Австралийский Доллар сохраняет Позицию на фоне данных о ожиданиях инфляции

Австралийский Доллар (AUD) немного снизился в четверг, несмотря на то, что ожидания потребительской инфляции в сентябре выросли до 4.7%, поскольку участники рынка уравновесили внутренние экономические сигналы с более широкими глобальными ожиданиями в области политики выпуска.

Ключевые рыночные события

• Австралийский Доллар торгуется осторожно после того, как ожидания потребительской инфляции выросли до 4.7% в сентябре с пятимесячного минимума в 3.9% в августе
• Рыночное ценообразование указывает на 86% вероятность того, что Резервный банк Австралии (RBA) сохранит текущие настройки политики в сентябре
• Доллар сталкивается с потенциальной слабостью после более слабых, чем ожидалось, данных Индекса цен производителей, усиливающих ожидания смягчения политики выпуска Федеральной резервной системой

Австралийский Доллар показал умеренное снижение в четверг после роста в предыдущую сессию. Пара AUD/USD может найти новую поддержку, так как Доллар сталкивается с трудностями из-за ожиданий более сильного смягчения политики выпуска Федеральной резервной системы в сентябре, особенно после выхода данных об Индексе цен производителей, которые оказались ниже ожидаемых. Теперь внимание рынка переключается на предстоящие данные по Индексу потребительских цен за август, запланированные к выходу в североамериканской сессии.

Данные об ожиданиях потребительской инфляции в Австралии показали значительное увеличение до 4,7% в сентябре, увеличившись с пятимесячного минимума августа в 3,9%. Этот рост отражает укрепляющийся внутренний спрос, вызывая опасения по поводу возможного возобновления инфляционного давления. В недавних комментариях губернатор РБА Мишель Буллок отметила положительные экономические события, указав, что частный сектор начал показывать "немного больше роста", что она охарактеризовала как благоприятное для экономики.

Австралийская валюта получила поддержку от недавних сильных экономических индикаторов, которые снизили ожидания дополнительных сокращений ставок РБА. Текущие рыночные свопы указывают на приблизительно 86% вероятность того, что центральный банк сохранит свою политику без изменений на сентябрьском заседании.

Производительность австралийского доллара против сильного доллара США, несмотря на ожидаемые действия ФРС

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость зеленого бумажника по отношению к корзине из шести основных валют, сохраняет свою позицию около 97.80 на момент публикации. Доллар сталкивается с трудностями, поскольку участники рынка широко ожидают снижения ставки в сентябре, что ознаменует возобновление цикла смягчения политики выпуска ФРС.
• Финансовые рынки полностью закладывают в цену снижение ставки на 25 базисных пунктов (bps) на предстоящем сентябрьском заседании ФРС, в то время как оценки вероятности более значительного снижения на 50 бп возросли почти до 12%, согласно данным инструмента CME FedWatch.
• Среда, отчет Бюро трудовой статистики США (BLS) показал, что инфляция PPI в США снизилась до 2.6% в годовом исчислении в августе с 3.3% в июле, что ниже консенсусных ожиданий в 3.3%. Месячный PPI снизился на 0.1% в августе, в отличие от пересмотренного повышения на 0.7% в предыдущем месяце.
• Данные рынка труда указывают на более слабые условия занятости, чем предполагалось ранее. Предварительная оценка BLS текущей статистики занятости (CES) указывает, что общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за март 2025 года, вероятно, будет пересмотрено вниз на 911,000, что эквивалентно примерно 76,000 потерянным рабочим местам в месяц.
• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остен Гулсби выразил неуверенность относительно сроков изменения процентных ставок в сентябре в интервью Bloomberg TV, несмотря на слабые данные по занятости. Он подчеркнул постоянные опасения по поводу высоких показателей инфляции, предположив, что ключевые чиновники ФРС могут оставаться осторожными в отношении действий по ставкам в сентябре.
• Потребительский ценовой индекс Китая (CPI) сократился на 0,4% в годовом выражении в августе, после нулевого значения в июле и превысил консенсус-прогнозы на снижение на 0,2%. Ежемесячная инфляция CPI составила 0% по сравнению с предыдущими 0,4% и ожидаемым увеличением на 0,1%. Экономические события в Китае имеют особое значение для AUD из-за значительных торговых отношений между Австралией и Китаем.
• Недавние показатели потребительских настроений показывают умеренные темпы восстановления. Мэттью Хассан, глава австралийского макро-прогнозирования, отметил вялое восстановление потребителей с середины 2024 года, после того как индекс потребительской уверенности Westpac снизился до 95.4 в сентябре с 98.5 в августе. Его анализ предполагает, что может потребоваться дальнейшее смягчение политики выпуска, прогнозируя снижение ставки RBA на 25 базисных пунктов в ноябре с двумя дополнительными снижениями, ожидаемыми в 2026 году.

Технический анализ: австралийский Доллар сохраняет поддержку канала, несмотря на откат

AUD/USD торгуется около 0.6620 в четверг, при этом технические индикаторы показывают смешанные сигналы. Анализ дневного графика показывает, что пара остается в рамках восходящего канала, что указывает на устойчивую бычью структуру. Цена продолжает торговаться выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что свидетельствует о том, что краткосрочный импульс остается конструктивным.

