,1 миллиарда долларов, что на 75% больше по сравнению с прошлым годом, включая Juniper. Исключая Juniper, ARR все равно вырос на 40% по сравнению с прошлым годом, в основном благодаря программному обеспечению и услугам.

Ненормализованная операционная маржа составила 8,5%, снизившись на 150 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом, но увеличившись на 50 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом. Исключая Juniper, ненормализованная операционная маржа составила 8,1%.

Управление денежными потоками и долгом

Свободный денежный поток значительно улучшился и составил $719 миллионов, благодаря снижению запасов и более высокой конверсии незавершенных заказов на AI. Однако чистый коэффициент долговой нагрузки увеличился до 3.1x после приобретения Juniper. Руководство поставило цель сократить его до примерно 2x к финансовому 2027 году, приоритизируя погашение долга.

Перспективы и рекомендации

HPE повысила свой прогноз по неполной GAAP EPS на весь финансовый 2025 год до $1.88–$1.92. Компания прогнозирует рост выручки в постоянной валюте на 14%–16% за финансовый год. В 4 квартале 2025 года ожидается, что выручка от сетевых решений увеличится более чем на 60% по сравнению с предыдущим кварталом, что отражает полное включение Juniper.

Стратегические инициативы

Генеральный директор HPE, Антонио Нери, подчеркнул фокус компании на прибыльности и качестве доходов на фоне значительных изменений в портфеле. Руководство подтвердило свою приверженность к реализации как минимум $600 миллионов в синергии затрат, связанных с приобретениями, в течение следующих трех лет, при этом ожидается $200 миллион в следующем году.

Компания планирует подробно изложить свою стратегию сетевого взаимодействия и долгосрочную стратегию ИИ на предстоящем заседании аналитиков по ценным бумагам в октябре. HPE также работает над гармонизацией продаж к концу года, чтобы максимизировать синергии и расширить свои каналы.

В то время как HPE интегрирует Juniper и naviGates в развивающийся технологический ландшафт, его стратегические приоритеты включают снижение долговой нагрузки, улучшение коэффициента заимствований и продолжение инноваций в области ИИ и сетевых решений.