Основное сопротивление установлено на 10-месячном максимуме 0.6635, зафиксированном 10 сентября, с дополнительным сопротивлением на верхней границе восходящего канала около 0.6650. Подтвержденный прорыв выше этой критической зоны укрепит бычий импульс и потенциально подтолкнет пару AUD/USD к 11-месячному пику 0.6687 в ноябре 2024 года.

С негативной стороны начальная поддержка находится на девятидневной EMA около 0.6572, что соответствует нижней границе восходящего канала около 0.6560. Прорыв ниже этой поддержки канала подорвет текущую бычью структуру и, вероятно, приведет к тестированию 50-дневной EMA на уровне 0.6517. Дальнейшее ухудшение может оказать давление на пару в сторону трехмесячного минимума 0.6414 от 21 августа.

Производительность кросс-валютных пар с австралийским долларом

Таблица ниже представляет процентные изменения Австралийского Доллара (AUD) по отношению к основным мировым валютам сегодня. Данные указывают на то, что Австралийский Доллар продемонстрировал относительную слабость по сравнению с Новозеландским Долларом.

| | Доллары США | евро | Фунт стерлингов | Японские иены | CAD | австралийский доллар | NZD | швейцарские франки | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Доллар | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | евро | 0.03% | - | 0.05% | -0.02% | 0.07% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | | Фунт стерлингов | -0.03% | -0.05% | - | -0.06% | -0.03% | -0.05% | -0.06% | -0.05% | | Японские иены | -0.07% | 0.02% | 0.06% | - | 0.02% | 0.03% | -0.01% | 0.00% | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | австралийский доллар | -0.07% | -0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | - | -0.07% | -0.06% | | NZD | 0.07% | 0.01% | 0.06% | 0.01% | 0.08% | 0.07% | - | -0.00% | | швейцарские франки | -0.01% | -0.00% | 0.05% | -0.01% | 0.02% | 0.06% | 0.00% | - |

Тепловая карта отображает процентные изменения между основными валютами. Базовая валюта выбирается из левого столбца, в то время как котируемая валюта выбирается из верхней строки. Например, выбор Австралийского Доллара из левого столбца и горизонтальное движение к Доллару США показывает процентное изменение для AUD (base)/USD (quote).

Ключевые факторы, влияющие на Доллар Австралии

( Основные факторы оценки австралийского Доллара

Оценка австралийского доллара в основном зависит от решений по процентным ставкам Резервного банка Австралии )RBA(. Как экономика, богатая ресурсами, цены на сырьевые товары — в частности, железная руда, крупнейший экспорт Австралии — значительно влияют на производительность валюты. Экономическое состояние Китая определяет спрос на австралийский экспорт, что делает экономические индикаторы Китая крайне актуальными для торговли AUD. Внутренние факторы, включая уровни инфляции, показатели экономического роста и данные о торговом балансе, также способствуют движению валюты. Рынковое настроение риска дополнительно влияет на производительность AUD, при этом среды с риском обычно поддерживают валюту.

) Влияние Резервного банка Австралии на валютные рынки

Резервный банк Австралии влияет на австралийский Доллар, устанавливая процентные ставки межбанковского кредитования, которые впоследствии влияют на более широкие уровни процентных ставок в экономике. Главная цель РБА - поддержание инфляции в пределах целевого диапазона 2-3% с помощью корректировки процентных ставок. Сравнительно более высокие австралийские процентные ставки по отношению к другим крупным центральным банкам, как правило, поддерживают оценку AUD, в то время как более низкие ставки, как правило, оказывают давление на валюту. РБА также может внедрять меры количественного смягчения или ужесточения для влияния на условия кредитования, при этом меры смягчения обычно негативны для AUD, а меры ужесточения, как правило, поддерживают.

( Экономическое влияние Китая на производительность Доллара

Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии, что делает экономическую производительность Китая критически важным фактором для оценки австралийского доллара. Сильный экономический рост Китая, как правило, увеличивает спрос на австралийские сырьевые материалы, товары и услуги, что способствует повышению спроса на AUD и поддерживает его стоимость. Напротив, замедление экономического роста Китая, как правило, снижает спрос на австралийский экспорт и оказывает давление на валюту. Следовательно, положительные или отрицательные сюрпризы в экономических данных Китая часто вызывают прямое воздействие на торговые пары с AUD.

) Влияние цен на железную руду на движения австралийского Доллара

Экспорт железной руды представляет собой крупнейшую категорию экспорта Австралии, стоимость которого составляет ### миллиард ежегодно по данным 2021 года, при этом Китай является основным рынком назначения. Ценовые колебания на железную руду обычно коррелируют с динамикой австралийского доллара — растущие цены, как правило, поддерживают укрепление AUD за счет увеличенного спроса на валюту, в то время как падающие цены, как правило, оказывают давление на валюту. Более высокая цена на железную руду также увеличивает вероятность профицита торгового баланса Австралии, что обеспечивает дополнительную поддержку AUD.

( Влияние торгового баланса на оценку Австралийского Доллара

Торговый баланс Австралии — разница между доходами от экспорта и расходами на импорт — представляет собой еще один значительный фактор, влияющий на оценку австралийского Доллара. Когда Австралия производит высоко востребованные товары для экспорта, валюта, как правило, укрепляется из-за избытка спроса со стороны иностранных покупателей, ищущих австралийские товары по сравнению с внутренними потребностями в импорте. Следовательно, положительные показатели торгового баланса, как правило, укрепляют AUD, в то время как отрицательные данные по торговому балансу, как правило, оказывают давление на валюту.